工银国家战略股票 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001719.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：张玮升、郭照阳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.59%（71.74%）	-9.10%（71.74%）	-20.49%（74.46%）	19.53%（28.80%）	-0.47（77.17%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.07%（19.02%）	70.32%（19.02%）	-3.41%（16.85%）	29.75%（13.04%）	2.36（12.15%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.95%（18.48%）	-10.58%（18.48%）	-6.98%（18.48%）	25.04%（16.30%）	-0.42（19.67%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.74%（8.15%）	-33.31%（8.15%）	-16.05%（12.50%）	17.94%（34.78%）	-1.86（7.61%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.36%（19.57%）	-28.46%（19.57%）	-20.49%（22.83%）	20.67%（23.37%）	-1.38（25.54%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.89%（77.17%）	-7.89%（77.17%）	-20.49%（77.72%）	18.51%（33.15%）	-0.43（79.89%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.52%（79.56%）	1.74%（79.56%）	-20.49%（83.15%）	18.65%（31.52%）	0.09（78.45%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	0.05%（75.00%）	0.02%（75.00%）	-32.91%（40.22%）	25.02%（4.35%）	0.00（75.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	31.06%（97.69%）	31.06%（97.69%）	-18.52%（73.42%）	26.62%（27.85%）	1.17（94.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-8.44%（87.34%）	-8.44%（87.34%）	-25.18%（72.78%）	28.96%（5.92%）	-0.29（92.41%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.25%（14.79%）	-22.25%（14.79%）	-31.25%（13.97%）	23.04%（1.12%）	-0.97（56.21%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.31%（48.60%）	-1.31%（48.60%）	-31.38%（8.79%）	34.85%（0.00%）	-0.04（49.16%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	23.34%（91.21%）	23.34%（91.21%）	-10.63%（67.39%）	16.34%（49.46%）	1.43（96.15%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	11.5	7.01	9.42	8.51
白色家电	4.65	9.54	11.29	5.78
非白酒	10.83	13.21	10.4	6.55
消费电子	10.24	5.84	5.41	7.0
摩托及商用车	8.48	8.8	9.18	7.41
白酒	4.62	1.69	1.75	2.27
通用设备	3.5	5.27	0.87	2.46
食品	2.57	5.49	6.86	5.07
住宅开发	0.0	0.0	0.0	0.11
半导体设备	6.52	2.81	2.91	4.59
整车	1.09	0.32	0.33	0.0
自动化设备	5.15	4.66	4.45	3.63
防水耐火材料	0.0	0.0	0.0	0.0
被动元件	4.8	2.83	2.93	5.75
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	0.3

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.77	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	7.52	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002475.SZ	立讯精密	7.0	电子	连续重仓7期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
000333.SZ	美的集团	5.78	家电	连续重仓7期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
300408.SZ	三环集团	5.75	电子	连续重仓3期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
301031.SZ	中熔电气	4.11	电子	连续重仓5期	-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
002371.SZ	北方华创	4.06	电子	连续重仓7期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
003031.SZ	中瓷电子	3.86	电子		-46.58	-41.11	128.45	12.69	12.47	59.82	43.75	37.63
688169.SH	石头科技	3.63	机械	连续重仓5期	19.01	-22.85	17.35	1.72	9.06	20.05	15.73	10.7
600298.SH	安琪酵母	2.77	食品饮料	连续重仓3期	2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
600060.SH	海信视像	2.56	家电	连续重仓5期	-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
002946.SZ	新乳业	2.36	食品饮料	连续重仓5期	7.24	7.5	15.45	3.47	25.36	9.66	11.01	6.62
000729.SZ	燕京啤酒	2.33	食品饮料		15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
600519.SH	贵州茅台	2.27	食品饮料	连续重仓7期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
603170.SH	宝立食品	1.9	食品饮料	连续重仓3期	13.7	7.5	16.75	3.17	13.68	10.55	8.78	6.31
603129.SH	春风动力	1.84	汽车	连续重仓5期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
300274.SZ	阳光电源	1.83	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
000951.SZ	中国重汽	1.51	汽车	连续重仓5期	5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
600166.SH	福田汽车	1.36	汽车	连续重仓5期	-14.09	-8.77	16.12	1.43	236.7	121.38	48.72	32.51
600031.SH	三一重工	1.32	机械	连续重仓5期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.7	-13.64
交易收益		1.59
电子	29.57	-10.16	-34.37	-35.72
食品饮料	13.89	1.37	9.88	6.18
电力设备及新能源	11.89	-3.38	-28.45	-21.5
汽车	9.81	-0.08	-0.78	-5.86
家电	8.34	0.56	6.72	1.47
通信	7.77	-3.03	-38.95	-33.35
机械	7.02	0.38	5.35	-19.0
消费者服务	1.32	-0.06	-4.42	10.09
基础化工	1.31	-0.53	-40.57	-18.2
计算机	0.96	-0.1	-10.06	-13.46
传媒	0.65	-0.02	-2.72	3.34
房地产	0.56	0.13	23.37	6.18
医药	0.45	-0.08	-18.7	8.34
交通运输	0.42	-0.06	-13.33	9.37
有色金属	0.41	-0.11	-27.32	-8.41
轻工制造	0.3	-0.05	-15.32	-1.11
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化