大摩量化多策略股票 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001291.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：余斌

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.19%（40.43%）	-11.01%（40.43%）	-20.14%（65.82%）	19.63%（72.47%）	-0.56（27.80%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.82%（56.33%）	-52.50%（56.33%）	-4.02%（70.57%）	22.86%（73.10%）	-2.30（3.16%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.39%（56.65%）	-64.01%（56.65%）	-9.66%（66.14%）	19.34%（75.63%）	-3.31（2.85%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.41%（29.43%）	-40.77%（29.43%）	-17.07%（52.85%）	17.01%（74.68%）	-2.40（1.58%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.74%（52.01%）	-32.44%（52.01%）	-20.14%（62.97%）	21.23%（70.89%）	-1.53（19.46%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.87%（40.98%）	-7.87%（40.98%）	-20.14%（65.82%）	18.36%（73.42%）	-0.43（32.33%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.58%（19.37%）	3.72%（19.37%）	-20.14%（67.09%）	15.92%（80.38%）	0.23（23.42%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	18.33%（30.29%）	5.81%（30.29%）	-20.14%（72.78%）	16.83%（79.75%）	0.35（41.71%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	10.04%（54.55%）	10.04%（54.55%）	-20.76%（28.08%）	23.05%（22.60%）	0.44（50.41%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.33%（13.01%）	-29.33%（13.01%）	-33.09%（14.46%）	17.69%（76.51%）	-1.66（2.74%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.45%（34.34%）	-10.45%（34.34%）	-17.45%（53.30%）	12.07%（75.27%）	-0.87（28.92%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.94%（76.37%）	12.94%（76.37%）	-16.67%（54.98%）	19.06%（76.19%）	0.68（84.62%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	17.46%（22.08%）	17.46%（22.08%）	-8.35%（75.45%）	12.34%（80.87%）	1.42（31.60%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电力燃气	4.77	3.49	3.98	4.1
铁路公路	1.27	0.78	0.86	1.2
电池环节	6.61	5.39	5.93	5.87
工业金属	7.9	4.81	4.46	2.9
全国性银行	4.27	4.46	2.14	5.57
白酒	3.71	2.04	3.14	1.79
券商	6.25	2.56	5.8	4.59
半导体设计	1.44	4.75	5.14	11.97
创新药	5.51	1.99	2.67	1.44
白色家电	2.91	3.02	3.44	2.85
中药	2.08	0.62	0.63	0.0
动力煤	1.0	2.19	1.89	0.95
光通信	0.0	0.88	6.36	8.37
区域性银行	2.64	1.64	3.44	0.45
非白酒	1.84	1.96	1.98	1.05

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	4.55	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300308.SZ	中际旭创	4.53	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	3.83	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688256.SH	寒武纪	2.91	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603986.SH	兆易创新	2.73	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002371.SZ	北方华创	2.39	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688012.SH	中微公司	2.36	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
000333.SZ	美的集团	2.17	家电	连续重仓5期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
688041.SH	海光信息	2.16	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688008.SH	澜起科技	2.15	电子	连续重仓5期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
002384.SZ	东山精密	2.1	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
600519.SH	贵州茅台	1.79	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
688981.SH	中芯国际	1.51	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300476.SZ	胜宏科技	1.5	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
601211.SH	国泰海通	1.45	非银行金融	连续重仓3期	-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
002463.SZ	沪电股份	1.44	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
601398.SH	工商银行	1.38	银行		19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
603259.SH	药明康德	1.37	医药	连续重仓5期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
601288.SH	农业银行	1.28	银行		20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
601328.SH	交通银行	1.28	银行	连续重仓2期	28.46	16.96	5.89	0.49	3.36	2.63	2.11	1.58

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.93	-9.93
交易收益		2.3
电子	25.39	-9.37	-36.92	-35.72
通信	11.95	-3.67	-30.73	-33.35
电力设备及新能源	8.68	-1.84	-21.18	-21.5
非银行金融	6.92	-0.32	-4.56	-2.06
银行	6.02	0.98	16.28	16.76
有色金属	4.75	0.49	10.39	-8.41
电力及公用事业	4.1	0.59	14.5	2.94
机械	4.09	-0.23	-5.58	-19.0
食品饮料	3.48	0.34	9.78	6.18
计算机	2.93	-0.29	-9.91	-13.46
家电	2.85	0.26	9.08	1.47
医药	2.75	0.47	17.14	8.34
基础化工	2.66	-0.0	-0.06	-18.2
汽车	1.88	-0.05	-2.42	-5.86
交通运输	1.2	0.16	13.21	9.37
国防军工	1.02	-0.21	-20.13	-18.84
煤炭	0.95	0.26	27.09	18.67
传媒	0.48	0.01	1.96	3.34
石油石化	0.36	0.13	36.84	14.36
建筑	0.26	0.05	18.78	-0.95
钢铁	0.2	-0.01	-3.2	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化