银华沪港深增长股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001703.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：周晶

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.65%（38.63%）	-17.43%（38.63%）	-26.02%（55.29%）	20.19%（67.06%）	-0.86（28.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.25%（26.08%）	-57.65%（26.08%）	-5.43%（35.69%）	24.90%（53.14%）	-2.31（4.55%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.72%（30.59%）	-69.65%（30.59%）	-11.75%（38.24%）	22.50%（58.43%）	-3.10（6.11%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.93%（36.08%）	-39.46%（36.08%）	-16.99%（53.53%）	19.22%（61.96%）	-2.05（13.92%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.03%（31.76%）	-40.88%（31.76%）	-24.77%（46.86%）	20.92%（64.90%）	-1.95（5.10%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.78%（34.71%）	-16.78%（34.71%）	-26.02%（56.27%）	19.33%（67.84%）	-0.87（25.49%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.93%（49.00%）	3.89%（49.00%）	-26.02%（58.63%）	17.79%（74.71%）	0.22（52.33%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	4.38%（40.05%）	1.45%（40.05%）	-26.02%（64.12%）	18.15%（76.86%）	0.08（40.05%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-5.63%（25.70%）	-5.63%（25.70%）	-21.38%（29.64%）	25.96%（14.98%）	-0.22（29.05%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.74%（30.94%）	-23.74%（30.94%）	-31.02%（32.42%）	23.70%（39.84%）	-1.00（31.27%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.69%（42.86%）	-15.69%（42.86%）	-25.37%（39.28%）	16.86%（26.27%）	-0.93（50.55%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.23%（23.61%）	-0.23%（23.61%）	-16.26%（60.40%）	18.85%（70.13%）	-0.01（23.61%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.29%（65.27%）	31.29%（65.27%）	-11.35%（77.84%）	15.86%（79.61%）	1.97（87.39%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港公用	9.61	10.83	9.21	9.39
香港互联网	11.57	9.12	2.45	0.0
香港有色	10.95	10.96	7.37	0.0
航海装备	0.0	2.59	2.78	3.74
自动化设备	7.17	3.13	2.46	0.0
香港电信	2.83	2.4	0.26	0.0
显示面板	0.0	0.0	3.36	9.45
电网设备	0.91	0.0	3.43	4.58
铁路公路	1.35	1.52	1.12	0.0
通信设备	2.57	3.48	4.1	3.06
香港纺服	0.95	0.44	1.14	1.55
贵金属	4.0	1.39	0.0	0.0
香港非银	2.43	2.38	0.0	0.0
食品	1.61	2.42	0.0	2.72
香港银行	1.68	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0586.HK	海螺创业	8.37	香港周期	连续重仓5期	-29.27	7.48	7.84	0.36
000725.SZ	京东方A	7.99	电子	连续重仓2期	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600482.SH	中国动力	4.58	电力设备及新能源	连续重仓2期	-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
002484.SZ	江海股份	4.09	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
600150.SH	中国船舶	3.74	机械	连续重仓3期	6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
002833.SZ	弘亚数控	3.47	机械	连续重仓2期	2.19	-22.85	18.45	2.99	-3.37	12.96	9.64	7.56
603806.SH	福斯特	3.45	电力设备及新能源		-20.87	-28.69	64.38	2.77	27.58	56.47	24.37	16.93
688100.SH	威胜信息	3.06	计算机	连续重仓3期	-18.57	-14.55	22.28	4.43	-15.13	19.35	8.92	7.05
600563.SH	法拉电子	2.35	电子		-44.98	-41.11	35.91	7.43	6.94	14.92	10.44	7.61
600298.SH	安琪酵母	2.22	食品饮料		2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
688308.SH	欧科亿	2.21	机械		-63.52	-22.85	96.28	10.19	23593.3	5889.2	555.97	354.86
002180.SZ	奔图科技	2.2	电子		0.79	-41.11		2.55	40.48	142.08	25.31	17.68
600487.SH	亨通光电	2.12	通信	连续重仓3期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
601138.SH	工业富联	1.98	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
1318.HK	毛戈平	1.98	香港医药	连续重仓3期	-6.7	5.47	19.07	4.92
601677.SH	明泰铝业	1.9	有色金属		-11.02	-16.73	9.29	1.06	49.88	5.09	6.08	4.87
600323.SH	瀚蓝环境	1.89	电力及公用事业	连续重仓7期	16.05	-1.23	10.5	1.47	26.89	4.34	7.36	2.55
2331.HK	李宁	1.55	香港消费	连续重仓2期	-10.36	0.01	11.71	1.24
601636.SH	旗滨集团	1.48	建材		-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14
000100.SZ	TCL科技	1.45	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	81.2	-11.98
交易收益		-0.09
电子	19.1	-6.63	-34.71	-35.72
香港周期	10.59	-2.06	-19.49	14.99
机械	10.41	-0.22	-2.11	-19.0
电力设备及新能源	8.03	-0.38	-4.68	-21.5
计算机	6.16	-1.29	-20.95	-13.46
食品饮料	3.58	0.31	8.72	6.18
有色金属	3.29	0.07	2.22	-8.41
香港消费	2.77	0.35	12.6	3.32
通信	2.12	-1.09	-51.57	-33.35
香港医药	1.98	-0.18	-8.89	12.97
电力及公用事业	1.89	0.22	11.52	2.94
建材	1.48	-0.72	-48.88	-25.34
银行	1.45	0.27	18.41	16.76
国防军工	1.4	-0.39	-27.73	-18.84
交通运输	1.32	0.18	13.62	9.37
轻工制造	1.13	-0.13	-11.28	-1.11
基础化工	1.08	-0.33	-30.87	-18.2
香港制造	0.93	0.2	21.95	-10.27
汽车	0.91	0.04	4.84	-5.86
医药	0.83	0.17	19.98	8.34
香港科技	0.77	-0.29	-37.35	-19.21

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化