招商量化精选股票发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001917.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：王平

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.24%（39.71%）	-11.06%（39.71%）	-21.51%（62.34%）	23.03%（60.13%）	-0.48（35.38%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.41%（70.89%）	-30.92%（70.89%）	-5.99%（56.65%）	35.41%（52.85%）	-0.87（75.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.17%（70.25%）	-52.43%（70.25%）	-11.64%（56.33%）	30.97%（46.52%）	-1.69（73.73%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.36%（57.91%）	-26.07%（57.91%）	-15.95%（55.70%）	23.02%（56.01%）	-1.13（57.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.50%（63.42%）	-28.69%（63.42%）	-19.42%（64.24%）	24.17%（59.81%）	-1.19（57.05%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.01%（36.84%）	-9.01%（36.84%）	-21.51%（62.34%）	21.95%（59.18%）	-0.41（34.21%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	34.16%（78.38%）	15.83%（78.38%）	-21.51%（63.29%）	21.08%（56.65%）	0.75（82.88%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	49.82%（85.71%）	14.53%（85.71%）	-22.18%（66.14%）	23.66%（37.03%）	0.61（85.71%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	28.50%（92.56%）	28.50%（92.56%）	-16.58%（41.78%）	17.65%（57.53%）	1.62（95.87%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-1.05%（97.95%）	-1.05%（97.95%）	-19.76%（84.34%）	22.36%（28.92%）	-0.05（97.95%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	9.79%（90.36%）	9.79%（90.36%）	-11.74%（85.71%）	13.32%（48.90%）	0.74（90.96%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.26%（83.52%）	15.26%（83.52%）	-21.43%（31.17%）	29.09%（22.08%）	0.52（76.37%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	41.48%（78.79%）	41.48%（78.79%）	-16.09%（13.72%）	19.12%（27.44%）	2.17（81.39%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电网设备	3.72	4.86	5.49	0.72
底盘轮胎及装饰	2.11	6.61	8.09	6.49
工业金属	2.04	5.27	3.9	9.4
通用设备	3.34	3.09	3.72	2.49
汽车智能化	4.46	5.73	5.91	4.24
农化工	5.41	1.05	1.47	1.78
消费电子	4.09	5.75	4.35	3.38
塑料	1.83	4.21	3.93	3.03
通信设备	2.53	2.45	2.19	0.8
建筑	2.53	1.49	3.02	1.63
电池环节	2.22	2.99	1.53	9.28
印刷造纸	2.62	1.69	2.24	2.83
家居&服饰	2.69	2.35	2.46	1.76
工程机械	3.86	3.74	2.13	2.21
化学制品	2.7	4.13	4.11	3.19

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300613.SZ	富瀚微	2.06	电子		-13.46	-41.11	86.56	6.43	168.7	28.65	-5.87	6.42
603444.SH	吉比特	2.04	传媒	连续重仓3期	-8.02	1.28	12.73	4.69	109.05	-24.49	8.59	4.93
002266.SZ	浙富控股	1.75	电力设备及新能源		-17.19	-28.69	18.22	2.14	81.14	33.31	9.61	5.76
600203.SH	福日电子	1.74	电子	连续重仓3期	-26.75	-41.11	188.61	4.37	104.75
300842.SZ	帝科股份	1.67	电子		-42.88	-41.11		8.07	-257.07	306.42	48.76	18.27
002876.SZ	三利谱	1.65	电子		-11.33	-41.11	120.59	2.55	56.73	82.07	42.69	32.24
300428.SZ	立中集团	1.58	有色金属	连续重仓4期	2.26	-16.73	13.51	1.41	46.22	10.31	14.32	9.59
001218.SZ	丽臣实业	1.53	基础化工	连续重仓4期	-2.11	-26.22	13.61	1.19	133.11	25.34	18.03	11.24
600761.SH	安徽合力	1.49	机械		-5.97	-22.85	11.86	1.36	-15.78	18.38	7.57	5.15
002768.SZ	国恩股份	1.48	基础化工	连续重仓3期	6.59	-26.22	23.36	3.42	53.85	17.62	24.18	16.43
000589.SZ	贵州轮胎	1.44	基础化工	连续重仓3期	1.48	-26.22	8.6	0.7	66.91	6.47	18.23	9.0
000938.SZ	紫光股份	1.42	计算机		-9.98	-14.55	38.85	5.38	74.31	32.37	30.79	20.22
600549.SH	厦门钨业	1.39	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
301607.SZ		1.38	电力设备及新能源	连续重仓3期	-35.37	-28.69	44.93	6.78	195.79	54.07	54.68	37.12
300490.SZ	华自科技	1.38	电力设备及新能源		-30.61	-28.69		2.37	98.88
603588.SH	高能环境	1.35	电力及公用事业	连续重仓3期	-35.31	-1.23	24.05	2.9	138.79	57.7	18.39	12.07
603197.SH	保隆科技	1.35	汽车		1.34	-8.77	31.64	1.88	18.26	20.34	12.68	10.37
603271.SH		1.33	机械		-19.38	-22.85	19.19	2.95	117.59	-8.35	46.13	28.83
601677.SH	明泰铝业	1.28	有色金属		-11.02	-16.73	9.29	1.06	49.88	5.09	6.08	4.87
603799.SH	华友钴业	1.26	有色金属		-33.4	-16.73	12.42	1.85	32.95	15.87	20.82	10.57

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.05	-4.52
交易收益		1.52
电子	17.07	-3.45	-20.18	-35.72
基础化工	16.12	-0.69	-4.3	-18.2
机械	10.69	-0.5	-4.71	-19.0
有色金属	10.21	-1.73	-16.94	-8.41
电力设备及新能源	8.7	-1.53	-17.57	-21.5
汽车	5.93	-0.0	-0.08	-5.86
医药	5.5	0.62	11.33	8.34
传媒	2.85	-0.13	-4.67	3.34
轻工制造	2.36	0.33	13.91	-1.11
计算机	2.22	0.08	3.6	-13.46
通信	1.98	-0.34	-17.01	-33.35
纺织服装	1.9	0.32	16.7	3.31
石油石化	1.72	0.01	0.39	14.36
建筑	1.63	0.58	35.79	-0.95
电力及公用事业	1.57	-0.13	-8.29	2.94
消费者服务	0.8	0.28	34.52	10.09
煤炭	0.7	0.22	30.8	18.67
银行	0.58	0.08	13.29	16.76
钢铁	0.56	0.03	5.11	-1.44
国防军工	0.52	-0.05	-9.18	-18.84
家电	0.21	-0.02	-10.61	1.47
交通运输	0.2	-0.01	-4.81	9.37
非银行金融	0.02	0.0	12.62	-2.06
食品饮料	0.01	0.0	4.96	6.18
建材	0.0	0.0	7.18	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化