华商新兴活力混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001933.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：高兵

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-26.07%（12.46%）	-30.60%（12.46%）	-59.59%（7.68%）	53.47%（19.86%）	-0.57（17.68%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-20.02%（11.16%）	-99.70%（11.16%）	-22.84%（9.42%）	90.13%（18.99%）	-1.11（56.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-34.26%（9.42%）	-99.25%（9.42%）	-36.58%（6.81%）	66.98%（19.28%）	-1.48（63.72%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-39.88%（2.61%）	-86.61%（2.61%）	-48.18%（6.23%）	55.45%（16.81%）	-1.56（39.13%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-51.10%（2.61%）	-76.23%（2.61%）	-59.59%（7.39%）	60.50%（22.32%）	-1.26（13.62%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-19.42%（23.62%）	-19.42%（23.62%）	-59.59%（7.68%）	50.98%（17.54%）	-0.38（28.26%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.75%（25.67%）	8.51%（25.67%）	-59.59%（7.68%）	44.56%（17.54%）	0.19（21.94%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-16.15%（4.81%）	-5.74%（4.81%）	-59.59%（7.68%）	41.65%（17.97%）	-0.14（5.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	66.91%（99.30%）	66.91%（99.30%）	-23.42%（28.02%）	32.04%（13.04%）	2.09（98.36%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.10%（92.22%）	-12.10%（92.22%）	-35.58%（38.10%）	30.93%（23.97%）	-0.39（94.75%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-28.73%（6.55%）	-28.73%（6.55%）	-36.91%（13.74%）	24.99%（28.28%）	-1.15（17.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-32.57%（0.16%）	-32.57%（0.16%）	-41.73%（0.44%）	36.44%（31.02%）	-0.89（0.16%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	64.81%（71.49%）	64.81%（71.49%）	-22.96%（35.94%）	37.48%（15.65%）	1.73（58.49%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	9.36	13.7	5.67	22.91
光通信	16.67	25.98	26.19	17.5
PCB	17.61	14.59	9.38	17.92
航空航天兵装	7.94	0.37	6.17	0.0
军工电子	2.64	1.05	2.61	6.15
消费电子	0.07	0.0	0.87	0.98
玻璃	0.0	6.36	7.04	6.34
显示面板	0.0	5.92	2.78	0.0
电网设备	1.54	0.0	0.0	0.0
计算机设备	8.4	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	2.92	7.64	4.77
摩托及商用车	2.74	0.0	0.0	0.0
金融科技	0.37	7.8	2.0	0.0
其他专用设备	0.0	0.0	4.04	0.0
通信设备	0.0	0.0	3.21	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	9.35	电子	连续重仓7期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300502.SZ	新易盛	9.29	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002384.SZ	东山精密	8.73	电子	连续重仓4期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300308.SZ	中际旭创	8.2	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688629.SH	华丰科技	4.49	电子	连续重仓3期	-58.8	-41.11	203.31	30.32	135.43	234.65	123.59	78.81
002916.SZ	深南电路	3.96	电子	连续重仓3期	-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
688041.SH	海光信息	3.7	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
605376.SH	博迁新材	2.89	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
301217.SZ	铜冠铜箔	2.86	电子	连续重仓3期	-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
688141.SH	杰华特	2.55	电子		-50.89	-41.11		55.38	-67.78	89.06	48.03	30.2
301526.SZ	国际复材	2.49	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
002080.SZ	中材科技	2.4	建材	连续重仓3期	-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
600183.SH	生益科技	2.31	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300408.SZ	三环集团	2.22	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
002463.SZ	沪电股份	2.03	电子	连续重仓2期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
000636.SZ	风华高科	1.92	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
301511.SZ	德福科技	1.92	电子	连续重仓3期	-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
601208.SH	东材科技	1.89	基础化工		-44.65	-26.22	187.99	11.75	92.32	156.21	83.03	54.36
688498.SH	源杰科技	1.88	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
603678.SH	火炬电子	1.66	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.93	-38.13
交易收益		-0.03
电子	56.6	-23.05	-40.73	-35.72
通信	17.5	-6.82	-38.98	-33.35
建材	6.34	-2.84	-44.83	-25.34
基础化工	6.02	-2.5	-41.54	-18.2
有色金属	3.81	-2.02	-53.02	-8.41
国防军工	1.66	-0.86	-52.17	-18.84
机械	0.01	-0.0	-10.68	-19.0
汽车	0.0	-0.0	-10.8	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
医药	0.0	-0.0	-5.21	8.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化