华泰柏瑞激励动力混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001815.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：沈雪峰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.66%（70.64%）	-3.21%（70.64%）	-41.43%（19.72%）	38.93%（9.17%）	-0.08（73.39%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.05%（53.67%）	-41.71%（53.67%）	-3.82%（63.76%）	20.49%（76.15%）	-2.04（14.68%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.93%（48.17%）	-66.42%（48.17%）	-10.57%（56.88%）	17.33%（83.94%）	-3.83（2.75%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.97%（71.56%）	-31.02%（71.56%）	-21.95%（47.71%）	28.28%（33.94%）	-1.10（83.94%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.59%（40.83%）	-41.75%（40.83%）	-41.43%（18.35%）	43.97%（11.47%）	-0.95（78.90%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.12%（66.97%）	-3.12%（66.97%）	-41.43%（19.72%）	35.65%（12.39%）	-0.09（69.27%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.46%（49.08%）	6.99%（49.08%）	-41.43%（20.18%）	30.04%（13.76%）	0.23（41.74%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.59%（48.62%）	4.67%（48.62%）	-41.43%（20.64%）	27.64%（15.14%）	0.17（45.87%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-1.03%（28.44%）	-1.03%（28.44%）	-23.66%（33.03%）	30.02%（10.55%）	-0.03（29.36%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-32.26%（7.80%）	-32.26%（7.80%）	-33.71%（23.39%）	21.22%（61.47%）	-1.52（4.59%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.63%（90.37%）	-4.63%（90.37%）	-22.27%（64.22%）	18.40%（11.93%）	-0.25（93.12%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.18%（83.94%）	10.18%（83.94%）	-17.24%（54.13%）	23.99%（34.40%）	0.42（82.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.55%（7.34%）	10.55%（7.34%）	-17.80%（10.09%）	20.63%（35.32%）	0.51（3.21%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	8.96	5.28	3.64	11.85
光通信	2.76	0.0	0.0	23.4
自动化设备	13.85	5.21	3.69	1.69
工业金属	0.01	7.33	7.49	3.37
贵金属	9.54	7.47	7.0	0.0
消费电子	4.68	5.89	1.64	0.17
PCB	0.0	3.25	4.21	9.85
通用设备	3.77	1.55	5.61	1.84
创新药	6.71	1.05	1.68	0.0
保险	0.0	0.0	0.0	0.0
通信设备	1.75	0.0	0.0	1.26
电池环节	1.84	2.08	1.82	0.0
行业应用软件	1.46	0.41	1.44	0.0
汽车智能化	5.01	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.07	0.44	3.27	3.63

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688808.SH		6.86	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
600183.SH	生益科技	6.36	电子	连续重仓3期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300502.SZ	新易盛	6.1	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688403.SH	汇成股份	4.85	电子		-57.15	-41.11	388.23	8.91	-67.52	78.16	9.96	5.47
300285.SZ	国瓷材料	4.15	基础化工	连续重仓3期	-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
300548.SZ	长芯博创	3.65	通信		-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
300394.SZ	天孚通信	3.58	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688048.SH	长光华芯	3.57	电子		-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
002384.SZ	东山精密	3.41	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688249.SH	晶合集成	3.35	电子		-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
300131.SZ	英唐智控	2.82	电子		-37.41	-41.11	1651.89	12.52	-113.07	103.61	27.82
002484.SZ	江海股份	2.77	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
688521.SH	芯原股份	2.71	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
300570.SZ	太辰光	2.48	通信		-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
688668.SH	鼎通科技	2.44	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
300408.SZ	三环集团	2.38	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300308.SZ	中际旭创	2.25	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603986.SH	兆易创新	2.22	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
600869.SH	远东股份	2.18	电力设备及新能源		-53.37	-28.69	677.94	17.27	369.65	1512.51	244.21	133.06
688028.SH	沃尔德	1.84	机械		-43.71	-22.85	231.21	11.75	23.45	36.86	16.78	18.29

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.19	-32.51
交易收益		1.07
电子	42.89	-18.85	-43.95	-35.72
通信	22.21	-7.48	-33.66	-33.35
机械	10.4	-2.3	-22.13	-19.0
基础化工	4.65	-2.05	-44.1	-18.2
电力设备及新能源	3.63	-1.5	-41.26	-21.5
有色金属	3.38	-1.39	-41.05	-8.41
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.0	-0.0	-19.09	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化