广发鑫裕混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002134.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：唐晓斌

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-34.94%（5.15%）	-40.54%（5.15%）	-41.96%（21.32%）	25.81%（43.38%）	-1.57（0.74%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-12.69%（5.88%）	-97.07%（5.88%）	-16.44%（4.41%）	71.70%（4.41%）	-1.35（42.65%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-24.56%（6.62%）	-96.27%（6.62%）	-27.80%（4.41%）	57.58%（2.21%）	-1.67（67.65%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-36.61%（0.74%）	-83.50%（0.74%）	-40.02%（4.41%）	36.45%（21.32%）	-2.29（13.97%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-36.05%（12.50%）	-59.25%（12.50%）	-40.02%（22.79%）	29.45%（39.71%）	-2.01（1.47%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-31.53%（6.62%）	-31.53%（6.62%）	-41.96%（21.32%）	24.23%（45.59%）	-1.30（2.94%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-17.00%（4.41%）	-8.89%（4.41%）	-41.96%（22.06%）	20.48%（52.21%）	-0.43（5.88%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-11.40%（14.71%）	-3.98%（14.71%）	-41.96%（22.79%）	19.36%（60.29%）	-0.21（13.24%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	4.28%（37.50%）	4.28%（37.50%）	-2.32%（93.38%）	3.83%（91.91%）	1.12（63.24%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-0.10%（91.91%）	-0.10%（91.91%）	-6.32%（88.97%）	6.95%（81.62%）	-0.01（91.91%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.02%（69.85%）	-3.02%（69.85%）	-9.05%（82.35%）	6.53%（85.29%）	-0.46（68.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.05%（71.32%）	9.05%（71.32%）	-13.40%（71.32%）	17.85%（70.59%）	0.51（69.12%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.95%（55.15%）	26.95%（55.15%）	-9.78%（72.06%）	15.08%（62.50%）	1.79（69.12%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	9.76	13.11	7.96	5.68
非白酒	11.65	6.07	7.18	5.12
游戏影视	9.63	11.76	8.75	7.38
食品	8.21	3.05	3.74	0.74
旅游&服务	4.79	8.55	7.45	10.99
券商	2.22	2.82	3.0	7.4
通信设备	3.38	3.95	4.3	2.32
白酒	8.58	0.0	0.0	1.46
电池环节	4.62	3.68	3.8	4.24
通用设备	0.0	3.37	2.98	7.36
保险	2.08	6.62	4.3	2.85
工程机械	3.43	6.1	5.64	6.18
养殖业	3.37	4.35	3.92	5.83
家居&服饰	5.61	0.0	0.0	0.0
全国性银行	2.98	3.57	3.06	3.07

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	4.44	医药	连续重仓4期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300750.SZ	宁德时代	4.24	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
689009.SH	九号公司	3.94	机械	连续重仓3期	-0.67	-22.85	18.53	3.76	-11.87	27.42	18.27	11.66
002311.SZ	海大集团	3.7	农林牧渔	连续重仓5期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
600031.SH	三一重工	3.38	机械	连续重仓5期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
600887.SH	伊利股份	3.2	食品饮料	连续重仓4期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
600754.SH	锦江酒店	3.18	消费者服务	连续重仓3期	-0.89	2.56	18.69	1.23	153.35	14.95	21.56	12.72
603337.SH	杰克科技	3.1	机械		9.27	-22.85	19.91	3.34	-0.31	13.56	10.29	8.86
601166.SH	兴业银行	3.07	银行	连续重仓3期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
002555.SZ	三七互娱	2.91	传媒	连续重仓3期	-13.94	1.28	12.95	3.17	16.29	-7.77	5.6	3.41
601688.SH	华泰证券	2.91	非银行金融	连续重仓3期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
601021.SH	春秋航空	2.88	交通运输		-15.85	4.96	17.0	2.39	5.29	-14.7	22.63	11.26
603194.SH		2.79	机械	连续重仓3期	-8.1	-22.85	17.26	2.74	-3.26	8.53	7.27	4.95
600258.SH	首旅酒店	2.77	消费者服务	连续重仓5期	2.2	2.56	14.56	1.04	1.04	8.31	6.19	4.14
600690.SH	海尔智家	2.49	家电	连续重仓3期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
002475.SZ	立讯精密	2.34	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600522.SH	中天科技	2.32	通信	连续重仓8期	-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
002517.SZ	恺英网络	2.29	传媒	连续重仓6期	-7.38	1.28	16.03	3.42	34.62	18.43	9.34	6.21
601211.SH	国泰海通	2.27	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
601377.SH	兴业证券	2.22	非银行金融		-6.44	-4.53	16.61	0.92	43.76	1.18	8.0	5.15

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.74	-9.38
交易收益		-8.42
机械	16.55	-0.06	-0.39	-19.0
非银行金融	10.25	-0.18	-1.78	-2.06
医药	8.75	0.29	3.37	8.34
传媒	7.38	-0.32	-4.34	3.34
食品饮料	7.32	0.96	13.11	6.18
消费者服务	5.95	0.01	0.24	10.09
有色金属	5.68	1.04	18.24	-8.41
电力设备及新能源	5.59	-0.97	-17.41	-21.5
交通运输	5.03	-0.53	-10.46	9.37
农林牧渔	3.7	-0.14	-3.65	15.44
银行	3.07	0.28	9.0	16.76
家电	2.49	0.15	6.2	1.47
电子	2.34	-0.75	-32.24	-35.72
通信	2.32	-1.16	-50.11	-33.35
汽车	1.9	0.19	10.27	-5.86
基础化工	1.43	0.22	15.62	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化