国泰量化收益灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001789.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：梁杏、吴可凡

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.82%（79.42%）	-0.99%（79.42%）	-17.92%（74.37%）	21.09%（68.67%）	-0.05（79.42%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.91%（55.70%）	-53.57%（55.70%）	-6.01%（56.33%）	32.26%（58.23%）	-1.66（39.87%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.35%（62.66%）	-58.98%（62.66%）	-10.47%（61.71%）	26.71%（57.91%）	-2.21（45.25%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.60%（61.71%）	-23.66%（61.71%）	-15.42%（58.23%）	20.75%（65.51%）	-1.14（57.28%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.85%（66.44%）	-27.59%（66.44%）	-17.92%（68.99%）	21.63%（69.30%）	-1.28（43.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.08%（84.96%）	2.08%（84.96%）	-17.92%（74.68%）	20.01%（68.04%）	0.10（83.83%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	44.69%（90.99%）	20.29%（90.99%）	-17.92%（75.32%）	19.19%（65.51%）	1.06（95.95%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	47.74%（82.29%）	13.99%（82.29%）	-19.98%（73.42%）	21.09%（58.54%）	0.66（90.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.31%（26.45%）	1.31%（26.45%）	-7.62%（87.67%）	9.62%（93.84%）	0.14（28.93%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.48%（36.30%）	-24.48%（36.30%）	-27.13%（46.99%）	18.39%（71.08%）	-1.33（17.12%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.42%（45.78%）	-8.42%（45.78%）	-17.98%（49.45%）	12.38%（69.23%）	-0.68（40.96%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.34%（59.34%）	8.34%（59.34%）	-18.35%（46.32%）	25.27%（39.83%）	0.33（59.34%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.77%（70.56%）	37.77%（70.56%）	-12.89%（35.74%）	17.43%（42.96%）	2.17（80.95%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	1.76	1.6	2.41	1.1
工业金属	6.22	7.08	3.88	1.63
通用设备	4.69	6.17	6.19	4.25
化学制品	2.3	5.8	7.32	4.0
医疗器械	8.29	1.58	1.57	2.72
农化工	3.25	4.52	3.64	2.96
电网设备	1.48	0.88	2.91	4.95
通信设备	0.26	5.76	3.74	2.47
汽车智能化	0.96	1.59	1.58	1.39
计算机设备	0.17	1.42	1.96	1.61
底盘轮胎及装饰	0.59	1.42	1.41	1.63
创新药	3.86	1.52	1.59	0.76
建筑	3.33	0.09	0.58	1.57
塑料	1.73	2.3	2.29	1.15
工程机械	2.85	1.11	1.1	2.17

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002266.SZ	浙富控股	1.21	电力设备及新能源		-17.19	-28.69	18.22	2.14	81.14	33.31	9.61	5.76
603507.SH	振江股份	1.16	电力设备及新能源		-11.76	-28.69	30.03	2.33	248.65	98.62	93.59	46.5
600426.SH	华鲁恒升	1.15	基础化工		6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
688239.SH	航宇科技	1.08	国防军工		-21.93	-18.55	57.25	5.58	21.31	49.93	29.06	20.36
300308.SZ	中际旭创	1.02	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600273.SH	嘉化能源	0.97	电力设备及新能源		-4.61	-28.69	10.48	0.87	-40.87	42.5	9.55	2.04
688378.SH	奥来德	0.9	机械		-37.35	-22.85	127.68	8.08	762.85	471.5	107.38	78.99
688002.SH	睿创微纳	0.87	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
601233.SH	桐昆股份	0.85	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
000338.SZ	潍柴动力	0.82	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
002648.SZ	卫星化学	0.79	基础化工		6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
603638.SH	艾迪精密	0.79	机械		-21.58	-22.85	45.84	4.83	38.85	17.52	19.58	14.42
600489.SH	中金黄金	0.76	有色金属		17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
600486.SH	扬农化工	0.73	基础化工		5.53	-26.22	16.29	1.78	2.02	21.38	10.49	6.4
600309.SH	万华化学	0.73	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
688046.SH	药康生物	0.72	医药		14.31	3.57	62.11	4.51	74.87	21.38	24.36	16.7
301606.SZ		0.71	电子	连续重仓3期	-19.53	-41.11	31.97	7.51	62.43	24.61	26.58	20.46
603061.SH	金海通	0.71	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
300331.SZ	苏大维格	0.69	电子		-53.27	-41.11		11.99	100.93
600499.SH	科达制造	0.68	机械		-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.95	0.43
交易收益		1.64
基础化工	13.72	0.8	5.8	-18.2
机械	12.15	-1.1	-9.09	-19.0
电子	11.08	-2.88	-25.96	-35.72
电力设备及新能源	10.0	-0.29	-2.94	-21.5
医药	6.55	1.25	19.15	8.34
通信	5.88	-1.35	-22.94	-33.35
计算机	3.72	0.29	7.92	-13.46
汽车	3.12	0.02	0.62	-5.86
食品饮料	2.58	0.14	5.46	6.18
石油石化	2.48	0.36	14.63	14.36
有色金属	2.4	0.32	13.24	-8.41
电力及公用事业	2.25	0.31	13.82	2.94
国防军工	2.24	-0.22	-9.8	-18.84
农林牧渔	2.03	0.25	12.05	15.44
轻工制造	1.9	0.29	15.19	-1.11
商贸零售	1.72	0.12	6.9	8.23
交通运输	1.35	0.13	9.5	9.37
建材	1.1	-0.18	-16.09	-25.34
建筑	1.03	0.06	6.26	-0.95
传媒	0.98	0.13	12.95	3.34
家电	0.91	-0.04	-4.47	1.47
房地产	0.69	0.18	26.68	6.18
纺织服装	0.67	0.08	11.96	3.31
非银行金融	0.37	0.01	1.63	-2.06
银行	0.36	0.06	18.27	16.76
煤炭	0.27	0.02	8.68	18.67
钢铁	0.26	0.02	6.29	-1.44
消费者服务	0.08	0.0	0.43	10.09
综合	0.07	0.01	11.54	5.25

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化