华夏红利混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002011.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：林晶

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.23%（65.14%）	-0.28%（65.14%）	-16.61%（58.57%）	15.59%（62.29%）	-0.02（65.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.32%（34.57%）	40.55%（34.57%）	-1.02%（62.00%）	9.40%（76.00%）	4.31（38.55%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.28%（41.14%）	-14.00%（41.14%）	-2.79%（84.86%）	10.85%（81.43%）	-1.29（35.84%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	1.12%（75.71%）	4.51%（75.71%）	-5.46%（80.57%）	10.85%（74.00%）	0.42（77.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.83%（68.00%）	-7.54%（68.00%）	-11.92%（69.43%）	15.28%（62.00%）	-0.49（68.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.51%（66.00%）	1.51%（66.00%）	-16.61%（59.14%）	14.78%（64.86%）	0.10（66.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	11.00%（45.27%）	5.36%（45.27%）	-16.61%（61.71%）	13.56%（74.00%）	0.40（48.82%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	8.87%（34.43%）	2.89%（34.43%）	-19.38%（59.43%）	16.19%（60.57%）	0.18（36.07%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	3.16%（38.10%）	3.16%（38.10%）	-17.84%（42.11%）	22.32%（32.33%）	0.14（36.67%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.91%（14.29%）	-27.91%（14.29%）	-29.26%（32.42%）	20.89%（42.32%）	-1.34（11.28%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.82%（29.69%）	-15.82%（29.69%）	-23.54%（32.69%）	12.10%（61.54%）	-1.31（19.45%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.66%（35.58%）	3.66%（35.58%）	-14.53%（59.18%）	20.91%（37.32%）	0.17（36.22%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	9.99%（21.87%）	9.99%（21.87%）	-7.09%（80.57%）	11.12%（83.14%）	0.90（28.57%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	9.51	10.55	8.99	13.82
全国性银行	9.04	8.19	5.81	4.84
动力煤	5.99	7.06	6.44	11.57
工业金属	1.63	11.66	9.29	9.58
保险	4.01	6.66	3.82	5.79
券商	7.66	3.85	3.55	4.69
电力燃气	3.48	3.0	1.66	3.56
铁路公路	3.15	3.02	0.8	0.9
工程机械	3.5	2.16	2.87	0.96
石油开采炼化	3.05	2.25	6.26	5.16
白色家电	2.99	0.87	1.15	0.0
农化工	1.03	4.2	6.83	4.41
电池环节	0.0	1.08	1.43	0.0
白酒	1.13	0.0	0.0	0.0
化学制品	1.32	2.41	3.2	1.76

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600188.SH	兖矿能源	4.45	煤炭	连续重仓5期	5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
601009.SH	南京银行	3.53	银行	连续重仓3期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
601318.SH	中国平安	2.83	非银行金融	连续重仓9期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601077.SH	渝农商行	2.8	银行	连续重仓7期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
601857.SH	中国石油	2.68	石油石化	连续重仓5期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
601898.SH	中煤能源	2.49	煤炭	连续重仓5期	22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
600938.SH	中国海油	2.48	石油石化	连续重仓3期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
000933.SZ	神火股份	2.33	有色金属	连续重仓5期	19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
002532.SZ	天山铝业	2.31	有色金属	连续重仓3期	7.65	-16.73	8.31	1.65	54.75	44.72	4.75	2.31
600036.SH	招商银行	2.29	银行	连续重仓7期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
002142.SZ	宁波银行	2.28	银行		16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
601336.SH	新华保险	2.22	非银行金融		-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
600919.SH	江苏银行	2.18	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
600141.SH	兴发集团	2.1	基础化工		-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
600039.SH	四川路桥	1.99	建筑	连续重仓5期	12.29	-5.13	9.69	1.28	11.97	2.98	3.63	2.51
600926.SH	杭州银行	1.88	银行	连续重仓4期	17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
601328.SH	交通银行	1.84	银行	连续重仓5期	28.46	16.96	5.89	0.49	3.36	2.63	2.11	1.58
601899.SH	紫金矿业	1.78	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
603379.SH	三美股份	1.76	基础化工		-42.7	-26.22	21.38	5.87	53.79	31.17	19.47	10.53
600674.SH	川投能源	1.6	电力及公用事业		25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.63	10.74
交易收益		0.82
银行	18.66	3.34	17.91	16.76
煤炭	12.02	2.58	21.5	18.67
非银行金融	11.47	0.18	1.57	-2.06
有色金属	9.58	1.27	13.3	-8.41
基础化工	8.79	-1.03	-11.75	-18.2
石油石化	5.64	1.59	28.16	14.36
电力及公用事业	4.21	0.43	10.24	2.94
汽车	3.41	-0.27	-7.95	-5.86
农林牧渔	2.4	0.5	20.8	15.44
建筑	1.99	0.37	18.78	-0.95
交通运输	1.98	0.33	16.41	9.37
机械	1.92	0.11	5.74	-19.0
房地产	1.49	0.41	27.27	6.18
食品饮料	1.27	0.1	7.53	6.18
钢铁	0.79	0.04	5.11	-1.44
医药	0.56	0.05	9.39	8.34
传媒	0.54	-0.01	-2.72	3.34
电力设备及新能源	0.48	-0.06	-12.55	-21.5
纺织服装	0.33	0.04	12.36	3.31
电子	0.11	-0.05	-43.17	-35.72
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化