民生加银智造2025混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002649.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：李君海

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-28.95%（20.51%）	-33.86%（20.51%）	-49.60%（34.83%）	44.91%（32.69%）	-0.75（24.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.35%（85.47%）	9.41%（85.47%）	-6.48%（68.80%）	52.12%（45.94%）	0.18（85.13%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.67%（64.32%）	-76.48%（64.32%）	-17.68%（51.71%）	42.08%（45.94%）	-1.82（56.99%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.13%（38.46%）	-62.78%（38.46%）	-34.73%（38.46%）	38.80%（42.74%）	-1.62（40.04%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-44.20%（13.46%）	-69.01%（13.46%）	-49.60%（33.33%）	48.98%（39.10%）	-1.41（16.24%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.97%（22.01%）	-27.97%（22.01%）	-49.60%（34.83%）	42.06%（32.69%）	-0.67（21.37%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-6.21%（22.61%）	-3.15%（22.61%）	-49.60%（35.68%）	34.86%（36.75%）	-0.09（22.83%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-20.26%（12.21%）	-7.32%（12.21%）	-49.60%（35.68%）	32.64%（35.26%）	-0.22（14.98%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.33%（23.02%）	1.33%（23.02%）	-22.85%（23.21%）	23.23%（48.14%）	0.06（22.26%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.51%（27.51%）	-27.51%（27.51%）	-28.73%（61.60%）	21.40%（67.33%）	-1.29（14.61%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.89%（44.39%）	-15.89%（44.39%）	-27.14%（41.44%）	17.02%（43.47%）	-0.93（45.89%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-13.36%（10.59%）	-13.36%（10.59%）	-28.80%（11.66%）	28.56%（33.48%）	-0.47（12.16%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.73%（31.75%）	27.73%（31.75%）	-16.49%（58.76%）	24.95%（58.12%）	1.11（30.02%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	5.17	6.35	15.88	16.66
工业金属	4.65	11.67	9.07	15.17
半导体设计	14.84	1.23	8.2	5.41
工程机械	7.69	1.49	1.01	0.0
通用设备	3.13	2.48	1.69	0.0
电网设备	0.0	6.69	7.37	0.0
光通信	3.46	10.7	7.91	5.46
轨交设备	5.12	2.97	2.02	0.0
PCB	4.37	5.94	4.04	0.0
消费电子	3.28	0.0	0.0	0.0
风电	7.37	6.83	0.51	6.34
通信设备	0.0	0.0	11.8	12.0
商贸	5.02	0.0	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	3.26	3.84	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688387.SH	信科移动	7.08	通信	连续重仓2期	-45.56	-42.7		11.55	13.24	76.12	31.86	21.54
600118.SH	中国卫星	6.96	国防军工	连续重仓2期	-37.3	-18.55	5715.33	15.34	1008.17	-243.23	162.62	86.4
600879.SH	航天电子	6.81	国防军工	连续重仓2期	-38.79	-18.55	307.36	3.36	-80.12	45.13	8.56	7.88
688818.SH		6.52	国防军工	连续重仓2期	-48.57	-18.55	344.12	23.59
688102.SH	斯瑞新材	6.48	电力设备及新能源		-45.51	-28.69	232.73	18.55	26.97	28.24	23.83	20.21
002149.SZ	西部材料	6.38	有色金属	连续重仓2期	-46.67	-16.73	327.94	7.08	-29.46
301232.SZ	飞沃科技	6.34	机械		-56.32	-22.85	359.94	11.44	115.86	127.5	50.2	48.29
300331.SZ	苏大维格	5.88	电子	连续重仓2期	-53.27	-41.11		11.99	100.93
600498.SH	烽火通信	5.46	通信	连续重仓2期	-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
300136.SZ	信维通信	4.91	通信	连续重仓2期	-61.77	-42.7	156.75	14.47	12.35	50.74	31.08	26.82
300604.SZ	长川科技	4.69	电子	连续重仓3期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
603698.SH	航天工程	4.24	机械		-50.92	-22.85	92.43	5.94	4.41	85.05	24.0	14.26
688048.SH	长光华芯	3.45	电子		-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
300102.SZ	乾照光电	3.22	电子		-43.24	-41.11	205.74	5.57	5.73
688523.SH	航天环宇	2.88	国防军工		-31.7	-18.55	544.17	12.68	-85.13	34.36	9.54	6.26
688375.SH	国博电子	2.87	国防军工		-39.19	-18.55	137.88	10.0	-8.42	35.15	16.56	13.9
002428.SZ	云南锗业	2.31	有色金属		-29.53	-16.73	4119.51	53.43	-14.47	168.87	141.35	66.02
688385.SH	复旦微电	1.96	电子	连续重仓2期	-24.13	-41.11	240.21	9.35	112.35	80.06	16.2	29.06

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.44	-40.27
交易收益		-2.52
国防军工	26.04	-9.7	-37.24	-18.84
电子	19.19	-7.94	-41.37	-35.72
通信	17.46	-8.9	-50.99	-33.35
机械	10.58	-5.34	-50.46	-19.0
有色金属	8.69	-3.13	-36.01	-8.41
电力设备及新能源	6.48	-2.74	-42.33	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化