华夏新机遇混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002411.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：孙然晔

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.70%（39.71%）	-11.60%（39.71%）	-19.25%（66.91%）	16.83%（77.21%）	-0.69（24.26%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.43%（28.68%）	-76.58%（28.68%）	-7.12%（37.50%）	31.64%（41.18%）	-2.42（8.09%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.60%（33.09%）	-76.28%（33.09%）	-13.18%（39.71%）	24.52%（47.79%）	-3.11（14.71%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.13%（41.91%）	-37.28%（41.91%）	-19.25%（44.12%）	21.34%（49.26%）	-1.75（33.09%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.60%（50.00%）	-30.56%（50.00%）	-19.25%（61.03%）	19.21%（65.44%）	-1.59（13.24%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.78%（40.44%）	-8.78%（40.44%）	-19.25%（66.91%）	15.96%（77.21%）	-0.55（28.68%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	21.69%（65.44%）	10.31%（65.44%）	-19.25%（69.85%）	15.64%（71.32%）	0.66（72.79%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	32.64%（72.06%）	9.94%（72.06%）	-19.25%（79.41%）	18.73%（62.50%）	0.53（74.26%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	5.59%（44.12%）	5.59%（44.12%）	-3.72%（83.82%）	4.54%（87.50%）	1.23（70.59%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-4.48%（80.15%）	-4.48%（80.15%）	-5.80%（91.91%）	4.55%（91.91%）	-0.98（38.97%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.57%（75.00%）	-2.57%（75.00%）	-6.12%（91.18%）	2.59%（97.06%）	-0.99（30.88%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	11.59%（83.82%）	11.59%（83.82%）	-14.65%（62.50%）	24.94%（32.35%）	0.46（66.18%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	30.72%（60.29%）	30.72%（60.29%）	-10.43%（58.82%）	13.92%（73.53%）	2.21（83.82%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	4.51	4.27	3.73	2.91
电池环节	3.93	4.07	4.63	3.86
光通信	3.64	5.52	3.25	5.75
白色家电	3.96	4.46	3.85	1.45
消费电子	3.64	2.5	2.97	2.82
通用设备	3.29	2.56	2.13	3.64
半导体设计	2.46	2.81	2.37	2.46
工业金属	1.47	2.43	2.01	2.27
全国性银行	0.91	3.27	2.81	1.68
电网设备	2.2	3.65	3.04	1.1
PCB	2.47	2.41	2.01	1.6
汽车智能化	0.08	1.88	1.56	1.66
动力煤	1.67	1.54	1.25	0.91
养殖业	1.24	1.41	1.07	0.0
医疗器械	1.02	2.36	1.96	0.45

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	2.98	通信	连续重仓8期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	2.89	电力设备及新能源	连续重仓8期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600519.SH	贵州茅台	1.67	食品饮料	连续重仓7期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
300502.SZ	新易盛	1.54	通信	连续重仓7期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688347.SH	华虹宏力	1.05	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
300408.SZ	三环集团	1.04	电子	连续重仓5期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
603061.SH	金海通	0.94	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
601869.SH	长飞光纤	0.94	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
688353.SH	华盛锂电	0.8	基础化工	连续重仓3期	-34.62	-26.22	120.72	5.25	280.92	384.14	43.11	9.62
300814.SZ	中富电路	0.77	电子		-48.41	-41.11	1028.54	23.9	73.41	287.17	185.1	95.45
000651.SZ	格力电器	0.76	家电	连续重仓7期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
688090.SH	瑞松科技	0.74	机械		-48.85	-22.85	563.68	18.54	673.4	202.7	142.21	121.86
301211.SZ	亨迪药业	0.73	医药		-3.36	3.57	139.85	2.09	11.78
000858.SZ	五粮液	0.73	食品饮料	连续重仓9期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
301448.SZ	开创电气	0.72	机械		7.23	-22.85		6.86	-1.32	-131.54	80.97	51.5
688766.SH	普冉股份	0.72	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
688235.SH	百济神州	0.72	医药		9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
603629.SH	利通电子	0.7	电子		-34.65	-41.11	87.77	20.9	2696.77
000333.SZ	美的集团	0.7	家电	连续重仓8期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
300672.SZ	国科微	0.69	电子		-52.78	-41.11		16.61	-163.75	563.16	117.4	120.93

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	60.49	-5.16
交易收益		1.91
电子	11.7	-4.03	-34.47	-35.72
通信	6.38	-2.15	-33.77	-33.35
电力设备及新能源	6.18	-1.11	-17.96	-21.5
机械	5.59	-0.68	-12.23	-19.0
医药	4.27	0.42	9.92	8.34
基础化工	4.14	-0.38	-9.19	-18.2
有色金属	4.05	-0.21	-5.29	-8.41
食品饮料	2.91	0.09	2.98	6.18
汽车	1.7	0.04	2.57	-5.86
银行	1.68	0.27	16.17	16.76
非银行金融	1.63	0.0	0.04	-2.06
交通运输	1.49	0.27	18.07	9.37
电力及公用事业	1.46	0.12	8.24	2.94
家电	1.45	0.13	8.97	1.47
煤炭	0.91	0.25	27.03	18.67
轻工制造	0.88	-0.29	-32.37	-1.11
石油石化	0.8	0.26	32.42	14.36
商贸零售	0.8	0.04	5.27	8.23
建材	0.8	-0.2	-25.13	-25.34
房地产	0.62	0.15	23.6	6.18
计算机	0.33	-0.05	-16.41	-13.46
国防军工	0.3	-0.03	-11.0	-18.84
农林牧渔	0.22	0.03	13.51	15.44
传媒	0.16	0.01	7.24	3.34
消费者服务	0.06	-0.0	-4.48	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化