东兴改革精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001708.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：孙继青

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.92%（72.00%）	1.12%（72.00%）	-13.02%（80.00%）	15.59%（62.57%）	0.07（71.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（22.00%）	0.00%（22.00%）	0.00%（98.29%）	0.00%（98.86%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.00%（53.14%）	0.00%（53.14%）	0.00%（98.86%）	0.00%（99.14%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.00%（68.29%）	0.00%（68.29%）	0.00%（99.71%）	0.00%（99.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.63%（69.43%）	-7.16%（69.43%）	-8.21%（94.86%）	13.96%（75.43%）	-0.51（67.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-0.79%（56.86%）	-0.79%（56.86%）	-13.02%（80.00%）	15.06%（60.57%）	-0.05（56.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.05%（41.72%）	4.90%（41.72%）	-13.02%（84.86%）	15.80%（48.00%）	0.31（39.94%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	12.74%（40.33%）	4.11%（40.33%）	-16.91%（75.14%）	14.66%（78.29%）	0.28（43.61%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-2.83%（23.81%）	-2.83%（23.81%）	-20.76%（27.07%）	19.40%（50.75%）	-0.15（23.33%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-28.09%（13.16%）	-28.09%（13.16%）	-30.93%（21.84%）	22.61%（26.62%）	-1.24（16.92%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.97%（24.91%）	-16.97%（24.91%）	-27.14%（19.23%）	14.34%（33.01%）	-1.18（25.26%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.41%（21.15%）	-1.41%（21.15%）	-16.91%（44.02%）	13.40%（91.55%）	-0.11（17.63%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.17%（36.73%）	13.17%（36.73%）	-9.96%（40.29%）	16.23%（25.71%）	0.81（24.20%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	3.78	0.0	0.0	0.0
白色家电	7.89	8.38	8.47	3.17
贵金属	0.0	0.0	0.0	0.0
创新药	9.25	12.3	13.04	4.68
自动化设备	8.12	8.95	11.0	5.92
动力煤	0.0	0.0	0.0	0.0
全国性银行	1.55	3.76	0.98	2.37
半导体设备	10.49	6.76	3.79	0.0
办公软件	5.04	5.49	4.33	1.92
保险	5.45	4.07	5.79	0.0
白酒	3.74	1.89	3.83	3.55
券商	0.0	0.0	0.0	15.54
旅游&服务	0.0	0.0	0.0	3.22
半导体制造	5.95	5.85	0.0	0.0
印刷造纸	3.82	2.94	3.64	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000725.SZ	京东方A	3.9	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600519.SH	贵州茅台	3.55	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
300750.SZ	宁德时代	3.54	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601888.SH	中国中免	3.22	消费者服务		-6.06	2.56	27.92	1.93	14.2	19.28	11.06	7.14
300124.SZ	汇川技术	3.18	电力设备及新能源	连续重仓4期	-19.34	-28.69	37.88	5.13	-4.76	19.8	12.09	8.65
000333.SZ	美的集团	3.17	家电	连续重仓5期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002475.SZ	立讯精密	2.96	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300033.SZ	同花顺	2.89	计算机		-11.18	-14.55	54.3	42.7	86.29	34.07	18.5	10.75
600276.SH	恒瑞医药	2.81	医药	连续重仓4期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
600999.SH	招商证券	2.78	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
601688.SH	华泰证券	2.47	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
601211.SH	国泰海通	2.46	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
600030.SH	中信证券	2.41	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
601658.SH	邮储银行	2.37	银行		13.41	16.96	6.74	0.57	3.21	1.16	1.97	1.59
600958.SH	东方证券	2.26	非银行金融		-9.02	-4.53	13.86	0.98	42.26	6.32	5.79	5.08
600031.SH	三一重工	2.07	机械	连续重仓2期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
688111.SH	金山办公	1.92	计算机	连续重仓5期	17.53	-14.55	27.24	6.49	115.87	-22.44	-18.33	10.12
603259.SH	药明康德	1.87	医药	连续重仓4期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
601066.SH	中信建投	1.74	非银行金融		-20.58	-4.53	20.02	2.61	41.65	4.25	2.61	3.12
603486.SH	科沃斯	1.52	机械	连续重仓3期	-5.26	-22.85	17.39	3.17	72.25	11.45	14.77	11.99

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	62.54	-3.1
交易收益		3.23
非银行金融	15.54	-1.82	-11.74	-2.06
电子	8.3	-3.07	-36.97	-35.72
电力设备及新能源	7.73	-1.8	-23.33	-21.5
计算机	6.94	-0.64	-9.23	-13.46
医药	5.9	0.47	7.94	8.34
机械	4.81	0.12	2.48	-19.0
食品饮料	3.55	0.23	6.54	6.18
消费者服务	3.22	-0.14	-4.42	10.09
家电	3.17	0.29	9.18	1.47
银行	2.37	0.28	11.96	16.76
汽车	1.02	-0.24	-23.7	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化