汇丰晋信沪港深股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002332.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：闵良超

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.26%（73.74%）	-12.28%（73.74%）	-26.98%（62.75%）	17.81%（76.47%）	-0.69（66.67%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	8.44%（100.00%）	722.35%（100.00%）	-0.64%（95.10%）	17.31%（72.55%）	41.72（100.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	7.68%（100.00%）	137.05%（100.00%）	-4.68%（89.22%）	20.85%（60.78%）	6.57（100.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.94%（81.37%）	-14.69%（81.37%）	-14.58%（63.73%）	16.29%（69.61%）	-0.90（86.27%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.29%（79.41%）	-21.38%（79.41%）	-20.47%（62.75%）	18.39%（71.57%）	-1.16（76.47%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.15%（83.15%）	-7.15%（83.15%）	-26.98%（65.69%）	17.33%（77.45%）	-0.41（82.02%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	21.66%（76.06%）	10.30%（76.06%）	-26.98%（66.67%）	19.11%（76.47%）	0.54（77.46%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	43.13%（92.65%）	12.78%（92.65%）	-26.98%（70.59%）	20.40%（63.73%）	0.63（92.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-14.49%（33.33%）	-14.49%（33.33%）	-30.54%（19.67%）	29.91%（6.56%）	-0.48（47.92%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.56%（36.07%）	-20.56%（36.07%）	-40.63%（15.62%）	41.18%（3.12%）	-0.50（63.93%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.57%（37.50%）	-21.57%（37.50%）	-33.16%（17.65%）	17.91%（61.76%）	-1.20（18.75%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	19.73%（82.35%）	19.73%（82.35%）	-18.03%（31.51%）	22.88%（35.62%）	0.86（77.94%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.87%（68.49%）	37.87%（68.49%）	-16.51%（52.53%）	20.21%（63.64%）	1.87（79.45%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	5.43	5.36	6.02	16.76
香港纺服	5.82	5.48	9.92	15.46
香港医疗服务	9.48	8.09	6.23	2.4
工业金属	9.28	10.03	3.58	4.6
石油开采炼化	8.08	5.55	0.0	2.27
香港家电家居	3.95	6.57	6.67	6.17
香港地产	2.23	3.58	3.25	4.88
家居&服饰	5.92	4.5	4.27	5.03
香港建筑建材	0.0	2.99	1.46	2.65
香港汽车	3.49	3.07	1.18	0.0
纺织制造	1.73	1.47	7.34	7.39
香港创新药	0.0	0.0	0.0	0.0
香港公用	3.97	3.97	3.62	0.0
香港有色	1.78	0.0	0.0	0.0
香港商贸	3.64	2.98	1.14	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	9.87	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
2313.HK	申洲国际	8.27	香港消费	连续重仓7期	-3.59	0.01	9.17	1.43
300979.SZ	华利集团	7.39	纺织服装	连续重仓2期	21.3	-1.91	12.27	2.3	-31.49	1.06	7.01	4.19
2020.HK	安踏体育	7.19	香港消费	连续重仓3期	8.13	0.01	13.21	2.73
002078.SZ	太阳纸业	6.81	轻工制造	连续重仓3期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
1999.HK	敏华控股	6.17	香港消费	连续重仓7期	-22.18	0.01	6.34	0.81
603816.SH	顾家家居	5.03	轻工制造	连续重仓7期	9.6	-7.89	10.39	1.66	10.0	12.95	6.12	4.03
601677.SH	明泰铝业	4.6	有色金属		-11.02	-16.73	9.29	1.06	49.88	5.09	6.08	4.87
9988.HK	阿里巴巴-W	4.27	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
000932.SZ	华菱钢铁	3.73	钢铁		-0.86	-5.9	10.59	0.43	-55.58	57.44	14.58	1.08
2423.HK	贝壳-W	2.84	香港金地	连续重仓3期	19.6	8.95	34.14	1.77
2689.HK	玖龙纸业	2.83	香港制造	连续重仓7期	-30.82	-21.31	8.88	0.62
603883.SH	老百姓	2.77	医药		36.74	3.57	21.05	1.22	3.99	35.41	9.18	7.08
0780.HK	同程旅行	2.68	香港消费		-16.51	0.01	10.14	1.13
2128.HK	中国联塑	2.65	香港周期	连续重仓3期	-17.13	7.48	7.91	0.4
3690.HK	美团-W	2.62	香港科技		4.6	-28.38	-9.51	2.53
000425.SZ	徐工机械	2.58	机械		-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
6078.HK	海吉亚医疗	2.4	香港医药	连续重仓7期	1.91	5.47	30.59	0.74
601233.SH	桐昆股份	2.27	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
2669.HK	中海物业	2.04	香港金地		1.67	8.95	7.01	1.64

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.12	1.13
交易收益		-1.14
香港消费	24.31	-1.19	-4.91	3.32
香港科技	16.76	0.65	3.88	-19.21
轻工制造	11.84	1.42	11.97	-1.11
纺织服装	7.39	1.09	14.68	3.31
香港金地	4.88	0.73	14.98	11.72
有色金属	4.6	-0.12	-2.59	-8.41
钢铁	3.73	0.08	2.02	-1.44
机械	3.18	-0.14	-4.34	-19.0
香港制造	2.83	-0.63	-22.4	-10.27
医药	2.77	0.81	29.28	8.34
香港周期	2.65	-0.34	-12.92	14.99
香港医药	2.4	0.12	4.8	12.97
石油石化	2.27	0.15	6.6	14.36
电子	1.5	-0.48	-31.96	-35.72
食品饮料	0.98	0.15	15.44	6.18
通信	0.03	-0.01	-38.95	-33.35

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化