富国研究优选沪港深灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001827.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：闫伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.99%（63.53%）	-9.58%（63.53%）	-42.38%（13.14%）	41.08%（5.69%）	-0.23（77.65%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.51%（66.27%）	90.70%（66.27%）	-1.72%（73.53%）	15.33%（81.57%）	5.92（69.17%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.66%（34.12%）	-65.23%（34.12%）	-11.58%（40.00%）	22.59%（57.25%）	-2.89（9.66%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.52%（25.29%）	-48.65%（25.29%）	-25.92%（21.57%）	34.94%（16.27%）	-1.39（53.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.20%（27.45%）	-42.67%（27.45%）	-42.38%（11.76%）	49.87%（4.12%）	-0.86（77.06%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.10%（60.98%）	-9.10%（60.98%）	-42.38%（13.14%）	38.24%（6.08%）	-0.24（74.90%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.00%（69.62%）	8.63%（69.62%）	-42.38%（13.73%）	31.00%（10.00%）	0.28（56.98%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	11.91%（52.74%）	3.85%（52.74%）	-42.38%（14.31%）	27.87%（16.86%）	0.14（46.52%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	32.98%（93.85%）	32.98%（93.85%）	-17.00%（46.25%）	25.40%（18.24%）	1.30（90.50%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.37%（20.85%）	-26.37%（20.85%）	-28.20%（48.35%）	21.90%（54.95%）	-1.20（15.31%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.92%（19.23%）	-20.92%（19.23%）	-27.84%（24.34%）	15.79%（37.11%）	-1.32（22.25%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.88%（35.90%）	1.88%（35.90%）	-18.75%（41.15%）	20.38%（55.53%）	0.09（37.35%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	30.29%（63.05%）	30.29%（63.05%）	-14.29%（48.04%）	21.71%（35.88%）	1.40（58.85%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	19.0	17.69	6.9	0.0
白酒	11.78	9.19	9.78	0.0
光通信	5.21	17.65	14.48	22.77
香港创新药	11.6	3.89	0.0	0.0
半导体设计	5.13	5.72	5.3	19.25
工业金属	0.0	2.89	8.11	12.09
纺织制造	0.0	0.0	0.0	0.0
PCB	0.0	2.51	5.07	14.34
养殖业	5.34	0.0	0.0	0.0
工程机械	3.2	4.26	0.0	0.0
香港纺服	4.88	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	0.0	0.0	0.0
医疗器械	0.0	0.0	0.0	0.0
计算机设备	7.18	6.42	0.0	0.0
电子化学品	0.0	0.0	3.83	9.75

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	9.77	电子	连续重仓4期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300502.SZ	新易盛	9.45	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	9.09	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002384.SZ	东山精密	7.62	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688012.SH	中微公司	6.16	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688548.SH	广钢气体	6.05	基础化工	连续重仓2期	-49.64	-26.22	214.13	11.43	84.59	24.73	23.0	18.28
000962.SZ	东方钽业	5.46	有色金属		-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
688498.SH	源杰科技	4.93	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
600183.SH	生益科技	4.68	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
6869.HK	长飞光纤光缆	4.6	香港科技		-55.68	-28.38	162.99	13.83
603986.SH	兆易创新	4.23	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
301319.SZ	唯特偶	3.7	电子		-59.92	-41.11	350.61	25.93	8.09	41.81	18.93	8.59
603115.SH	海星股份	3.43	基础化工		-57.78	-26.22	132.73	13.68	38.41	48.35	68.32	43.89
000510.SZ	新金路	2.53	基础化工		-52.33	-26.22		15.62	-232.63	292.34	159.37	53.55
688668.SH	鼎通科技	2.13	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
002916.SZ	深南电路	2.04	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
300570.SZ	太辰光	1.79	通信		-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
600549.SH	厦门钨业	1.77	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
920045.BJ		1.44			-4.99		130.27	37.09
300835.SZ	龙磁科技	1.43	有色金属		-29.41	-16.73	163.28	21.91	17.83	51.38	88.61	79.09

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.8	-35.93
交易收益		0.7
电子	45.57	-18.56	-40.72	-35.72
通信	20.64	-7.68	-37.19	-33.35
基础化工	12.01	-5.27	-43.84	-18.2
有色金属	8.66	-3.47	-40.07	-8.41
香港科技	4.6	-1.54	-33.53	-19.21
计算机	1.02	-0.08	-7.59	-13.46
电力设备及新能源	0.29	-0.04	-14.0	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化