华商新动力混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001723.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：刘力

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	43.68%（98.26%）	55.00%（98.26%）	-41.63%（77.54%）	46.48%（51.74%）	1.18（98.26%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.20%（81.45%）	-57.03%（81.45%）	-14.64%（48.55%）	82.27%（29.86%）	-0.69（85.90%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.55%（80.00%）	-76.13%（80.00%）	-22.21%（60.29%）	58.19%（38.41%）	-1.31（81.13%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.18%（77.10%）	-50.21%（77.10%）	-35.54%（54.78%）	44.14%（53.19%）	-1.14（80.14%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.73%（96.67%）	1.47%（96.67%）	-41.63%（75.80%）	51.42%（54.35%）	0.03（96.38%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	49.47%（97.68%）	49.47%（97.68%）	-41.63%（77.54%）	43.40%（53.48%）	1.14（98.41%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	116.98%（93.88%）	47.30%（93.88%）	-41.63%（77.83%）	36.52%（60.58%）	1.30（96.42%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	143.25%（92.79%）	34.74%（92.79%）	-41.63%（78.55%）	34.62%（60.00%）	1.00（95.67%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-2.25%（15.49%）	-2.25%（15.49%）	-25.98%（12.65%）	28.57%（25.29%）	-0.08（16.67%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.69%（73.35%）	-19.69%（73.35%）	-36.99%（28.28%）	26.30%（52.93%）	-0.75（73.74%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.90%（66.55%）	-7.90%（66.55%）	-26.98%（56.40%）	20.18%（55.13%）	-0.39（66.21%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	18.39%（82.15%）	18.39%（82.15%）	-19.64%（66.77%）	31.94%（48.01%）	0.58（81.52%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	46.07%（45.64%）	46.07%（45.64%）	-17.31%（77.68%）	27.08%（76.81%）	1.70（56.72%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设备	34.51	28.7	37.92	48.39
半导体设计	16.78	18.98	17.48	15.67
消费电子	2.79	0.0	0.0	0.0
游戏影视	1.5	4.78	2.72	0.0
通用设备	1.73	2.8	3.16	1.27
创新药	0.92	3.75	4.01	3.95
生物制品	2.26	4.01	4.03	2.61
行业应用软件	4.01	1.92	1.09	0.0
显示面板	4.11	0.0	0.0	0.0
通信设备	1.59	1.44	1.62	0.0
服务器	0.95	1.82	2.06	1.71
航空航天兵装	5.66	0.0	0.0	0.0
半导体制造	0.0	2.12	2.39	3.47
半导体封测	0.0	0.26	0.3	2.2
PCB	0.0	0.31	0.36	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002371.SZ	北方华创	8.37	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688200.SH	华峰测控	7.99	电子	连续重仓9期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688120.SH	华海清科	6.88	电子	连续重仓5期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688041.SH	海光信息	5.85	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
603986.SH	兆易创新	5.13	电子	连续重仓7期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688012.SH	中微公司	4.86	电子	连续重仓4期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688361.SH	中科飞测	4.67	电子	连续重仓3期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688037.SH	芯源微	4.3	电子	连续重仓5期	-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688652.SH	京仪装备	4.2	电子	连续重仓4期	-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57
688072.SH	拓荆科技	3.95	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688981.SH	中芯国际	3.47	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300558.SZ	贝达药业	2.96	医药	连续重仓3期	-34.49	3.57	62.06	4.07	46.79	34.73	26.15	19.03
688488.SH	艾迪药业	2.61	医药	连续重仓5期	10.35	3.57		5.55	93.31	62.65	27.62	19.22
688409.SH	富创精密	2.21	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
000977.SZ	浪潮信息	1.7	计算机	连续重仓3期	-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
688372.SH	伟测科技	1.7	电子		-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
688691.SH	灿芯股份	1.46	电子		-55.4	-41.11		11.53	-37.66
688110.SH	东芯股份	1.37	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
300661.SZ	圣邦股份	1.32	电子	连续重仓3期	-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
300567.SZ	精测电子	1.27	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.76	-24.96
交易收益		3.61
电子	72.92	-26.62	-36.51	-35.72
医药	6.56	-0.13	-1.98	8.34
计算机	2.72	-0.36	-13.27	-13.46
机械	1.27	-0.6	-47.03	-19.0
国防军工	1.23	-0.64	-52.17	-18.84
有色金属	0.57	-0.05	-8.02	-8.41
通信	0.37	-0.14	-39.01	-33.35
非银行金融	0.1	-0.01	-10.95	-2.06
基础化工	0.01	-0.0	-44.57	-18.2
电力设备及新能源	0.01	-0.0	-33.72	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化