长城改革红利混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001255.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：赵凤飞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.56%（63.48%）	-3.09%（63.48%）	-41.48%（78.12%）	40.78%（73.77%）	-0.08（62.90%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.70%（67.97%）	-78.26%（67.97%）	-12.14%（64.49%）	61.70%（64.35%）	-1.27（38.52%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.64%（81.30%）	-73.09%（81.30%）	-17.01%（79.13%）	47.24%（64.06%）	-1.55（55.59%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.99%（63.62%）	-60.58%（63.62%）	-32.07%（71.74%）	37.46%（75.07%）	-1.62（32.46%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.69%（68.12%）	-41.89%（68.12%）	-41.48%（76.38%）	42.82%（81.59%）	-0.98（56.52%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.21%（46.38%）	-7.21%（46.38%）	-41.48%（78.12%）	38.08%（75.07%）	-0.19（44.35%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.57%（24.33%）	7.97%（24.33%）	-41.48%（78.41%）	33.78%（74.06%）	0.24（25.37%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	18.67%（22.44%）	5.91%（22.44%）	-41.48%（79.13%）	33.47%（67.39%）	0.18（22.92%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	11.44%（46.48%）	11.44%（46.48%）	-20.27%（49.03%）	23.11%（61.09%）	0.49（48.59%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.30%（56.03%）	-24.30%（56.03%）	-32.91%（55.17%）	20.08%（85.34%）	-1.21（18.09%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.46%（65.34%）	-8.46%（65.34%）	-30.46%（37.91%）	25.35%（26.22%）	-0.33（70.34%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	11.95%（63.67%）	11.95%（63.67%）	-24.71%（36.48%）	34.60%（36.63%）	0.35（59.40%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.74%（3.55%）	10.74%（3.55%）	-18.05%（72.61%）	26.93%（77.83%）	0.40（3.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	9.98	14.23	12.94	28.92
半导体设备	6.12	8.52	9.75	13.2
工业软件	9.84	7.57	5.08	2.86
办公软件	10.67	8.03	1.46	0.0
SAAS	5.95	5.53	3.55	0.0
行业应用软件	8.19	6.41	1.17	0.0
通用软件	0.0	6.06	5.64	3.61
电子化学品	3.34	2.27	4.26	6.5
计算机设备	2.61	1.89	6.24	1.68
服务器	4.06	4.32	0.0	0.0
金融科技	4.73	1.39	0.97	0.0
IT咨询服务	6.67	4.97	0.7	0.0
电池环节	2.32	5.74	7.28	0.0
半导体制造	0.0	0.0	0.0	2.32
光通信	0.0	1.83	2.32	1.49

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688041.SH	海光信息	8.4	电子	连续重仓9期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002371.SZ	北方华创	7.55	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
603986.SH	兆易创新	7.42	电子	连续重仓5期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300054.SZ	鼎龙股份	6.5	基础化工	连续重仓5期	-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
688702.SH	盛科通信	5.69	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
688777.SH	中控技术	3.66	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
688692.SH	达梦数据	3.61	计算机	连续重仓3期	-24.09	-14.55	48.54	7.33	15.02	27.29	18.46	13.69
688072.SH	拓荆科技	3.58	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688521.SH	芯原股份	3.54	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
688258.SH	卓易信息	2.86	计算机	连续重仓5期	-35.82	-14.55	119.26	14.99	290.47	64.46	93.07	60.31
688981.SH	中芯国际	2.32	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300666.SZ	江丰电子	2.24	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
688037.SH	芯源微	2.08	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
300408.SZ	三环集团	2.07	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688027.SH	国盾量子	1.75	通信	连续重仓2期	-39.19	-42.7	7755.84	16.08	129.61	-4.76	22.66	30.06
002970.SZ	锐明技术	1.68	计算机	连续重仓2期	-28.9	-14.55	30.2	4.85	-21.33	26.54	22.8	14.1
000534.SZ	万泽股份	1.68	国防军工	连续重仓2期	-30.04	-18.55	69.09	8.12	-5.21	47.37	28.08	21.98
688808.SH		1.58	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
600732.SH	爱旭股份	1.49	电力设备及新能源		-13.57	-28.69		6.2	38.67	58.93	16.45	7.82
300394.SZ	天孚通信	1.49	通信	连续重仓3期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.22	-29.48
交易收益		-0.06
电子	52.56	-20.86	-39.69	-35.72
计算机	11.81	-3.37	-28.51	-13.46
基础化工	6.5	-2.6	-40.05	-18.2
机械	3.96	-1.12	-28.31	-19.0
通信	3.23	-0.97	-30.14	-33.35
医药	1.95	0.23	11.57	8.34
国防军工	1.7	-0.41	-24.27	-18.84
电力设备及新能源	1.49	-0.31	-20.94	-21.5
汽车	0.0	-0.0	-20.1	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化