南方新兴龙头灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002577.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：麦骏杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-34.74%（12.61%）	-40.32%（12.61%）	-56.42%（13.03%）	53.15%（6.20%）	-0.76（24.15%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-26.79%（1.28%）	-99.97%（1.28%）	-27.74%（0.64%）	100.06%（2.14%）	-1.00（71.55%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-35.84%（2.56%）	-99.44%（2.56%）	-36.67%（2.35%）	78.36%（0.85%）	-1.27（87.96%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-34.75%（4.06%）	-81.49%（4.06%）	-47.77%（2.35%）	63.63%（0.43%）	-1.28（71.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-45.61%（9.62%）	-70.56%（9.62%）	-56.42%（11.75%）	64.21%（4.06%）	-1.10（51.50%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-30.28%（17.31%）	-30.28%（17.31%）	-56.42%（13.03%）	49.27%（7.26%）	-0.61（25.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-4.89%（23.91%）	-2.48%（23.91%）	-56.42%（13.25%）	38.36%（16.67%）	-0.06（24.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-15.14%（17.51%）	-5.36%（17.51%）	-56.42%（13.68%）	34.55%（22.44%）	-0.16（17.74%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	15.42%（58.49%）	15.42%（58.49%）	-20.74%（33.52%）	27.09%（23.50%）	0.57（52.08%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.01%（34.10%）	-26.01%（34.10%）	-29.99%（54.11%）	24.01%（47.13%）	-1.08（32.09%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.90%（86.28%）	-5.90%（86.28%）	-24.43%（58.33%）	18.72%（28.83%）	-0.31（87.53%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.99%（27.93%）	-5.99%（27.93%）	-24.90%（24.84%）	25.48%（54.86%）	-0.24（27.03%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	40.28%（51.84%）	40.28%（51.84%）	-13.72%（82.69%）	23.14%（69.66%）	1.74（61.56%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
通用设备	9.26	0.0	9.08	1.84
电池环节	10.46	10.15	5.09	0.0
光通信	6.85	16.2	7.52	9.52
半导体设备	9.12	14.61	12.26	0.0
工业金属	0.0	10.23	3.7	4.1
特钢	0.0	9.44	9.63	0.0
半导体设计	8.18	9.44	6.97	2.73
创新药	7.55	4.72	0.0	0.0
工程机械	4.63	4.47	7.52	0.0
汽车智能化	8.75	4.13	5.49	0.0
被动元件	0.0	0.0	0.0	15.24
能源设备服务	3.03	0.0	0.0	0.0
PCB	0.0	0.0	4.5	10.47
电网设备	0.0	0.96	2.24	0.0
玻璃	0.0	0.0	0.0	16.68

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	8.04	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600176.SH	中国巨石	5.41	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
002384.SZ	东山精密	5.14	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
301526.SZ	国际复材	4.94	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
002484.SZ	江海股份	4.78	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
300408.SZ	三环集团	4.58	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600183.SH	生益科技	4.53	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
002428.SZ	云南锗业	4.1	有色金属		-29.53	-16.73	4119.51	53.43	-14.47	168.87	141.35	66.02
000636.SZ	风华高科	3.94	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
300285.SZ	国瓷材料	3.87	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
002080.SZ	中材科技	3.81	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
000725.SZ	京东方A	3.77	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688146.SH	中船特气	3.55	电子		-57.38	-41.11	514.5	32.15	70.19	24.9	31.01	20.61
688981.SH	中芯国际	2.66	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688256.SH	寒武纪	2.23	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603256.SH	宏和科技	2.12	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
002106.SZ	莱宝高科	1.96	电子		-41.1	-41.11	60.33	2.23	-54.13	18.69	26.81	41.73
002138.SZ	顺络电子	1.94	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
688813.SH		1.88	机械		-53.61	-22.85	190.97	18.76	-7.98	65.92	18.67	14.27
300776.SZ	帝尔激光	1.84	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.21	-28.74
交易收益		5.13
电子	43.3	-16.71	-38.59	-35.72
建材	14.56	-6.62	-45.48	-25.34
通信	9.52	-3.6	-37.8	-33.35
基础化工	6.41	-3.13	-48.88	-18.2
机械	5.22	-2.22	-42.5	-19.0
有色金属	4.1	-1.1	-26.89	-8.41
国防军工	1.1	-0.49	-44.92	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化