招商国企改革主题混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001403.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：王宇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.34%（32.86%）	-8.80%（32.86%）	-15.82%（63.71%）	15.54%（63.71%）	-0.57（27.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.45%（20.00%）	-11.13%（20.00%）	-2.63%（25.14%）	11.14%（65.71%）	-1.00（19.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.77%（18.29%）	-43.43%（18.29%）	-7.57%（20.86%）	13.70%（58.86%）	-3.17（6.65%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.02%（30.57%）	-14.96%（30.57%）	-10.71%（37.71%）	12.78%（56.00%）	-1.17（25.29%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.21%（40.86%）	-19.45%（40.86%）	-12.17%（66.86%）	16.02%（53.71%）	-1.21（31.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.63%（31.71%）	-6.63%（31.71%）	-15.82%（64.29%）	14.82%（64.00%）	-0.45（28.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	0.46%（20.12%）	0.23%（20.12%）	-15.82%（66.00%）	13.42%（76.00%）	0.02（20.12%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	2.14%（22.62%）	0.71%（22.62%）	-15.82%（80.29%）	14.31%（80.29%）	0.05（23.28%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	4.94%（44.29%）	4.94%（44.29%）	-13.25%（61.65%）	24.35%（22.93%）	0.20（41.90%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-35.06%（1.88%）	-35.06%（1.88%）	-36.88%（5.12%）	23.20%（21.84%）	-1.51（2.63%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.06%（61.77%）	-8.06%（61.77%）	-28.43%（15.38%）	15.40%（24.68%）	-0.52（66.89%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.95%（61.86%）	9.95%（61.86%）	-10.13%（86.30%）	16.13%（79.30%）	0.62（66.67%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	6.27%（13.70%）	6.27%（13.70%）	-7.35%（78.29%）	11.38%（80.29%）	0.55（15.16%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电力燃气	8.24	9.37	8.54	0.0
非白酒	11.78	9.66	8.12	8.79
电网设备	7.15	8.48	4.88	3.17
区域性银行	4.9	4.88	1.09	0.0
动力煤	5.08	2.82	8.2	4.49
中药	6.74	6.7	0.59	12.43
农化工	5.08	3.25	0.0	5.55
工业金属	7.31	3.48	2.4	6.61
养殖业	2.78	1.99	1.94	0.6
白色家电	2.58	0.0	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	1.31	0.0	0.0	0.72
保险	0.0	15.7	0.0	0.0
白酒	0.72	0.0	12.05	4.28
铁路公路	1.37	0.0	0.0	3.16
建筑	1.54	5.39	5.27	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600887.SH	伊利股份	8.79	食品饮料	连续重仓5期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
600497.SH	驰宏锌锗	6.27	有色金属		-34.76	-16.73	50.75	3.63	28.07	45.5	10.83	7.83
600750.SH	华润江中	5.44	医药		6.19	3.57	15.42	3.73	7.21	8.03	6.36	4.62
300277.SZ	汽轮科技	5.33	计算机		-17.46	-14.55	258.81	2.26	1152.36	4890.68	263.07	159.06
000538.SZ	云南白药	5.03	医药		12.9	3.57	16.08	2.15	0.54	6.02	4.19	2.96
600755.SH	厦门国贸	4.8	商贸零售		1.29	1.8	33.89	0.61	32.92	189.57	49.71	22.89
000830.SZ	鲁西化工	4.77	基础化工		-5.59	-26.22	24.53	1.2	-31.05	43.45	13.11	6.5
600546.SH	山煤国际	4.49	煤炭		14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
601666.SH	平煤股份	4.37	煤炭		9.93	12.92	88.43	0.81	-74.64	101.35	12.4	5.53
002304.SZ	洋河股份	4.28	食品饮料	连续重仓2期	-2.41	7.5	56.59	1.22	-84.88	55.71	4.56	4.18
600026.SH	中远海能	3.14	交通运输		6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
688012.SH	中微公司	2.84	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
600406.SH	国电南瑞	2.43	电力设备及新能源	连续重仓8期	3.18	-28.69	22.06	3.69	7.01	9.72	7.15	5.64
300534.SZ	陇神戎发	1.97	医药		44.49	3.57	43.5	2.95	28.09
601568.SH	北元化工	1.91	基础化工		4.12	-26.22	329.47	1.21	-81.6	490.51	63.03	43.34
600128.SH	苏豪弘业	1.91	综合		6.59	-3.52	32.92	0.9	9.05
600230.SH	沧州大化	1.83	基础化工		-8.0	-26.22	66.9	1.33	392.23	1205.32	80.56	56.77
000803.SZ	山高环能	1.8	电力及公用事业		-0.3	-1.23	69.07	2.12	-38.12	115.22	45.3	27.38
688041.SH	海光信息	1.05	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600416.SH	湘电股份	0.99	电力设备及新能源		-15.92	-28.69	64.82	1.49	-82.37	98.26	18.19	8.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.13	6.21
交易收益		-0.24
医药	13.64	2.6	19.08	8.34
食品饮料	13.56	1.35	9.96	6.18
基础化工	11.71	0.4	3.38	-18.2
煤炭	8.9	2.49	28.05	18.67
商贸零售	6.75	0.63	9.39	8.23
有色金属	6.61	-1.57	-23.81	-8.41
计算机	5.33	-0.61	-11.38	-13.46
电力设备及新能源	4.16	-0.14	-3.37	-21.5
交通运输	3.89	1.27	32.53	9.37
电子	3.89	-1.38	-35.53	-35.72
综合	1.91	0.28	14.62	5.25
电力及公用事业	1.8	0.14	7.82	2.94
轻工制造	0.92	0.69	75.52	-1.11
汽车	0.72	0.16	21.58	-5.86
纺织服装	0.71	0.07	9.84	3.31
机械	0.48	0.05	9.36	-19.0
农林牧渔	0.13	0.03	21.71	15.44
通信	0.02	-0.0	-18.81	-33.35

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化