长城行业轮动混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002296.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：刘疆

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-42.63%（3.46%）	-48.93%（3.46%）	-55.17%（5.88%）	42.26%（20.07%）	-1.16（11.76%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-13.10%（3.81%）	-97.40%（3.81%）	-16.31%（4.50%）	65.11%（16.96%）	-1.50（17.65%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-24.34%（2.77%）	-96.14%（2.77%）	-27.14%（4.15%）	50.42%（22.15%）	-1.91（34.60%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-29.19%（3.81%）	-74.43%（3.81%）	-39.30%（4.84%）	45.57%（15.22%）	-1.63（48.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-49.88%（4.15%）	-75.03%（4.15%）	-55.17%（5.54%）	49.21%（12.80%）	-1.52（41.18%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-37.47%（9.69%）	-37.47%（9.69%）	-55.17%（5.88%）	39.57%（22.15%）	-0.95（19.72%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-21.76%（9.61%）	-11.54%（9.61%）	-55.17%（6.23%）	31.76%（38.41%）	-0.36（9.96%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-17.67%（14.50%）	-6.32%（14.50%）	-55.17%（6.23%）	28.90%（56.75%）	-0.22（13.01%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	80.99%（99.39%）	80.99%（99.39%）	-19.34%（47.39%）	36.71%（7.11%）	2.21（95.76%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-10.33%（91.47%）	-10.33%（91.47%）	-35.14%（36.29%）	35.62%（6.85%）	-0.29（96.21%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-34.17%（6.85%）	-34.17%（6.85%）	-43.18%（7.69%）	23.06%（12.45%）	-1.48（12.50%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.19%（43.96%）	-1.19%（43.96%）	-16.64%（81.14%）	21.75%（87.54%）	-0.05（41.03%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	42.48%（61.92%）	42.48%（61.92%）	-13.96%（82.01%）	22.11%（77.85%）	1.92（76.51%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	11.78	8.62	6.75	4.02
电网设备	10.14	12.77	9.14	1.45
汽车智能化	8.23	6.56	8.65	0.18
自动化设备	9.93	3.52	3.0	10.5
军工电子	10.76	6.01	0.0	5.09
其他专用设备	0.0	8.32	7.62	8.68
航空航天兵装	4.44	5.91	1.67	0.0
新能源矿产	4.66	5.48	4.93	5.9
消费电子	3.97	3.14	2.67	1.65
工业金属	1.87	0.0	2.83	1.09
光伏	0.47	0.0	0.0	0.49
储能	0.0	0.0	0.0	0.0
PCB	1.78	1.9	1.62	10.64
通用设备	1.72	5.17	4.41	2.94
化学制品	2.01	0.01	2.99	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002080.SZ	中材科技	9.08	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
002837.SZ	英维克	6.57	机械	连续重仓3期	-44.22	-22.85	210.1	30.47	1.28	130.19	65.5	45.51
605376.SH	博迁新材	5.9	有色金属	连续重仓7期	-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
301183.SZ	东田微	5.26	电子		-14.75	-41.11	195.38	21.83	66.78	136.65	115.77	60.62
688629.SH	华丰科技	5.09	电子		-58.8	-41.11	203.31	30.32	135.43	234.65	123.59	78.81
688090.SH	瑞松科技	5.08	机械		-48.85	-22.85	563.68	18.54	673.4	202.7	142.21	121.86
002008.SZ	大族激光	4.37	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
688256.SH	寒武纪	4.17	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002938.SZ	鹏鼎控股	4.08	电子		-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
002916.SZ	深南电路	3.97	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
603929.SH	亚翔集成	3.83	建筑		-59.06	-5.13	54.85	26.7	118.35	49.7	56.3	25.86
300750.SZ	宁德时代	3.01	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
605060.SH	联德股份	2.94	机械	连续重仓3期	-41.89	-22.85	55.97	5.4	29.64	35.53	28.58	23.52
300502.SZ	新易盛	2.15	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600105.SH	永鼎股份	2.14	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
002463.SZ	沪电股份	2.11	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688630.SH	芯碁微装	2.11	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
688549.SH	中巨芯	2.08	基础化工		-52.62	-26.22		18.06	-121.77	1052.67	261.22	174.72
688313.SH	仕佳光子	2.04	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
002897.SZ	意华股份	1.99	通信		-48.93	-42.7	58.03	6.21	128.95	164.18	68.22	36.29

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.79	-39.0
交易收益		-3.5
电子	35.27	-11.08	-31.42	-35.72
机械	21.08	-8.27	-39.22	-19.0
建材	9.51	-4.06	-42.64	-25.34
通信	8.32	-3.3	-39.68	-33.35
有色金属	5.92	-3.63	-61.27	-8.41
电力设备及新能源	4.46	-1.28	-28.69	-21.5
建筑	3.83	-1.94	-50.75	-0.95
基础化工	3.18	-1.48	-46.69	-18.2
传媒	1.09	-0.03	-2.72	3.34
石油石化	0.9	-0.37	-40.52	14.36
汽车	0.18	-0.04	-21.2	-5.86
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.0	-0.0	-18.44	8.34
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化