博时国企改革主题股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001277.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：陈曦

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.91%（22.02%）	-16.56%（22.02%）	-25.20%（52.85%）	25.89%（45.25%）	-0.64（23.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.25%（25.32%）	-75.42%（25.32%）	-6.90%（49.05%）	36.56%（49.05%）	-2.06（8.23%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.74%（21.20%）	-79.60%（21.20%）	-14.26%（32.91%）	30.03%（51.27%）	-2.65（15.19%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.90%（22.47%）	-44.63%（22.47%）	-22.39%（26.90%）	26.93%（34.81%）	-1.66（27.85%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.99%（28.86%）	-40.83%（28.86%）	-24.96%（50.32%）	28.86%（36.08%）	-1.41（30.54%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.10%（24.06%）	-12.10%（24.06%）	-25.20%（52.85%）	24.43%（46.84%）	-0.50（25.56%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.02%（10.81%）	1.50%（10.81%）	-25.20%（52.85%）	21.81%（50.63%）	0.07（10.36%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	10.12%（16.57%）	3.29%（16.57%）	-25.20%（58.86%）	21.39%（56.96%）	0.15（17.71%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.39%（27.27%）	1.39%（27.27%）	-16.68%（39.73%）	18.63%（47.95%）	0.07（26.45%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.15%（13.70%）	-29.15%（13.70%）	-32.09%（17.47%）	21.18%（38.55%）	-1.38（15.07%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.02%（28.31%）	-13.02%（28.31%）	-20.50%（34.62%）	12.07%（74.73%）	-1.08（15.06%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.72%（46.15%）	5.72%（46.15%）	-13.78%（71.86%）	21.39%（63.20%）	0.27（52.75%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	23.69%（33.77%）	23.69%（33.77%）	-13.73%（25.99%）	18.19%（33.57%）	1.30（25.97%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	11.25	11.59	8.64	10.35
券商	13.02	14.83	5.97	2.73
电网设备	2.98	0.0	7.18	8.33
电池环节	7.61	4.56	7.08	0.02
汽车智能化	2.54	6.56	9.45	7.62
区域性银行	3.61	3.91	0.0	0.0
PCB	7.0	3.92	0.01	6.04
风电	2.45	0.0	0.0	0.0
保险	0.72	9.61	6.86	3.05
半导体制造	3.65	2.06	2.44	10.14
航空航天兵装	7.3	1.43	1.69	1.15
农化工	0.13	4.13	4.89	0.89
消费电子	0.01	1.22	1.45	0.0
工程机械	0.67	3.04	3.6	0.0
半导体设计	0.11	1.31	1.24	6.3

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000338.SZ	潍柴动力	7.61	汽车	连续重仓3期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
688981.SH	中芯国际	5.89	电子	连续重仓7期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
600183.SH	生益科技	5.53	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
600482.SH	中国动力	4.81	电力设备及新能源	连续重仓2期	-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
688396.SH	华润微	4.26	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
601899.SH	紫金矿业	4.0	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600584.SH	长电科技	3.63	电子		-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
688347.SH	华虹宏力	3.6	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
600875.SH	东方电气	3.52	电力设备及新能源	连续重仓2期	-20.66	-28.69	23.34	2.12	47.58	2.46	14.53	10.8
002415.SZ	海康威视	3.23	电子	连续重仓3期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
600150.SH	中国船舶	2.85	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
600309.SH	万华化学	2.84	基础化工	连续重仓2期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
601872.SH	招商轮船	2.72	交通运输	连续重仓4期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
688041.SH	海光信息	2.7	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
000831.SZ	中国稀土	2.51	有色金属		-9.61	-16.73	246.89	11.9	107.87	149.42	27.25	14.53
601211.SH	国泰海通	2.22	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
300408.SZ	三环集团	2.04	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
000039.SZ	中集集团	1.78	机械	连续重仓3期	5.29	-22.85		0.94	-109.39	96.11	16.89	11.56
601601.SH	中国太保	1.66	非银行金融	连续重仓3期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
000657.SZ	中钨高新	1.61	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.34	-10.39
交易收益		0.72
电子	31.78	-10.51	-33.08	-35.72
有色金属	10.36	-0.17	-1.6	-8.41
汽车	9.21	-0.89	-9.68	-5.86
电力设备及新能源	8.35	-0.46	-5.52	-21.5
非银行金融	5.78	0.16	2.79	-2.06
机械	5.75	0.2	3.48	-19.0
交通运输	4.04	1.2	29.8	9.37
基础化工	3.73	-0.07	-2.0	-18.2
煤炭	2.51	0.4	15.99	18.67
建材	1.23	-0.58	-47.08	-25.34
国防军工	1.17	-0.33	-28.05	-18.84
石油石化	0.75	0.2	26.71	14.36
通信	0.66	-0.26	-39.01	-33.35
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
钢铁	0.01	0.0	5.11	-1.44
银行	0.0	0.0	22.08	16.76
建筑	0.0	0.0	8.84	-0.95
商贸零售	0.0	0.0	8.76	8.23
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化