大成正向回报灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001365.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：张家旺

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.63%（42.55%）	-13.89%（42.55%）	-41.37%（17.73%）	38.96%（16.31%）	-0.36（55.32%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.36%（29.08%）	-46.22%（29.08%）	-7.00%（17.73%）	34.34%（23.40%）	-1.35（30.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.52%（20.57%）	-72.67%（20.57%）	-16.80%（14.89%）	34.34%（20.57%）	-2.12（48.94%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.77%（23.40%）	-44.31%（23.40%）	-27.42%（17.02%）	34.59%（16.31%）	-1.28（41.13%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-32.88%（13.48%）	-55.10%（13.48%）	-36.07%（14.89%）	37.10%（20.57%）	-1.49（23.40%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.24%（51.06%）	-3.24%（51.06%）	-41.37%（17.73%）	37.93%（13.48%）	-0.09（54.61%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	23.34%（53.33%）	11.06%（53.33%）	-41.37%（17.73%）	31.36%（14.89%）	0.35（37.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	31.02%（53.78%）	9.49%（53.78%）	-41.37%（18.44%）	29.38%（17.73%）	0.32（38.66%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	7.37%（43.90%）	7.37%（43.90%）	-23.04%（30.21%）	29.36%（20.83%）	0.25（34.15%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.51%（5.21%）	-34.51%（5.21%）	-36.33%（9.52%）	28.06%（18.10%）	-1.23（13.54%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.24%（39.05%）	-12.24%（39.05%）	-23.03%（39.67%）	16.49%（25.62%）	-0.74（48.57%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.95%（35.54%）	0.95%（35.54%）	-23.96%（22.63%）	25.59%（22.63%）	0.04（35.54%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	52.15%（60.58%）	52.15%（60.58%）	-14.58%（21.99%）	25.38%（13.48%）	2.05（44.53%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	40.32	55.83	46.03	30.37
贵金属	25.31	16.0	15.3	10.27
铁路公路	7.83	5.34	6.22	0.0
动力煤	1.78	0.0	0.0	4.01
农化工	1.3	3.1	3.98	5.89
区域性银行	1.29	0.17	0.08	0.0
新能源矿产	7.54	7.19	3.47	5.34
商贸	0.0	0.0	0.0	0.0
石油开采炼化	2.24	0.06	0.28	2.31
能源设备服务	4.98	3.12	5.0	0.0
航海装备	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	1.28	3.85	1.6
化学制品	0.0	2.19	2.81	3.2
券商	0.0	0.0	0.0	6.7
炼焦煤	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600549.SH	厦门钨业	4.94	有色金属	连续重仓3期	-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
600988.SH	赤峰黄金	4.68	有色金属	连续重仓5期	52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
000776.SZ	广发证券	4.12	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
600397.SH	江钨装备	4.01	煤炭		-47.96	12.92		139.63	97.53	18.53	1.57	1.05
600392.SH	盛和资源	3.99	有色金属		-44.29	-16.73	52.29	4.05	106.66	32.83	28.32	20.67
600301.SH	华锡有色	3.83	有色金属	连续重仓4期	-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5
000688.SZ	国城矿业	3.44	有色金属	连续重仓3期	-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
000792.SZ	盐湖股份	3.36	基础化工	连续重仓3期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
600259.SH	中稀有色	3.34	有色金属		-39.38	-16.73	136.09	9.46	506.64	367.12	85.68	41.96
000975.SZ	山金国际	3.24	有色金属	连续重仓9期	37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
603010.SH	万盛股份	3.2	基础化工		-39.35	-26.22		4.18	-1906.79	1590.23	84.01	53.35
601336.SH	新华保险	2.9	非银行金融		-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
300308.SZ	中际旭创	2.69	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
000831.SZ	中国稀土	2.51	有色金属		-9.61	-16.73	246.89	11.9	107.87	149.42	27.25	14.53
300033.SZ	同花顺	2.44	计算机		-11.18	-14.55	54.3	42.7	86.29	34.07	18.5	10.75
002463.SZ	沪电股份	2.43	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
600547.SH	山东黄金	2.29	有色金属		13.75	-16.73	20.63	3.33	25.09	81.56	27.92	11.99
002240.SZ	盛新锂能	2.28	有色金属		-55.03	-16.73		3.82	175.63	100.56	14.49	19.89
600111.SH	北方稀土	2.03	有色金属	连续重仓2期	-23.98	-16.73	63.43	6.92	78.45	60.37	26.59	16.33
600660.SH	福耀玻璃	1.78	汽车		6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.51	-6.01
交易收益		7.62
有色金属	45.96	-5.15	-11.2	-8.41
基础化工	12.32	-2.31	-18.74	-18.2
非银行金融	9.59	-0.9	-9.43	-2.06
电子	5.62	-1.82	-32.28	-35.72
计算机	4.7	-0.54	-11.49	-13.46
煤炭	4.01	-1.75	-43.63	18.67
通信	3.4	-1.33	-38.97	-33.35
石油石化	2.31	0.42	17.94	14.36
汽车	2.24	0.12	5.29	-5.86
电力设备及新能源	1.68	-0.82	-48.89	-21.5
农林牧渔	1.3	0.59	45.53	15.44
钢铁	1.27	-0.17	-13.66	-1.44
医药	0.09	0.03	33.05	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化