华安国企改革主题灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001445.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：关鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.80%（20.00%）	-14.09%（20.00%）	-18.08%（49.71%）	16.57%（49.43%）	-0.85（14.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.85%（30.00%）	24.56%（30.00%）	-1.06%（61.43%）	8.99%（77.14%）	2.73（31.01%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.06%（34.57%）	-21.55%（34.57%）	-3.71%（68.00%）	11.48%（75.71%）	-1.88（24.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.73%（27.43%）	-17.44%（27.43%）	-9.02%（51.14%）	13.48%（50.57%）	-1.29（22.41%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.20%（37.43%）	-21.23%（37.43%）	-12.02%（68.29%）	16.29%（51.43%）	-1.30（26.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.40%（30.29%）	-7.40%（30.29%）	-18.08%（49.71%）	15.71%（53.43%）	-0.47（27.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-2.46%（17.46%）	-1.24%（17.46%）	-18.08%（53.71%）	15.69%（49.14%）	-0.08（17.46%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-9.14%（11.80%）	-3.16%（11.80%）	-19.38%（59.14%）	16.09%（62.57%）	-0.20（10.49%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	23.92%（78.57%）	23.92%（78.57%）	-13.81%（59.40%）	21.39%（38.72%）	1.12（79.52%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.91%（69.92%）	-12.91%（69.92%）	-19.62%（78.16%）	20.77%（45.05%）	-0.62（71.43%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-24.80%（5.80%）	-24.80%（5.80%）	-31.56%（9.62%）	14.59%（31.09%）	-1.70（4.10%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.62%（35.26%）	3.62%（35.26%）	-17.56%（40.23%）	18.04%（61.22%）	0.20（37.18%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	7.89%（16.33%）	7.89%（16.33%）	-12.44%（16.00%）	14.10%（45.14%）	0.56（15.45%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	11.04	3.64	4.04	10.41
保险	5.72	7.36	16.22	17.36
区域性银行	9.54	7.42	5.18	0.5
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	14.62	8.48	5.9	5.11
券商	5.97	0.0	0.0	16.73
铁路公路	4.51	2.83	5.85	4.95
摩托及商用车	0.0	1.49	5.86	4.7
旅游&服务	0.0	4.5	1.77	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制品	1.44	7.08	6.13	3.07
贵金属	7.3	3.27	0.83	0.0
商贸	0.0	0.0	0.0	0.0
工程机械	2.73	7.63	2.14	3.17
PCB	0.0	2.28	2.85	8.18

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601601.SH	中国太保	5.22	非银行金融	连续重仓3期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
600036.SH	招商银行	5.09	银行	连续重仓6期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601688.SH	华泰证券	4.78	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
601318.SH	中国平安	4.54	非银行金融	连续重仓6期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
600999.SH	招商证券	3.59	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
000338.SZ	潍柴动力	3.27	汽车	连续重仓3期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
000951.SZ	中国重汽	3.26	汽车	连续重仓2期	5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
000425.SZ	徐工机械	3.17	机械		-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
601555.SH	东吴证券	3.16	非银行金融		1.71	-4.53	11.66	0.9	29.01	-10.96	6.67	3.84
600428.SH	中远海特	3.1	交通运输	连续重仓3期	34.69	4.96	11.64	1.25	43.07	29.6	11.43	3.49
601336.SH	新华保险	3.09	非银行金融		-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
600309.SH	万华化学	3.07	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
601166.SH	兴业银行	3.06	银行		10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
000776.SZ	广发证券	2.88	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
688183.SH	生益电子	2.82	电子		-34.08	-41.11	64.56	19.6	167.92	99.45	72.78	43.13
601628.SH	中国人寿	2.58	非银行金融	连续重仓2期	0.28	-4.53	6.9	1.67	125.97	-78.47	2.12	4.1
600030.SH	中信证券	2.31	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
600601.SH	方正科技	2.27	计算机		-25.51	-14.55	94.58	12.12	211.55	129.44	68.45	8.22
601398.SH	工商银行	2.25	银行		19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
000657.SZ	中钨高新	2.07	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.51	-0.99
交易收益		0.2
非银行金融	34.09	0.14	0.42	-2.06
银行	10.91	1.7	15.58	16.76
汽车	7.97	-0.2	-2.55	-5.86
电子	6.54	-1.77	-27.01	-35.72
有色金属	5.13	-0.97	-18.88	-8.41
建材	5.02	-1.5	-29.88	-25.34
交通运输	4.95	1.89	38.07	9.37
基础化工	4.87	-0.53	-10.88	-18.2
机械	3.17	-0.3	-9.5	-19.0
煤炭	2.64	0.62	23.35	18.67
计算机	2.27	-0.31	-13.8	-13.46
钢铁	0.95	0.05	5.11	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化