农银国企改革混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002189.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：张峰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.00%（60.57%）	-1.20%（60.57%）	-12.56%（81.71%）	12.77%（88.57%）	-0.09（59.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.15%（66.29%）	124.16%（66.29%）	-0.64%（77.43%）	7.78%（85.14%）	15.96（80.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.13%（92.00%）	60.26%（92.00%）	-1.50%（96.29%）	7.87%（94.86%）	7.66（99.42%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.04%（89.71%）	12.55%（89.71%）	-3.26%（93.14%）	7.14%（98.00%）	1.76（94.83%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.34%（66.29%）	-8.52%（66.29%）	-9.46%（85.71%）	9.57%（98.86%）	-0.89（51.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.19%（60.57%）	0.19%（60.57%）	-12.56%（81.71%）	12.76%（84.57%）	0.01（60.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.59%（70.71%）	9.36%（70.71%）	-12.56%（86.00%）	12.47%（86.00%）	0.75（79.59%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.51%（64.59%）	7.63%（64.59%）	-12.56%（95.14%）	11.37%（98.29%）	0.67（83.93%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	3.90%（40.95%）	3.90%（40.95%）	-18.80%（37.59%）	20.94%（41.73%）	0.19（39.52%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.92%（25.94%）	-23.92%（25.94%）	-27.50%（41.30%）	18.57%（65.19%）	-1.29（15.41%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.60%（27.65%）	-16.60%（27.65%）	-23.32%（34.62%）	9.22%（94.55%）	-1.80（2.05%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.68%（48.72%）	6.68%（48.72%）	-6.76%（93.59%）	8.87%（97.08%）	0.75（71.15%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	18.89%（60.64%）	18.89%（60.64%）	-7.18%（80.00%）	12.99%（58.57%）	1.45（62.10%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	23.38	24.9	26.88	11.36
电力燃气	0.0	0.47	0.0	5.36
券商	11.91	19.41	0.0	0.0
保险	7.97	13.23	15.4	0.0
运营商	0.0	1.03	0.94	0.71
白色家电	1.13	0.48	0.4	0.0
工业金属	5.49	9.53	3.29	1.04
旅游&服务	0.47	2.6	0.0	0.0
全国性银行	3.17	0.09	0.0	2.79
养殖业	1.45	0.45	0.51	0.0
塑料	0.0	0.12	7.44	6.87
农化工	0.9	3.34	5.78	0.83
工程机械	4.41	1.02	0.87	0.0
消费电子	3.75	0.0	0.0	0.0
铁路公路	0.38	0.0	0.38	0.38

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000973.SZ	佛塑科技	6.87	基础化工	连续重仓2期	-26.97	-26.22	54.72	3.87	685.34	538.46	188.34	79.58
600519.SH	贵州茅台	6.37	食品饮料	连续重仓4期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
688041.SH	海光信息	5.32	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600900.SH	长江电力	4.89	电力及公用事业		14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
688981.SH	中芯国际	4.32	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
000568.SZ	泸州老窖	2.83	食品饮料	连续重仓4期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
600809.SH	山西汾酒	2.17	食品饮料	连续重仓4期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
601988.SH	中国银行	1.82	银行		23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
601088.SH	中国神华	1.66	煤炭	连续重仓3期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
600901.SH	江苏金租	1.53	非银行金融		21.39	-4.53	10.12	1.34	10.19	6.64	5.82	2.99
301358.SZ	湖南裕能	1.15	基础化工		-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
000725.SZ	京东方A	1.14	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688256.SH	寒武纪	1.04	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603876.SH	鼎胜新材	0.98	有色金属		-42.52	-16.73	38.9	3.21	163.57	112.04	62.73	32.33
601939.SH	建设银行	0.96	银行		19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
300274.SZ	阳光电源	0.92	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
000792.SZ	盐湖股份	0.83	基础化工		-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
688126.SH	沪硅产业	0.78	电子		-51.42	-41.11		7.83	-122.04	156.99	14.99	8.85
605358.SH	立昂微	0.77	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
600941.SH	中国移动	0.71	通信	连续重仓3期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	52.38	-1.55
交易收益		4.11
电子	15.23	-5.78	-37.97	-35.72
食品饮料	11.36	0.59	5.17	6.18
基础化工	9.62	-1.78	-18.56	-18.2
电力及公用事业	5.36	0.73	13.57	2.94
银行	2.79	0.54	19.28	16.76
煤炭	1.66	0.45	27.09	18.67
非银行金融	1.53	0.33	21.74	-2.06
电力设备及新能源	1.22	-0.52	-42.71	-21.5
有色金属	1.04	-0.33	-31.91	-8.41
通信	0.71	0.12	16.77	-33.35
汽车	0.69	0.01	0.86	-5.86
建材	0.41	-0.19	-47.08	-25.34
交通运输	0.38	0.03	8.81	9.37
农林牧渔	0.37	0.17	45.53	15.44
机械	0.03	-0.0	-17.16	-19.0

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化