诺安和鑫混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002560.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：陈衍鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.80%（62.32%）	-3.37%（62.32%）	-47.21%（59.28%）	40.84%（73.48%）	-0.08（62.03%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-12.81%（32.46%）	-97.16%（32.46%）	-16.68%（36.96%）	68.38%（53.04%）	-1.42（24.42%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.25%（53.04%）	-91.74%（53.04%）	-22.84%（58.41%）	50.09%（57.54%）	-1.83（30.48%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-25.26%（43.62%）	-68.35%（43.62%）	-35.74%（53.91%）	41.71%（60.58%）	-1.64（28.70%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.15%（58.70%）	-47.06%（58.70%）	-47.21%（58.70%）	47.39%（68.26%）	-0.99（53.48%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.92%（56.52%）	-2.92%（56.52%）	-47.21%（59.28%）	38.18%（74.35%）	-0.08（55.65%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	48.68%（56.42%）	21.93%（56.42%）	-47.21%（59.57%）	32.72%（78.84%）	0.67（63.28%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	65.19%（64.10%）	18.34%（64.10%）	-47.21%（59.71%）	31.93%（76.81%）	0.57（70.03%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	18.18%（64.08%）	18.18%（64.08%）	-27.89%（6.42%）	34.86%（6.81%）	0.52（50.47%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.77%（27.82%）	-29.77%（27.82%）	-40.72%（11.38%）	32.63%（12.93%）	-0.91（53.70%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	5.71%（92.93%）	5.71%（92.93%）	-29.32%（41.71%）	25.37%（26.07%）	0.22（92.24%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	21.35%（87.20%）	21.35%（87.20%）	-19.55%（67.65%）	31.85%（48.60%）	0.67（86.89%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	41.91%（38.11%）	41.91%（38.11%）	-13.85%（95.22%）	24.90%（87.68%）	1.68（55.83%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	15.95	18.73	18.81	26.56
PCB	15.23	17.72	16.84	18.75
半导体设备	12.15	12.36	4.37	10.06
半导体制造	6.8	5.9	3.77	4.14
光通信	1.5	0.97	0.94	8.56
航空航天兵装	5.0	5.89	2.52	1.31
工业软件	1.38	2.26	2.33	1.38
汽车智能化	3.69	3.66	3.28	1.47
通信设备	1.43	4.34	4.2	1.53
消费电子	0.4	0.0	0.0	2.24
军工电子	0.0	1.63	1.57	0.81
玻璃	0.0	1.48	1.43	5.8
半导体封测	1.59	0.0	0.0	0.0
SAAS	0.65	1.49	1.53	1.73
LED及其他	0.39	2.17	2.09	0.95

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600183.SH	生益科技	7.35	电子	连续重仓5期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
603986.SH	兆易创新	6.91	电子	连续重仓9期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002938.SZ	鹏鼎控股	6.7	电子	连续重仓2期	-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
603256.SH	宏和科技	5.8	基础化工	连续重仓3期	-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
002371.SZ	北方华创	5.62	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688256.SH	寒武纪	5.04	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688521.SH	芯原股份	4.72	电子	连续重仓9期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
688041.SH	海光信息	4.71	电子	连续重仓9期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688012.SH	中微公司	4.44	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688981.SH	中芯国际	4.14	电子	连续重仓9期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300308.SZ	中际旭创	4.04	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002463.SZ	沪电股份	3.24	电子	连续重仓5期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
002281.SZ	光迅科技	2.72	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
300661.SZ	圣邦股份	2.55	电子	连续重仓3期	-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
002475.SZ	立讯精密	2.24	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300502.SZ	新易盛	1.8	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688343.SH	云天励飞	1.73	计算机	连续重仓5期	-34.06	-14.55		7.89	1.46	-4.99	8.87	7.73
000063.SZ	中兴通讯	1.53	通信	连续重仓3期	-21.24	-42.7	38.68	2.25	-57.25	32.72	5.27	3.01
300476.SZ	胜宏科技	1.47	电子	连续重仓8期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
301269.SZ	华大九天	1.38	计算机	连续重仓3期	-9.4	-14.55		12.72	-82.79	210.65	49.44	34.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.34	-32.55
交易收益		-0.82
电子	62.94	-23.95	-38.06	-35.72
通信	10.09	-3.71	-36.76	-33.35
基础化工	5.81	-3.23	-55.7	-18.2
计算机	3.93	-1.03	-26.27	-13.46
汽车	1.48	0.04	2.46	-5.86
国防军工	1.33	0.06	4.39	-18.84
医药	0.48	0.05	11.37	8.34
银行	0.24	0.05	20.84	16.76
机械	0.02	-0.01	-30.6	-19.0
有色金属	0.01	-0.0	-26.68	-8.41
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
建材	0.0	0.0	14.83	-25.34
轻工制造	0.0	0.0	9.33	-1.11
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-13.61	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-13.06	-0.95
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化