德邦鑫星价值灵活配置混合A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-30.24%（6.96%）	-35.31%（6.96%）	-62.36%（2.61%）	63.81%（0.72%）	-0.55（19.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-29.63%（0.00%）	-99.99%（0.00%）	-29.63%（0.00%）	102.03%（5.22%）	-0.98（72.97%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-42.15%（0.00%）	-99.83%（0.00%）	-42.15%（0.00%）	79.55%（2.46%）	-1.25（84.33%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-42.25%（0.87%）	-88.57%（0.87%）	-52.91%（0.29%）	66.76%（0.29%）	-1.33（67.54%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-53.27%（1.16%）	-78.30%（1.16%）	-62.36%（2.32%）	72.87%（0.58%）	-1.07（37.54%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-21.25%（18.99%）	-21.25%（18.99%）	-62.36%（2.61%）	61.14%（0.43%）	-0.35（31.16%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	76.77%（77.76%）	32.95%（77.76%）	-62.36%（2.61%）	57.38%（0.00%）	0.57（55.22%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	141.74%（92.15%）	34.46%（92.15%）	-62.36%（2.61%）	53.62%（0.00%）	0.64（77.88%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	10.26%（42.25%）	10.26%（42.25%）	-6.52%（92.02%）	8.37%（94.55%）	1.23（84.98%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.36%（78.99%）	-18.36%（78.99%）	-24.06%（85.34%）	16.79%（91.03%）	-1.09（30.16%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.98%（79.31%）	-2.98%（79.31%）	-26.37%（60.03%）	19.70%（58.93%）	-0.15（78.45%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	46.26%（98.74%）	46.26%（98.74%）	-33.44%（7.39%）	48.02%（1.03%）	0.96（95.89%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	128.90%（98.23%）	128.90%（98.23%）	-37.05%（0.87%）	53.53%（0.00%）	2.41（85.67%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	38.98	36.62	40.11	50.24
PCB	23.9	36.11	22.82	24.11
电网设备	9.86	4.47	4.24	0.0
半导体设计	0.0	0.0	3.12	0.0
自动化设备	2.52	0.0	3.49	5.38
LED及其他	2.9	0.0	0.0	0.0
通信设备	2.98	0.0	2.69	2.84
半导体分立器件	3.2	3.75	7.37	7.68
消费电子	0.0	0.81	3.85	2.35
其他专用设备	3.26	0.0	0.0	0.0
计算机设备	7.09	4.95	0.0	0.0
通用设备	0.0	2.26	2.48	0.0
通信服务	0.0	0.0	0.0	0.0
服务器	0.0	0.0	0.0	0.0
军工电子	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	9.92	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	9.81	通信	连续重仓9期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002384.SZ	东山精密	9.5	电子	连续重仓4期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300476.SZ	胜宏科技	7.95	电子	连续重仓6期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
300394.SZ	天孚通信	7.93	通信	连续重仓4期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688167.SH	炬光科技	7.68	电子	连续重仓4期	-43.44	-41.11		20.61	53.01	85.79	38.57	29.6
603083.SH	剑桥科技	5.57	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
300548.SZ	长芯博创	5.14	通信	连续重仓7期	-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
688668.SH	鼎通科技	4.95	电子	连续重仓2期	-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
002463.SZ	沪电股份	4.64	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300757.SZ	罗博特科	3.33	机械	连续重仓2期	-32.7	-22.85		63.82	-12.2	969.98	223.17	168.61
688205.SH	德科立	2.84	通信	连续重仓2期	-32.82	-42.7	432.47	14.06	90.62	82.88	74.87	50.52
300620.SZ	光库科技	2.77	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
300570.SZ	太辰光	2.38	通信	连续重仓3期	-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
000988.SZ	华工科技	2.05	通信		-59.6	-42.7	109.23	16.23	16.15	36.09	23.94	14.36
688183.SH	生益电子	2.01	电子	连续重仓3期	-34.08	-41.11	64.56	19.6	167.92	99.45	72.78	43.13
601231.SH	环旭电子	1.43	电子	连续重仓3期	-32.65	-41.11	39.99	3.5	35.28	24.93	32.61	23.43
600498.SH	烽火通信	0.97	通信		-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
300976.SZ	达瑞电子	0.92	电子		-44.13	-41.11	50.2	4.17	16.45	40.59	22.75	14.96
301205.SZ	联特科技	0.81	电子		-16.34	-41.11	497.1	26.9	-20.14	158.0	75.17	45.7

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.6	-33.02
交易收益		-1.47
通信	49.38	-15.84	-32.09	-33.35
电子	39.89	-15.09	-37.83	-35.72
机械	3.33	-0.62	-18.58	-19.0

德邦鑫星价值灵活配置混合A - 基金分析报告