工银沪港深股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002387.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：胡志利、张玮升

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.89%（32.32%）	-25.82%（32.32%）	-32.76%（35.29%）	21.84%（55.88%）	-1.18（24.24%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.20%（63.73%）	126.63%（63.73%）	-2.53%（41.18%）	31.09%（24.51%）	4.07（49.50%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.98%（59.80%）	-20.83%（59.80%）	-8.37%（49.02%）	26.01%（33.33%）	-0.80（63.37%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.22%（39.22%）	-40.24%（39.22%）	-18.58%（41.18%）	20.47%（45.10%）	-1.97（20.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.60%（63.73%）	-28.86%（63.73%）	-20.28%（65.69%）	20.10%（65.69%）	-1.44（54.90%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.26%（16.85%）	-27.26%（16.85%）	-32.98%（35.29%）	21.27%（53.92%）	-1.28（13.48%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-4.54%（12.68%）	-2.29%（12.68%）	-35.83%（28.43%）	22.62%（50.00%）	-0.10（11.27%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	2.58%（20.59%）	0.86%（20.59%）	-35.83%（28.43%）	22.16%（50.00%）	0.04（20.59%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-7.14%（58.33%）	-7.14%（58.33%）	-24.17%（54.10%）	31.10%（3.28%）	-0.23（66.67%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.75%（13.11%）	-26.75%（13.11%）	-43.55%（4.69%）	38.60%（10.94%）	-0.69（32.79%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.58%（26.56%）	-23.58%（26.56%）	-32.32%（25.00%）	20.34%（41.18%）	-1.16（28.12%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	16.48%（73.53%）	16.48%（73.53%）	-12.41%（82.19%）	20.68%（52.05%）	0.80（72.06%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.75%（32.88%）	24.75%（32.88%）	-17.55%（42.42%）	23.95%（35.35%）	1.03（27.40%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	19.03	22.54	19.64	19.12
香港创新药	15.12	15.56	18.56	19.0
香港银行	2.73	3.35	3.95	6.18
香港家电家居	6.14	7.29	5.75	6.5
香港非银	6.66	7.43	7.91	7.62
香港汽车	2.93	2.4	1.7	2.11
香港电子	5.82	6.39	5.15	9.47
香港有色	5.19	5.84	5.01	0.0
香港食品	3.59	4.89	6.11	3.93
香港电信	4.31	0.0	4.04	0.0
香港纺服	2.31	1.38	0.98	0.61
香港软件	4.92	5.38	3.64	2.11
香港医美	2.42	1.64	2.04	0.73
香港非白酒	2.03	0.87	1.09	1.57
香港电新	1.41	1.05	1.89	1.7

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)
0700.HK	腾讯控股	9.7	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
0981.HK	中芯国际	9.47	香港科技	连续重仓7期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
2318.HK	中国平安	6.52	香港金地	连续重仓5期	-2.0	8.95	6.23	0.83
0005.HK	汇丰控股	6.18	香港金地	连续重仓7期	-3.18	8.95	14.61	1.84
1530.HK	三生制药	4.35	香港医药	连续重仓5期	-15.53	5.47	4.55	1.42
9988.HK	阿里巴巴-W	4.01	香港科技	连续重仓8期	5.33	-28.38	15.2	1.47
3690.HK	美团-W	3.71	香港科技	连续重仓3期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
9992.HK	泡泡玛特	3.6	香港消费	连续重仓9期	-14.87	0.01	14.57	8.35
6160.HK	百济神州	3.36	香港医药	连续重仓9期	34.04	5.47	65.59
6990.HK	科伦博泰生物	3.19	香港医药	连续重仓7期	5.55	5.47	-240.52	18.88
2359.HK	药明康德	3.02	香港医药	连续重仓9期	21.37	5.47	20.08	7.19
1024.HK	快手-W	2.11	香港科技	连续重仓4期	-32.93	-28.38	9.19	2.04
1801.HK	信达生物	2.11	香港医药		4.52	5.47	153.62	6.46
2269.HK	药明生物	2.09	香港医药	连续重仓3期	32.37	5.47	26.38	2.74
3898.HK	时代电气	1.7	香港制造	连续重仓5期	-31.75	-21.31	11.79	1.15
9899.HK	网易云音乐	1.7	香港科技	连续重仓7期	-11.08	-28.38	7.11	1.52
0300.HK	美的集团	1.57	香港消费	连续重仓5期	14.53	0.01	12.69	2.54
2015.HK	理想汽车-W	1.4	香港制造	连续重仓3期	-2.17	-21.31	-47.12	1.2
2768.HK	国恩科技	1.22	香港周期		-31.57	7.48	17.89	3.14
1299.HK	友邦保险	1.11	香港金地	连续重仓3期	0.14	8.95	15.24	1.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.86	-2.69
交易收益		-2.78
香港科技	31.05	-3.53	-11.38	-19.21
香港医药	19.73	3.56	18.02	12.97
香港金地	14.71	0.35	2.37	11.72
香港消费	13.96	0.47	3.36	3.32
香港制造	4.2	-0.69	-16.45	-10.27
香港周期	1.22	-0.05	-4.45	14.99

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化