银华聚利灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001280.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：孙蓓琳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.35%（59.17%）	-7.62%（59.17%）	-25.66%（67.43%）	23.16%（70.18%）	-0.33（57.34%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.23%（42.66%）	-57.47%（42.66%）	-6.29%（39.91%）	30.69%（49.08%）	-1.87（21.56%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.08%（58.72%）	-57.52%（58.72%）	-10.01%（61.01%）	23.26%（60.55%）	-2.47（35.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.03%（66.51%）	-34.13%（66.51%）	-19.46%（60.09%）	20.92%（66.51%）	-1.63（57.80%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.83%（64.68%）	-30.94%（64.68%）	-25.66%（65.60%）	26.65%（62.84%）	-1.16（58.26%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.28%（57.34%）	-5.28%（57.34%）	-25.66%（67.89%）	21.64%（72.48%）	-0.24（55.50%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	5.38%（31.65%）	2.66%（31.65%）	-25.66%（67.89%）	17.82%（87.16%）	0.15（34.40%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	2.18%（29.36%）	0.73%（29.36%）	-25.66%（73.39%）	17.52%（92.20%）	0.04（32.11%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.77%（35.78%）	1.77%（35.78%）	-20.52%（57.34%）	22.49%（61.47%）	0.08（36.24%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.41%（61.47%）	-20.41%（61.47%）	-26.66%（73.39%）	21.38%（58.26%）	-0.95（55.05%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.52%（62.39%）	-12.52%（62.39%）	-21.20%（70.64%）	13.06%（71.56%）	-0.96（55.50%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.36%（33.94%）	-1.36%（33.94%）	-15.07%（77.98%）	17.10%（94.50%）	-0.08（32.11%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.52%（15.14%）	13.52%（15.14%）	-7.85%（96.79%）	12.92%（95.41%）	1.05（27.52%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白色家电	4.5	4.71	3.46	0.0
白酒	6.33	6.88	8.46	1.29
电池环节	5.41	10.28	11.68	7.32
电网设备	5.45	3.83	3.01	6.3
动力煤	0.0	0.0	0.0	0.0
通信设备	4.73	3.72	0.0	0.0
创新药	4.39	4.19	4.11	1.37
消费电子	1.68	1.88	2.54	8.87
工业金属	2.27	5.38	0.02	2.04
保险	5.71	6.13	0.0	0.0
区域性银行	4.99	4.84	5.34	1.43
建筑	1.48	0.0	2.11	0.0
通用设备	0.0	4.09	5.51	8.76
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
食品	2.22	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	5.0	电力设备及新能源	连续重仓6期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688012.SH	中微公司	4.54	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002371.SZ	北方华创	4.09	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002475.SZ	立讯精密	4.0	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002916.SZ	深南电路	3.38	电子	连续重仓3期	-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
300502.SZ	新易盛	3.19	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	3.12	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603296.SH	华勤技术	2.84	电子		-2.61	-41.11	26.35	3.76	46.56	9.49	15.42	12.79
688019.SH	安集科技	2.72	基础化工		-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
605060.SH	联德股份	2.7	机械	连续重仓3期	-41.89	-22.85	55.97	5.4	29.64	35.53	28.58	23.52
688652.SH	京仪装备	2.58	电子		-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57
600309.SH	万华化学	2.57	基础化工	连续重仓2期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
002602.SZ	世纪华通	2.32	传媒	连续重仓4期	-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
603659.SH	璞泰来	2.32	电力设备及新能源	连续重仓3期	-31.59	-28.69	24.08	3.02	98.51	37.31	33.23	21.25
688308.SH	欧科亿	2.28	机械		-63.52	-22.85	96.28	10.19	23593.3	5889.2	555.97	354.86
688347.SH	华虹宏力	2.14	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688037.SH	芯源微	2.12	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688052.SH	纳芯微	2.05	电子		-30.98	-41.11		6.17	61.38	87.11	59.65	39.28
002600.SZ	领益智造	2.04	电子		-33.29	-41.11	66.6	4.49	6.11	46.62	28.97	19.69
301603.SZ		2.02	机械		-29.25	-22.85	45.4	7.01	65.13	48.43	41.71	21.81

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.81	-17.39
交易收益		3.97
电子	34.74	-10.79	-31.07	-35.72
电力设备及新能源	11.67	-2.36	-20.26	-21.5
机械	10.76	-3.14	-29.18	-19.0
基础化工	7.62	-1.35	-17.66	-18.2
通信	6.31	-2.46	-38.98	-33.35
有色金属	3.38	-0.58	-17.28	-8.41
传媒	2.32	-0.06	-2.72	3.34
建材	1.84	-0.84	-45.81	-25.34
银行	1.43	0.31	21.94	16.76
医药	1.37	-0.14	-9.97	8.34
食品饮料	1.29	0.08	6.54	6.18
国防军工	0.06	-0.03	-45.1	-18.84
汽车	0.01	-0.0	-19.03	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化