工银现代服务业混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002594.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：吕焱

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-25.74%（4.46%）	-30.22%（4.46%）	-33.40%（28.70%）	20.05%（83.24%）	-1.51（0.18%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.44%（56.15%）	-31.46%（56.15%）	-3.92%（67.74%）	26.49%（63.99%）	-1.19（51.61%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.22%（49.02%）	-63.24%（49.02%）	-10.63%（56.68%）	21.26%（72.37%）	-2.98（13.75%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.28%（28.88%）	-48.06%（28.88%）	-20.87%（46.70%）	19.59%（70.59%）	-2.45（3.74%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.66%（23.17%）	-46.35%（23.17%）	-28.57%（47.24%）	20.90%（81.82%）	-2.22（0.18%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.13%（7.31%）	-23.13%（7.31%）	-33.40%（28.70%）	19.38%（82.53%）	-1.19（1.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-8.61%（5.31%）	-4.40%（5.31%）	-33.40%（29.06%）	17.97%（86.10%）	-0.25（4.21%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-5.11%（12.24%）	-1.74%（12.24%）	-33.40%（31.91%）	17.07%（94.30%）	-0.10（10.52%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	0.83%（26.75%）	0.83%（26.75%）	-20.66%（23.27%）	20.97%（41.24%）	0.04（26.44%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-8.68%（93.55%）	-8.68%（93.55%）	-27.10%（54.45%）	22.39%（35.02%）	-0.39（94.47%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.89%（36.03%）	-14.89%（36.03%）	-22.65%（48.20%）	12.38%（70.51%）	-1.20（27.13%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.17%（87.52%）	12.17%（87.52%）	-9.69%（96.89%）	15.97%（96.16%）	0.76（97.16%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.18%（23.03%）	21.18%（23.03%）	-9.96%（86.99%）	16.25%（80.21%）	1.30（27.97%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	6.24	4.22	3.75	4.1
保险	1.03	8.13	11.49	6.03
旅游&服务	4.76	6.14	11.91	7.26
游戏影视	6.31	3.01	6.93	8.98
半导体设计	7.69	7.54	4.01	0.0
风电	4.29	7.34	2.16	0.0
消费电子	8.64	2.86	1.37	1.1
券商	3.14	5.24	0.0	5.46
电池环节	1.54	1.44	3.14	4.33
区域性银行	2.09	0.0	2.8	0.93
工业金属	5.29	6.68	2.62	0.0
电网设备	1.82	1.51	0.72	9.14
食品	1.97	0.0	0.0	2.76
半导体设备	3.58	3.98	0.9	3.52
医疗器械	1.06	1.16	0.56	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002602.SZ	世纪华通	6.24	传媒	连续重仓4期	-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
601601.SH	中国太保	3.02	非银行金融	连续重仓3期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
601318.SH	中国平安	3.01	非银行金融	连续重仓4期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
600115.SH	中国东航	2.96	交通运输	连续重仓3期	-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
002517.SZ	恺英网络	2.75	传媒	连续重仓5期	-7.38	1.28	16.03	3.42	34.62	18.43	9.34	6.21
601211.SH	国泰海通	2.5	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
002027.SZ	分众传媒	2.33	传媒	连续重仓2期	12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
300347.SZ	泰格医药	2.28	医药	连续重仓3期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
605117.SH	德业股份	2.22	电力设备及新能源	连续重仓3期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
688200.SH	华峰测控	2.11	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
300274.SZ	阳光电源	2.0	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300750.SZ	宁德时代	1.98	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600406.SH	国电南瑞	1.94	电力设备及新能源		3.18	-28.69	22.06	3.69	7.01	9.72	7.15	5.64
000333.SZ	美的集团	1.81	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
601155.SH	新城控股	1.72	房地产		18.52	-3.76	33.67	0.37	92.63	70.73	34.62	20.99
688411.SH		1.6	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
002138.SZ	顺络电子	1.52	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
002028.SZ	思源电气	1.52	电力设备及新能源		-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
600258.SH	首旅酒店	1.51	消费者服务	连续重仓2期	2.2	2.56	14.56	1.04	1.04	8.31	6.19	4.14
601108.SH	财通证券	1.5	非银行金融		-10.73	-4.53	13.57	1.05	38.18	-11.07	6.16	4.38

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.04	-11.71
交易收益		-3.86
电力设备及新能源	17.69	-4.81	-27.16	-21.5
非银行金融	11.5	0.32	2.74	-2.06
传媒	11.31	-0.02	-0.19	3.34
医药	8.98	1.3	14.48	8.34
电子	8.48	-2.91	-34.25	-35.72
交通运输	5.75	-0.61	-10.58	9.37
电力及公用事业	3.64	0.06	1.66	2.94
食品饮料	3.52	0.33	9.37	6.18
消费者服务	2.49	0.17	6.7	10.09
机械	2.46	-0.83	-33.63	-19.0
通信	2.31	-0.9	-38.99	-33.35
有色金属	2.03	-0.4	-19.82	-8.41
家电	1.81	0.17	9.18	1.47
基础化工	1.76	-0.1	-5.6	-18.2
房地产	1.72	0.42	24.37	6.18
国防军工	1.65	0.08	5.09	-18.84
汽车	1.09	-0.21	-19.59	-5.86
农林牧渔	0.93	-0.07	-7.14	15.44
银行	0.93	0.16	17.12	16.76
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化