华商改革创新股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002289.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：刘力

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	55.56%（99.28%）	70.63%（99.28%）	-36.74%（86.96%）	43.98%（61.01%）	1.61（99.28%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.64%（79.57%）	-61.91%（79.57%）	-12.21%（63.91%）	65.38%（56.96%）	-0.95（76.16%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.87%（81.16%）	-73.89%（81.16%）	-19.03%（73.48%）	46.92%（65.36%）	-1.57（52.83%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.99%（82.75%）	-44.88%（82.75%）	-31.32%（74.06%）	38.56%（70.29%）	-1.16（78.55%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	6.80%（98.84%）	14.13%（98.84%）	-36.74%（84.20%）	47.28%（68.55%）	0.30（98.26%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	62.48%（99.28%）	62.48%（99.28%）	-36.74%（86.96%）	41.23%（61.88%）	1.52（99.42%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	133.00%（97.16%）	52.64%（97.16%）	-36.74%（87.25%）	35.10%（66.52%）	1.50（98.51%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	152.91%（93.91%）	36.52%（93.91%）	-36.74%（88.84%）	33.64%（65.51%）	1.09（97.60%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	16.06%（58.92%）	16.06%（58.92%）	-16.69%（69.84%）	29.11%（22.96%）	0.55（52.58%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.00%（89.30%）	-14.00%（89.30%）	-26.56%（81.21%）	26.60%（51.55%）	-0.53（89.88%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.90%（69.83%）	-6.90%（69.83%）	-26.66%（58.45%）	19.95%（56.87%）	-0.35（68.97%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.36%（72.20%）	14.36%（72.20%）	-19.80%（65.44%）	31.94%（48.15%）	0.45（72.67%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	45.04%（43.72%）	45.04%（43.72%）	-17.01%（80.00%）	26.87%（78.12%）	1.68（55.24%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设备	30.36	32.23	38.53	44.67
半导体设计	15.24	21.49	16.56	2.99
消费电子	2.97	0.0	0.0	0.0
通用设备	1.99	4.02	3.65	3.75
游戏影视	4.91	4.08	2.13	0.0
服务器	0.6	2.74	2.49	8.27
创新药	0.92	3.7	4.21	5.58
生物制品	2.62	4.19	4.28	3.26
显示面板	4.76	0.0	0.0	0.0
行业应用软件	3.99	2.47	1.28	0.0
通信设备	1.85	2.51	2.28	0.0
航空航天兵装	6.81	0.0	0.0	0.45
PCB	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	2.28	1.58	1.43	2.28
军工电子	2.79	0.91	0.83	2.44

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002371.SZ	北方华创	8.09	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688200.SH	华峰测控	7.86	电子	连续重仓9期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688120.SH	华海清科	6.64	电子	连续重仓5期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688361.SH	中科飞测	4.72	电子	连续重仓3期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
000977.SZ	浪潮信息	4.61	计算机	连续重仓3期	-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
688037.SH	芯源微	4.58	电子	连续重仓5期	-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688012.SH	中微公司	4.48	电子	连续重仓4期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688072.SH	拓荆科技	3.89	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688652.SH	京仪装备	3.67	电子	连续重仓3期	-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57
603019.SH	中科曙光	3.66	计算机		-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
300558.SZ	贝达药业	3.42	医药	连续重仓3期	-34.49	3.57	62.06	4.07	46.79	34.73	26.15	19.03
688488.SH	艾迪药业	3.26	医药	连续重仓5期	10.35	3.57		5.55	93.31	62.65	27.62	19.22
300567.SZ	精测电子	3.12	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
603678.SH	火炬电子	2.19	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
688981.SH	中芯国际	2.05	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300750.SZ	宁德时代	1.83	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300308.SZ	中际旭创	1.59	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300223.SZ	君正股份	1.47	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688041.SH	海光信息	1.43	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300820.SZ	英杰电气	1.29	电力设备及新能源		-43.85	-28.69	96.08	8.05	-24.45	45.73	16.13	8.62

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.33	-21.56
交易收益		1.44
电子	50.99	-16.3	-31.96	-35.72
计算机	9.27	-1.67	-17.97	-13.46
医药	8.84	0.0	0.03	8.34
机械	3.75	-1.74	-46.32	-19.0
电力设备及新能源	3.12	-0.87	-28.0	-21.5
国防军工	2.88	-1.43	-49.78	-18.84
通信	2.28	-0.89	-38.97	-33.35
非银行金融	0.64	-0.06	-9.45	-2.06
有色金属	0.55	-0.04	-8.02	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化