工银新焦点灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001715.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：董明斌、张力涛

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	60.05%（99.57%）	76.61%（99.57%）	-14.25%（99.13%）	33.88%（90.29%）	2.26（99.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.04%（92.75%）	1.17%（92.75%）	-7.77%（85.65%）	43.41%（85.51%）	0.03（92.88%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.62%（94.78%）	7.43%（94.78%）	-9.55%（92.90%）	39.22%（80.58%）	0.19（94.78%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	5.79%（98.84%）	24.93%（98.84%）	-13.33%（97.25%）	28.33%（91.16%）	0.88（98.84%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	14.98%（99.57%）	32.36%（99.57%）	-14.25%（98.70%）	33.33%（93.04%）	0.97（99.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	63.74%（99.42%）	63.74%（99.42%）	-14.25%（99.28%）	33.17%（88.99%）	1.92（99.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	157.76%（98.96%）	60.55%（98.96%）	-20.97%（99.42%）	31.14%（86.52%）	1.94（99.85%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	202.28%（98.88%）	44.93%（98.88%）	-20.97%（99.86%）	30.42%（84.06%）	1.48（100.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	4.44%（28.64%）	4.44%（28.64%）	-22.54%（32.88%）	24.99%（48.44%）	0.18（27.70%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.87%（84.05%）	-15.87%（84.05%）	-27.48%（78.10%）	26.91%（49.31%）	-0.59（85.60%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.08%（18.10%）	-22.08%（18.10%）	-32.92%（25.43%）	23.41%（35.86%）	-0.94（25.17%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	23.11%（87.99%）	23.11%（87.99%）	-14.93%（89.81%）	28.73%（64.40%）	0.80（91.63%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	51.45%（53.62%）	51.45%（53.62%）	-20.97%（49.57%）	29.99%（58.41%）	1.72（57.75%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	19.53	16.39	20.19	2.39
香港互联网	12.57	10.97	8.45	0.0
航空航天兵装	2.99	0.0	6.38	63.19
消费电子	11.83	0.0	0.0	0.0
光通信	3.05	15.79	24.18	0.0
香港电子	5.06	9.9	2.85	0.93
PCB	4.84	7.63	7.62	0.0
游戏影视	0.0	0.0	0.83	0.0
香港软件	5.52	4.86	3.22	0.0
半导体设备	0.0	3.14	3.3	0.0
军工电子	5.87	4.1	4.31	4.89
香港电信	6.54	0.0	0.91	0.0
通信设备	2.72	5.45	1.18	0.0
被动元件	0.0	0.0	0.0	0.0
香港硬件	0.88	2.64	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600893.SH	航发动力	9.08	国防军工		5.11	-18.55	162.38	2.55	92.75	-24.59	24.23	16.79
000768.SZ	中航西飞	8.97	国防军工		12.3	-18.55	51.36	2.58	-9.77	25.3	8.63	7.65
600391.SH	航发科技	8.82	国防军工		25.53	-18.55	240.27	6.22	-10.99	49.51	40.19	27.15
600862.SH	中航高科	7.84	国防军工		-0.55	-18.55	27.18	3.3	-25.07	2.94	5.56	4.94
600372.SH	中航机载	5.86	国防军工		3.87	-18.55	45.79	1.39	32.62	17.11	11.45	7.78
000738.SZ	航发控制	5.29	国防军工		4.1	-18.55	76.55	1.93	-58.78	31.88	5.74	3.6
688510.SH	航亚科技	4.83	国防军工		-14.95	-18.55	67.99	5.26	-23.65	49.41	21.87	16.03
002985.SZ	北摩高科	3.04	国防军工		-2.53	-18.55	43.06	3.39	620.39	118.24	85.57	59.92
688281.SH	华秦科技	3.01	国防军工		-14.74	-18.55	59.23	4.05	-3.24	48.85	19.37	13.3
300855.SZ	图南股份	2.99	钢铁		-3.32	-5.9	59.11	6.05	84.64	72.94	32.37	23.19
000534.SZ	万泽股份	2.92	国防军工		-30.04	-18.55	69.09	8.12	-5.21	47.37	28.08	21.98
688586.SH	江航装备	2.47	国防军工		-3.59	-18.55	181.67	3.74	-17.3	25.35	16.01	15.16
688385.SH	复旦微电	2.39	电子		-24.13	-41.11	240.21	9.35	112.35	80.06	16.2	29.06
600765.SH	中航重机	1.99	国防军工		0.0	-18.55	35.25	1.4	39.45	32.88	16.44	13.63
001316.SZ	润贝航科	1.98	石油石化		-23.51	11.57	25.26	4.05	79.85	21.51	25.5	19.51
688375.SH	国博电子	1.95	国防军工	连续重仓3期	-39.19	-18.55	137.88	10.0	-8.42	35.15	16.56	13.9
688311.SH	盟升电子	1.76	通信		-0.73	-42.7		2.54	87.9	26.7	13.36	7.45
002179.SZ	中航光电	1.48	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
600562.SH	国睿科技	1.18	国防军工		41.39	-18.55	41.8	3.92	-9.76	25.55	14.59	12.22
1385.HK	上海复旦	0.93	香港科技	连续重仓5期	-24.08	-28.38	92.15	3.77

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.78	-1.1
交易收益		1.09
国防军工	69.24	-0.79	-1.15	-18.84
钢铁	2.99	0.07	2.21	-1.44
电子	2.46	-0.65	-26.62	-35.72
石油石化	1.98	-0.35	-17.79	14.36
通信	1.76	-0.24	-13.4	-33.35
香港科技	0.93	-0.21	-22.73	-19.21
计算机	0.4	-0.01	-2.95	-13.46
机械	0.01	-0.0	-17.01	-19.0

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化