诺安改革趋势混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001780.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：杨琨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.75%（67.56%）	-5.72%（67.56%）	-22.03%（73.08%）	23.55%（62.92%）	-0.24（65.60%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.90%（51.52%）	-39.32%（51.52%）	-5.11%（51.16%）	27.02%（62.39%）	-1.46（38.39%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.95%（72.37%）	-44.71%（72.37%）	-8.45%（73.80%）	21.01%（73.08%）	-2.13（47.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.61%（70.05%）	-29.94%（70.05%）	-17.57%（68.27%）	21.56%（62.03%）	-1.39（68.45%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.98%（69.16%）	-29.50%（69.16%）	-22.03%（72.01%）	24.96%（65.78%）	-1.18（63.10%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.94%（66.13%）	-3.94%（66.13%）	-22.03%（73.08%）	22.05%（64.71%）	-0.18（65.06%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	2.91%（17.22%）	1.44%（17.22%）	-22.03%（73.44%）	19.14%（76.47%）	0.08（17.58%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-1.47%（15.11%）	-0.50%（15.11%）	-22.03%（81.11%）	18.58%（86.81%）	-0.03（15.11%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	21.33%（69.60%）	21.33%（69.60%）	-12.60%（66.36%）	17.93%（61.52%）	1.19（77.20%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-9.11%（93.32%）	-9.11%（93.32%）	-19.03%（84.62%）	16.04%（85.83%）	-0.57（90.09%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.17%（55.06%）	-11.17%（55.06%）	-21.62%（54.82%）	13.15%（59.74%）	-0.85（52.23%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-6.43%（12.10%）	-6.43%（12.10%）	-14.15%（82.45%）	18.29%（85.37%）	-0.35（7.94%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.17%（6.40%）	14.17%（6.40%）	-11.41%（70.94%）	14.94%（89.84%）	0.95（11.52%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	9.16	6.6	6.76	4.28
电力燃气	6.12	3.34	1.05	0.0
半导体设计	3.57	6.22	5.47	15.9
电池环节	4.06	4.96	5.96	4.5
农化工	4.12	5.45	5.57	3.19
石油开采炼化	0.11	3.39	0.79	1.21
教育营销	1.28	1.65	2.38	2.38
汽车智能化	4.56	3.09	3.28	0.0
化学制品	1.86	2.08	2.2	2.43
塑料	2.77	0.76	0.8	0.12
金融科技	0.0	1.95	0.04	0.05
化学原料	3.58	0.0	0.0	3.56
光伏	1.56	0.04	0.04	0.06
其他专用设备	1.37	0.33	0.35	0.28
动力煤	0.61	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	4.5	电力设备及新能源	连续重仓6期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688521.SH	芯原股份	3.64	电子	连续重仓3期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
000510.SZ	新金路	3.56	基础化工		-52.33	-26.22		15.62	-232.63	292.34	159.37	53.55
688012.SH	中微公司	3.36	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688099.SH	晶晨股份	3.19	电子	连续重仓3期	-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9
688359.SH	三孚新科	3.03	基础化工		-59.71	-26.22		31.19	50.39	488.94	86.57	60.96
603986.SH	兆易创新	2.8	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300661.SZ	圣邦股份	2.68	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
601899.SH	紫金矿业	2.63	有色金属	连续重仓7期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
688048.SH	长光华芯	2.42	电子		-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
605098.SH	行动教育	2.38	消费者服务	连续重仓5期	-2.48	2.56	19.53	7.13	36.55	16.64	13.11	9.33
002475.SZ	立讯精密	1.99	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688396.SH	华润微	1.98	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
300308.SZ	中际旭创	1.94	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300747.SZ	锐科激光	1.78	机械	连续重仓3期	-16.93	-22.85	159.67	8.72	122.24	28.82	40.59	21.62
600426.SH	华鲁恒升	1.71	基础化工	连续重仓9期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
002428.SZ	云南锗业	1.65	有色金属		-29.53	-16.73	4119.51	53.43	-14.47	168.87	141.35	66.02
300502.SZ	新易盛	1.62	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
603259.SH	药明康德	1.57	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688981.SH	中芯国际	1.57	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.96	-14.14
交易收益		3.44
电子	29.97	-12.27	-40.95	-35.72
基础化工	13.28	-3.36	-25.32	-18.2
电力设备及新能源	7.56	-1.72	-22.78	-21.5
有色金属	6.02	0.96	15.91	-8.41
机械	5.97	-0.75	-12.6	-19.0
通信	5.36	-1.76	-32.83	-33.35
医药	2.87	0.73	25.4	8.34
消费者服务	2.56	0.14	5.6	10.09
计算机	1.75	-0.03	-1.87	-13.46
食品饮料	1.31	0.42	31.68	6.18
石油石化	1.21	0.08	6.6	14.36
汽车	0.07	-0.0	-5.27	-5.86
建材	0.02	-0.01	-39.79	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化