银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001728.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：苏静然、向伊达

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.36%（65.07%）	-1.65%（65.07%）	-37.85%（84.35%）	47.58%（45.80%）	-0.03（65.94%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.35%（84.35%）	-46.08%（84.35%）	-3.65%（94.93%）	19.93%（96.96%）	-2.31（3.05%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.81%（71.30%）	-84.60%（71.30%）	-15.95%（81.01%）	30.91%（90.72%）	-2.74（4.64%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.74%（95.94%）	-10.38%（95.94%）	-23.75%（86.96%）	51.07%（29.71%）	-0.20（96.52%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.01%（77.39%）	-36.13%（77.39%）	-37.85%（82.03%）	56.08%（38.41%）	-0.64（82.61%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	7.18%（76.81%）	7.18%（76.81%）	-37.85%（84.49%）	44.91%（45.80%）	0.16（75.94%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	43.43%（51.79%）	19.76%（51.79%）	-37.85%（84.78%）	37.65%（54.06%）	0.52（50.90%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	54.18%（54.65%）	15.63%（54.65%）	-37.85%（86.23%）	34.51%（60.72%）	0.45（56.73%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-2.82%（14.79%）	-2.82%（14.79%）	-19.68%（53.89%）	21.32%（70.62%）	-0.13（13.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.29%（43.97%）	-26.29%（43.97%）	-29.61%（71.38%）	23.13%（71.38%）	-1.14（26.07%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.63%（19.83%）	-21.63%（19.83%）	-30.49%（37.44%）	20.45%（52.61%）	-1.06（21.72%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.58%（42.02%）	5.58%（42.02%）	-21.62%（53.91%）	28.41%（65.73%）	0.20（42.97%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	47.58%（46.97%）	47.58%（46.97%）	-18.21%（71.30%）	29.04%（65.07%）	1.64（52.73%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	17.94	21.98	17.0	35.85
PCB	8.63	9.11	6.55	19.59
半导体设计	8.88	11.98	11.49	6.58
航空航天兵装	6.39	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.32	1.32	10.26	1.64
光伏	3.75	1.37	1.3	0.0
半导体封测	1.3	0.0	0.0	0.0
半导体设备	0.87	8.79	8.25	0.0
电网设备	2.75	2.05	4.62	2.52
显示面板	12.62	3.69	0.0	0.0
计算机设备	7.4	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.18	6.47	2.39	0.0
半导体制造	0.0	3.1	0.0	0.0
通信设备	0.0	0.0	0.0	6.06
汽车智能化	4.57	2.86	2.71	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	9.03	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603186.SH	华正新材	7.64	电子		-10.5	-41.11	122.13	15.22	728.69	363.06	142.2	59.31
300502.SZ	新易盛	7.52	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300394.SZ	天孚通信	7.01	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
300408.SZ	三环集团	6.33	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600105.SH	永鼎股份	6.09	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
000636.SZ	风华高科	6.08	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
600522.SH	中天科技	6.06	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
688630.SH	芯碁微装	5.15	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
688020.SH	方邦股份	4.97	电子		-62.96	-41.11		15.63	0.83	101.75	14.3	25.92
603986.SH	兆易创新	4.3	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
603936.SH	博敏电子	4.0	电子		-39.76	-41.11		3.92	67.4	90.04	48.86	24.2
601869.SH	长飞光纤	3.62	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
600487.SH	亨通光电	2.57	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
300870.SZ	欧陆通	2.46	电子		-63.72	-41.11	290.1	20.49	-62.46	58.42	38.33	21.12
688008.SH	澜起科技	2.28	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
603228.SH	景旺电子	2.03	电子	连续重仓3期	12.14	-41.11	62.62	5.59	1.81	91.17	64.49	36.97
920045.BJ		1.81			-4.99		130.27	37.09
603324.SH	盛剑科技	1.28	机械		-59.58	-22.85		4.64	-264.06	225.62	40.18	29.75
301150.SZ	中一科技	1.18	电子		-48.95	-41.11	146.65	5.67	1412.86	353.89	444.68	140.49

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.47	-31.57
交易收益		1.7
电子	47.85	-15.53	-32.45	-35.72
通信	41.91	-16.58	-39.56	-33.35
机械	1.97	-0.79	-39.85	-19.0
国防军工	0.68	-0.36	-52.17	-18.84
电力设备及新能源	0.05	-0.02	-37.27	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化