华夏消费升级混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001927.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：黄文倩

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.62%（95.65%）	0.75%（95.65%）	-15.98%（90.22%）	14.41%（93.48%）	0.05（95.65%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.78%（58.15%）	236.57%（58.15%）	-1.39%（77.72%）	15.20%（82.61%）	15.57（71.82%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.73%（65.22%）	71.39%（65.22%）	-2.41%（94.02%）	14.08%（87.50%）	5.07（81.97%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.80%（86.41%）	15.87%（86.41%）	-4.66%（96.20%）	12.03%（91.85%）	1.32（93.48%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	1.15%（92.39%）	2.33%（92.39%）	-12.30%（86.96%）	14.47%（88.59%）	0.16（92.39%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.91%（90.76%）	-2.91%（90.76%）	-17.42%（87.50%）	13.71%（93.48%）	-0.21（90.76%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.09%（69.61%）	-0.05%（69.61%）	-18.74%（87.50%）	13.99%（95.65%）	-0.00（69.61%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-9.81%（59.09%）	-3.41%（59.09%）	-26.45%（73.37%）	16.57%（86.41%）	-0.21（56.82%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-7.89%（30.00%）	-7.89%（30.00%）	-23.14%（45.57%）	23.47%（48.10%）	-0.34（26.15%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.41%（29.75%）	-19.41%（29.75%）	-32.38%（23.08%）	22.55%（60.36%）	-0.86（27.22%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.31%（85.80%）	-7.31%（85.80%）	-19.15%（83.80%）	14.87%（63.69%）	-0.49（86.39%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.22%（40.22%）	-4.22%（40.22%）	-26.45%（21.98%）	21.44%（61.54%）	-0.20（37.99%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-0.95%（24.18%）	-0.95%（24.18%）	-9.26%（84.24%）	13.22%（91.30%）	-0.07（23.63%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	19.84	23.25	23.87	15.07
白色家电	16.6	21.39	15.29	19.17
家居&服饰	16.53	14.99	16.13	15.2
养殖业	8.3	9.67	9.58	6.33
非白酒	4.62	3.55	4.27	8.43
食品	5.04	4.64	4.66	6.71
创新药	4.84	0.47	0.47	0.39
商贸	3.5	2.09	2.22	1.72
通信设备	1.44	0.69	0.69	0.0
教育营销	1.6	1.62	2.06	1.34
医疗器械	0.78	0.8	0.8	0.83
风电	1.62	1.21	1.21	0.0
旅游&服务	0.13	0.49	1.09	2.07
工业金属	0.04	0.0	0.0	0.0
电网设备	1.07	0.52	0.52	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000333.SZ	美的集团	8.11	家电	连续重仓8期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600519.SH	贵州茅台	7.92	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002832.SZ	比音勒芬	6.94	纺织服装	连续重仓9期	28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
000921.SZ	海信家电	5.03	家电	连续重仓9期	-11.64	1.05	12.23	2.05	-18.79	8.03	4.57	3.29
600887.SH	伊利股份	4.4	食品饮料	连续重仓9期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
603816.SH	顾家家居	4.31	轻工制造	连续重仓9期	9.6	-7.89	10.39	1.66	10.0	12.95	6.12	4.03
000651.SZ	格力电器	4.04	家电	连续重仓3期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
600809.SH	山西汾酒	2.91	食品饮料	连续重仓5期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
002714.SZ	牧原股份	2.78	农林牧渔	连续重仓5期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
000729.SZ	燕京啤酒	2.37	食品饮料	连续重仓5期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
600060.SH	海信视像	2.29	家电		-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
600690.SH	海尔智家	1.99	家电		0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
000858.SZ	五粮液	1.81	食品饮料	连续重仓9期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
603477.SH	巨星农牧	1.77	农林牧渔	连续重仓9期	-5.22	11.05		2.81	-232.84	88.35	53.36	8.17
301356.SZ	天振股份	1.63	轻工制造	连续重仓7期	-11.57	-7.89	59.46	1.92	109.79
300972.SZ	万辰集团	1.4	农林牧渔		-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
603057.SH	紫燕食品	1.2	食品饮料		-22.56	7.5	30.43	4.26	-21.51	18.36	12.44	5.91
002956.SZ	西麦食品	1.19	食品饮料	连续重仓5期	-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
605499.SH	东鹏饮料	1.06	食品饮料		-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
002100.SZ	天康生物	1.02	农林牧渔	连续重仓9期	27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.49	9.65
交易收益		1.8
食品饮料	27.69	1.98	7.14	6.18
家电	21.7	1.45	6.69	1.47
农林牧渔	8.85	0.82	9.3	15.44
纺织服装	8.43	2.75	32.61	3.31
轻工制造	7.41	0.32	4.31	-1.11
消费者服务	2.55	0.13	5.16	10.09
商贸零售	1.72	0.23	13.62	8.23
电子	1.31	-0.26	-19.9	-35.72
医药	1.3	0.31	23.89	8.34
基础化工	1.08	-0.04	-3.91	-18.2
机械	0.9	0.11	12.08	-19.0
建材	0.86	0.05	5.64	-25.34
传媒	0.85	0.06	6.64	3.34
汽车	0.79	-0.05	-5.92	-5.86
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-29.56	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化