招商制造业混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001869.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：李华建

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.99%（58.33%）	-13.13%（58.33%）	-56.93%（10.68%）	50.96%（10.26%）	-0.26（62.39%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-14.17%（13.89%）	-98.12%（13.89%）	-17.64%（13.68%）	66.04%（28.63%）	-1.49（37.72%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-27.27%（11.97%）	-97.56%（11.97%）	-30.21%（13.25%）	51.35%（28.42%）	-1.90（53.55%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-29.64%（13.89%）	-75.07%（13.89%）	-43.56%（9.62%）	49.03%（15.17%）	-1.53（47.54%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-35.95%（34.40%）	-59.13%（34.40%）	-56.93%（8.97%）	60.08%（9.19%）	-0.98（64.74%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.54%（55.98%）	-8.54%（55.98%）	-56.93%（10.68%）	46.82%（11.97%）	-0.18（59.19%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.17%（46.52%）	6.38%（46.52%）	-56.93%（10.90%）	35.52%（31.41%）	0.18（43.70%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	19.42%（54.38%）	6.14%（54.38%）	-56.93%（11.32%）	32.28%（37.39%）	0.19（52.07%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	12.51%（50.94%）	12.51%（50.94%）	-17.99%（51.00%）	21.09%（60.46%）	0.59（53.96%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.57%（76.50%）	-17.57%（76.50%）	-26.20%（72.32%）	21.48%（67.08%）	-0.82（63.90%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.19%（38.40%）	-17.19%（38.40%）	-25.16%（53.60%）	13.85%（77.03%）	-1.24（24.19%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.69%（68.69%）	5.69%（68.69%）	-19.75%（57.67%）	24.86%（60.69%）	0.23（69.59%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	29.39%（33.48%）	29.39%（33.48%）	-11.05%（95.30%）	17.76%（94.87%）	1.66（54.64%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	1.49	4.53	14.97	22.91
半导体设计	1.62	5.35	7.72	22.27
贵金属	6.32	9.12	3.3	0.0
电子化学品	5.83	6.15	7.09	0.43
航空航天兵装	6.7	5.91	4.27	0.0
工业金属	8.72	1.23	1.98	3.11
创新药	0.0	4.0	4.15	0.0
医疗器械	9.49	0.0	0.0	0.0
通信设备	10.05	5.05	0.0	0.25
农化工	0.0	4.55	4.97	0.0
保险	5.42	7.26	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
轨交设备	3.11	0.0	0.0	0.0
消费电子	7.22	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	5.73	3.64	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	8.46	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688498.SH	源杰科技	5.2	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300502.SZ	新易盛	5.08	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	4.81	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
605376.SH	博迁新材	4.81	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
002552.SZ	宝鼎科技	4.2	电子		-37.07	-41.11	137.34	15.11	41.51
600183.SH	生益科技	4.04	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
600105.SH	永鼎股份	3.95	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
301526.SZ	国际复材	3.87	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
002008.SZ	大族激光	3.67	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
688256.SH	寒武纪	3.67	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688143.SH	长盈通	3.45	国防军工		-15.53	-18.55	1050.97	16.71	-69.15	239.97	63.62	44.2
002384.SZ	东山精密	3.18	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
002938.SZ	鹏鼎控股	2.83	电子		-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
002281.SZ	光迅科技	2.76	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
603256.SH	宏和科技	2.65	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
300835.SZ	龙磁科技	2.55	有色金属		-29.41	-16.73	163.28	21.91	17.83	51.38	88.61	79.09
688630.SH	芯碁微装	2.47	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
688200.SH	华峰测控	2.22	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
300394.SZ	天孚通信	2.1	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.13	-37.87
交易收益		0.02
电子	47.36	-19.03	-40.18	-35.72
通信	19.47	-7.8	-40.06	-33.35
有色金属	8.35	-3.87	-46.36	-8.41
机械	6.49	-3.05	-47.09	-19.0
建材	5.31	-2.38	-44.9	-25.34
国防军工	3.45	-0.25	-7.32	-18.84
基础化工	2.65	-1.48	-55.71	-18.2
医药	0.05	-0.01	-29.04	8.34
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化