国投瑞银国家安全混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001838.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：李轩

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.04%（81.31%）	-10.83%（81.31%）	-33.55%（76.12%）	31.87%（60.21%）	-0.34（81.66%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.02%（42.21%）	-41.18%（42.21%）	-8.12%（38.75%）	37.90%（61.59%）	-1.09（35.64%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.05%（82.70%）	-0.60%（82.70%）	-9.03%（80.97%）	38.33%（44.98%）	-0.02（82.70%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	6.19%（93.08%）	26.78%（93.08%）	-12.94%（94.46%）	28.09%（61.59%）	0.95（94.81%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.90%（88.93%）	-27.67%（88.93%）	-25.84%（88.24%）	30.71%（72.66%）	-0.90（83.74%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.55%（89.27%）	0.55%（89.27%）	-33.55%（76.12%）	30.54%（61.94%）	0.02（89.27%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.94%（54.80%）	6.27%（54.80%）	-33.55%（76.82%）	29.50%（53.98%）	0.21（53.02%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	21.61%（64.68%）	6.78%（64.68%）	-33.55%（77.51%）	29.70%（48.10%）	0.23（64.31%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	22.47%（53.33%）	22.47%（53.33%）	-32.93%（0.00%）	34.87%（13.27%）	0.64（37.58%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.74%（48.82%）	-22.74%（48.82%）	-40.19%（4.44%）	29.91%（34.68%）	-0.76（63.51%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.25%（77.42%）	-11.25%（77.42%）	-23.06%（72.89%）	18.79%（44.69%）	-0.60（78.63%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.97%（81.32%）	8.97%（81.32%）	-22.68%（47.69%）	31.68%（29.18%）	0.28（79.85%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.58%（12.81%）	21.58%（12.81%）	-15.81%（68.51%）	27.19%（42.21%）	0.79（9.96%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	63.08	52.63	65.59	51.42
航海装备	5.64	11.28	16.8	6.97
军工电子	11.84	10.31	4.67	10.5
电网设备	0.2	2.33	3.15	8.04
工业金属	0.0	0.01	0.08	0.03
半导体设计	4.57	7.39	0.1	5.32
自动化设备	8.08	9.27	0.02	0.03
特钢	0.9	0.01	0.05	5.36
SAAS	0.02	0.03	0.03	0.02
光通信	0.01	1.06	3.05	0.06
黑色家电	0.0	0.01	0.03	0.01
化学制品	0.0	0.0	0.0	3.2
生物制品	0.0	0.01	0.03	3.14
通用设备	0.01	0.03	0.13	0.05
通信设备	0.0	0.08	0.4	0.06

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600760.SH	中航沈飞	9.49	国防军工	连续重仓9期	15.28	-18.55	35.83	5.06	-1.98	14.69	9.48	8.27
600391.SH	航发科技	8.13	国防军工	连续重仓3期	25.53	-18.55	240.27	6.22	-10.99	49.51	40.19	27.15
600482.SH	中国动力	8.02	电力设备及新能源	连续重仓3期	-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
600562.SH	国睿科技	7.98	国防军工		41.39	-18.55	41.8	3.92	-9.76	25.55	14.59	12.22
688563.SH	航材股份	7.97	国防军工	连续重仓2期	2.37	-18.55	44.18	2.21	-11.61	12.37	7.01	5.48
002179.SZ	中航光电	7.94	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
600685.SH	中船防务	6.57	国防军工	连续重仓4期	8.68	-18.55	29.48	1.97	74.22	58.48	30.1	28.4
300855.SZ	图南股份	5.36	钢铁		-3.32	-5.9	59.11	6.05	84.64	72.94	32.37	23.19
688385.SH	复旦微电	5.29	电子		-24.13	-41.11	240.21	9.35	112.35	80.06	16.2	29.06
300900.SZ	广联航空	4.14	国防军工	连续重仓9期	-45.32	-18.55		6.53	-312.82
002246.SZ	北化股份	3.2	机械		7.5	-22.85	33.75	3.32	772.0	164.33	116.35	72.03
000534.SZ	万泽股份	3.14	国防军工		-30.04	-18.55	69.09	8.12	-5.21	47.37	28.08	21.98
002625.SZ	光启技术	3.12	国防军工	连续重仓2期	-21.17	-18.55	91.68	6.73	-8.33	55.6	18.37	14.48
600893.SH	航发动力	2.51	国防军工	连续重仓2期	5.11	-18.55	162.38	2.55	92.75	-24.59	24.23	16.79
688552.SH	航天南湖	2.21	国防军工	连续重仓2期	24.39	-18.55		3.69	-221.41	588.51	165.57	77.68
600316.SH	洪都航空	1.95	国防军工		33.43	-18.55	370.5	3.72	18.11	251.69	127.49	91.85
000738.SZ	航发控制	1.77	国防军工	连续重仓9期	4.1	-18.55	76.55	1.93	-58.78	31.88	5.74	3.6
688543.SH	国科军工	1.49	国防军工		25.2	-18.55	41.6	4.38	16.49	14.02	21.54	15.32
000519.SZ	中兵红箭	1.05	国防军工		-32.75	-18.55	130.24	2.83	128.99	84.31	22.62	15.35
600862.SH	中航高科	0.44	国防军工		-0.55	-18.55	27.18	3.3	-25.07	2.94	5.56	4.94

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.36	0.52
交易收益		2.39
国防军工	71.61	-1.95	-2.72	-18.84
电力设备及新能源	8.05	0.22	2.71	-21.5
电子	5.48	-1.41	-25.68	-35.72
钢铁	5.36	0.12	2.21	-1.44
机械	3.67	1.22	33.07	-19.0
通信	0.11	-0.05	-44.55	-33.35
有色金属	0.04	-0.01	-32.68	-8.41
计算机	0.02	-0.01	-29.95	-13.46
基础化工	0.01	-0.0	-26.23	-18.2
家电	0.01	-0.0	-12.21	1.47
汽车	0.0	-0.0	-19.71	-5.86
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化