国泰兴益灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001265.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：王琳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.94%（59.18%）	-8.33%（59.18%）	-19.53%（81.28%）	19.52%（85.03%）	-0.43（51.16%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.15%（80.93%）	34.79%（80.93%）	-2.08%（88.77%）	17.27%（88.24%）	2.01（84.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.81%（82.53%）	-28.29%（82.53%）	-6.05%（87.34%）	15.79%（89.84%）	-1.79（66.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.05%（72.19%）	-28.22%（72.19%）	-14.62%（80.75%）	15.85%（87.17%）	-1.78（39.93%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.98%（68.98%）	-29.51%（68.98%）	-19.53%（79.32%）	20.61%（82.71%）	-1.43（34.94%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.28%（62.21%）	-5.28%（62.21%）	-19.53%（81.28%）	18.55%（86.27%）	-0.28（54.19%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.80%（47.62%）	8.54%（47.62%）	-19.53%（82.53%）	15.72%（96.43%）	0.54（64.65%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.36%（50.86%）	6.41%（50.86%）	-19.53%（91.44%）	13.34%（100.00%）	0.48（75.33%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	3.73%（30.09%）	3.73%（30.09%）	-3.74%（92.63%）	4.73%（96.31%）	0.79（59.57%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-3.73%（97.00%）	-3.73%（97.00%）	-4.78%（97.37%）	3.58%（98.79%）	-1.04（37.56%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.43%（84.41%）	-3.43%（84.41%）	-5.85%（98.30%）	3.34%（99.24%）	-1.03（41.09%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.38%（50.85%）	3.38%（50.85%）	-3.53%（99.82%）	6.39%（99.82%）	0.53（86.77%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.10%（34.00%）	25.10%（34.00%）	-8.14%（96.97%）	13.14%（97.33%）	1.91（70.20%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	6.23	5.25	4.67	4.18
电池环节	4.81	5.15	5.33	5.11
半导体设计	4.13	3.96	4.41	6.54
工业金属	3.98	4.98	5.16	4.42
创新药	4.06	3.35	3.61	3.46
白酒	4.77	3.86	3.98	2.75
光通信	1.92	3.11	3.31	7.46
保险	3.01	3.12	2.54	2.06
航空航天兵装	2.76	2.32	2.62	2.13
券商	2.29	1.7	1.53	2.21
白色家电	2.62	2.13	2.19	1.83
电力燃气	2.08	1.91	1.46	1.48
PCB	1.1	1.88	2.13	3.65
电网设备	1.83	1.85	2.07	1.98
半导体设备	1.29	1.55	1.75	2.39

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	3.49	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	2.93	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300502.SZ	新易盛	2.37	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600519.SH	贵州茅台	2.11	食品饮料	连续重仓6期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601318.SH	中国平安	1.58	非银行金融	连续重仓6期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
688256.SH	寒武纪	1.43	电子	连续重仓6期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
600036.SH	招商银行	1.39	银行	连续重仓6期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
603986.SH	兆易创新	1.27	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
601899.SH	紫金矿业	1.18	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
000333.SZ	美的集团	1.13	家电	连续重仓6期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
688041.SH	海光信息	1.03	电子	连续重仓6期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002475.SZ	立讯精密	1.01	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002371.SZ	北方华创	0.99	电子	连续重仓6期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
603259.SH	药明康德	0.98	医药	连续重仓6期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002384.SZ	东山精密	0.88	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
600030.SH	中信证券	0.84	非银行金融	连续重仓6期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
600276.SH	恒瑞医药	0.81	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
601838.SH	成都银行	0.79	银行	连续重仓3期	11.59	16.96	5.59	0.82	1.98	3.31	3.35	2.58
300059.SZ	东方财富	0.77	非银行金融	连续重仓6期	-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
000725.SZ	京东方A	0.75	电子	连续重仓2期	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.83	-13.58
交易收益		-0.64
电子	20.97	-7.5	-35.77	-35.72
通信	10.05	-3.62	-36.03	-33.35
电力设备及新能源	8.04	-1.78	-22.13	-21.5
有色金属	5.93	-0.02	-0.29	-8.41
医药	5.64	0.38	6.79	8.34
基础化工	5.0	-0.91	-18.16	-18.2
银行	4.97	0.91	18.37	16.76
非银行金融	4.42	0.03	0.75	-2.06
机械	3.95	-0.62	-15.64	-19.0
食品饮料	3.36	0.17	5.17	6.18
计算机	3.32	-0.39	-11.77	-13.46
汽车	2.84	-0.05	-1.69	-5.86
国防军工	2.37	-0.42	-17.53	-18.84
家电	2.22	0.09	3.84	1.47
交通运输	2.09	0.19	9.08	9.37
电力及公用事业	1.87	0.18	9.45	2.94
石油石化	1.15	0.26	22.77	14.36
传媒	1.1	-0.01	-0.62	3.34
建筑	1.02	0.04	4.15	-0.95
建材	0.76	-0.25	-32.35	-25.34
煤炭	0.72	0.21	29.09	18.67
钢铁	0.51	-0.01	-2.25	-1.44
农林牧渔	0.4	0.05	13.03	15.44
房地产	0.36	0.04	10.3	6.18
消费者服务	0.26	0.01	4.59	10.09
商贸零售	0.21	0.02	9.12	8.23
轻工制造	0.18	0.02	9.03	-1.11
纺织服装	0.09	0.01	14.35	3.31
综合	0.03	0.0	12.83	5.25

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化