南方量化成长股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001421.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：许公磊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.04%（71.48%）	-3.66%（71.48%）	-27.53%（35.13%）	32.93%（8.54%）	-0.11（75.09%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.67%（14.24%）	-83.41%（14.24%）	-11.32%（6.65%）	58.52%（6.01%）	-1.43（56.01%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.85%（15.51%）	-82.43%（15.51%）	-18.14%（11.08%）	44.54%（5.70%）	-1.85（69.30%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.34%（34.81%）	-37.86%（34.81%）	-27.04%（10.76%）	36.46%（6.01%）	-1.04（62.34%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.24%（42.62%）	-36.50%（42.62%）	-27.53%（33.86%）	36.94%（7.59%）	-0.99（74.50%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.23%（71.80%）	-2.23%（71.80%）	-27.53%（35.44%）	30.74%（8.54%）	-0.07（75.19%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	40.32%（86.49%）	18.46%（86.49%）	-27.53%（35.44%）	28.10%（11.71%）	0.66（74.77%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	28.99%（51.43%）	8.91%（51.43%）	-27.53%（43.04%）	26.39%（22.47%）	0.34（40.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-0.06%（23.14%）	-0.06%（23.14%）	-24.15%（11.64%）	24.67%（15.75%）	-0.00（23.14%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.96%（46.58%）	-21.96%（46.58%）	-26.35%（51.81%）	25.24%（7.83%）	-0.87（66.44%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.99%（30.72%）	-11.99%（30.72%）	-23.61%（21.98%）	19.07%（8.24%）	-0.63（46.39%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-11.33%（2.20%）	-11.33%（2.20%）	-24.09%（23.38%）	24.27%（46.75%）	-0.47（2.75%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	45.43%（85.28%）	45.43%（85.28%）	-17.97%（7.22%）	23.72%（9.39%）	1.92（67.53%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	3.83	3.09	4.72	12.95
自动化设备	7.11	2.93	2.8	0.23
光通信	3.15	3.35	2.35	5.11
消费电子	2.45	3.46	3.31	7.08
PCB	3.25	5.1	3.6	6.34
医疗器械	1.09	2.47	2.6	3.28
半导体设备	3.66	2.26	1.21	3.14
电池环节	2.3	1.63	1.56	4.4
创新药	0.88	3.05	4.61	0.96
LED及其他	7.37	2.61	2.49	0.21
通用设备	2.14	5.39	5.17	1.14
电网设备	4.88	4.05	3.87	1.99
通信设备	2.67	1.05	1.0	2.43
风电	5.14	1.71	1.63	0.69
显示面板	3.22	0.95	3.17	2.02

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300857.SZ	协创数据	2.97	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
300308.SZ	中际旭创	2.97	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688008.SH	澜起科技	2.71	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
601138.SH	工业富联	2.66	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
002463.SZ	沪电股份	2.58	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
600522.SH	中天科技	2.18	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
603061.SH	金海通	1.63	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
603986.SH	兆易创新	1.61	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688525.SH	佰维存储	1.57	电子		-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
300236.SZ	上海新阳	1.53	基础化工		-41.94	-26.22	116.68	8.84	52.17	19.56	29.55	19.59
688082.SH	盛美上海	1.51	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
300502.SZ	新易盛	1.41	通信	连续重仓7期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
301200.SZ	大族数控	1.38	电子		-53.91	-41.11	171.16	16.02	260.34	117.44	93.21	57.44
002841.SZ	视源股份	1.37	消费者服务		33.29	2.56	21.98	1.84	144.57	17.93	5.76	10.85
300661.SZ	圣邦股份	1.36	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
301536.SZ	星宸科技	1.35	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
600460.SH	士兰微	1.27	电子		-51.8	-41.11	198.24	7.46	27.49	40.69	29.65	18.38
300037.SZ	新宙邦	1.25	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
688396.SH	华润微	1.18	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
300852.SZ	四会富仕	1.15	电子		-8.41	-41.11	86.23	4.99	11.54	166.93	118.37	47.2

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.26	-12.43
交易收益		11.85
电子	44.91	-14.63	-32.58	-35.72
机械	10.86	-2.31	-21.29	-19.0
通信	8.23	-3.08	-37.43	-33.35
基础化工	6.68	-1.6	-23.94	-18.2
计算机	5.59	-0.66	-11.79	-13.46
医药	4.25	-0.67	-15.68	8.34
电力设备及新能源	4.15	-1.09	-26.34	-21.5
汽车	3.19	-0.65	-20.54	-5.86
有色金属	1.49	-0.14	-9.16	-8.41
传媒	1.47	0.19	12.96	3.34
消费者服务	1.37	0.47	34.52	10.09
国防军工	0.68	-0.13	-18.64	-18.84
家电	0.65	-0.0	-0.28	1.47
电力及公用事业	0.39	0.04	10.21	2.94
银行	0.2	0.01	7.04	16.76
非银行金融	0.16	-0.03	-16.65	-2.06
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化