天弘新活力混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001250.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：薛莉丽

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.14%（60.29%）	-7.38%（60.29%）	-14.09%（86.76%）	14.34%（83.82%）	-0.51（38.24%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.07%（65.44%）	-1.81%（65.44%）	-2.73%（63.97%）	20.96%（61.03%）	-0.09（65.44%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.30%（67.65%）	-32.40%（67.65%）	-5.87%（74.26%）	17.64%（66.91%）	-1.84（60.29%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.55%（65.44%）	-23.49%（65.44%）	-11.31%（73.53%）	14.46%（72.06%）	-1.62（46.32%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.79%（86.03%）	-9.38%（86.03%）	-11.31%（87.50%）	15.31%（80.15%）	-0.61（86.76%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.97%（61.03%）	-3.97%（61.03%）	-14.09%（86.76%）	13.75%（83.82%）	-0.29（52.94%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	9.26%（37.50%）	4.53%（37.50%）	-14.09%（87.50%）	14.38%（81.62%）	0.31（42.65%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	23.61%（61.03%）	7.37%（61.03%）	-16.03%（91.18%）	16.11%（74.26%）	0.46（67.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	9.67%（63.24%）	9.67%（63.24%）	-4.38%（75.74%）	5.83%（72.79%）	1.66（85.29%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-7.04%（66.91%）	-7.04%（66.91%）	-19.81%（55.15%）	18.33%（50.74%）	-0.38（86.76%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.79%（59.56%）	-6.79%（59.56%）	-22.16%（41.91%）	13.37%（50.74%）	-0.51（63.24%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.91%（88.97%）	14.91%（88.97%）	-16.03%（52.94%）	19.90%（63.97%）	0.75（82.35%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	17.24%（28.68%）	17.24%（28.68%）	-10.63%（57.35%）	14.05%（70.59%）	1.23（33.09%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
保险	23.85	19.05	6.54	6.94
白色家电	7.27	9.64	13.28	16.41
物流	8.26	6.6	7.47	15.74
非白酒	6.48	4.92	0.0	7.67
食品	3.36	3.45	1.4	3.08
教育营销	4.16	4.66	4.18	3.97
药店流通	4.1	2.93	2.94	0.0
铁路公路	0.0	10.66	18.51	0.06
橡胶化纤	1.7	0.0	0.0	0.0
创新药	1.53	1.23	0.5	7.25
农化工	6.31	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.51	0.0	0.0	0.0
运营商	0.0	5.12	3.63	4.45
中药	0.0	0.0	0.0	4.92
化学原料	1.6	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600690.SH	海尔智家	8.98	家电	连续重仓9期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
600887.SH	伊利股份	7.67	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
000651.SZ	格力电器	7.43	家电	连续重仓2期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
002352.SZ	顺丰控股	6.18	交通运输		2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
603259.SH	药明康德	5.95	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002468.SZ	申通快递	5.48	交通运输	连续重仓9期	-4.74	4.96	14.01	1.98	84.64	25.42	16.28	10.3
600993.SH	马应龙	4.92	医药		15.63	3.57	15.78	2.03	7.41	11.37	7.29	5.33
601077.SH	渝农商行	4.52	银行		16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
600941.SH	中国移动	4.45	通信		18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
601601.SH	中国太保	4.22	非银行金融	连续重仓7期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
600233.SH	圆通速递	4.08	交通运输		10.29	4.96	11.13	1.53	46.98	11.93	11.71	7.17
688169.SH	石头科技	4.0	机械		19.01	-22.85	17.35	1.72	9.06	20.05	15.73	10.7
002027.SZ	分众传媒	3.97	传媒	连续重仓9期	12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
603816.SH	顾家家居	3.96	轻工制造		9.6	-7.89	10.39	1.66	10.0	12.95	6.12	4.03
002507.SZ	涪陵榨菜	3.08	食品饮料	连续重仓9期	3.8	7.5	16.22	1.42	-7.02	6.29	2.55	1.74
601319.SH	中国人保	1.94	非银行金融		9.87	-4.53	7.02	0.94	21.73	-8.24	4.19	3.83
301367.SZ	瑞迈特	1.62	医药		21.47	3.57	25.21	1.6	13.65	31.49	17.0	13.02
600258.SH	首旅酒店	1.46	消费者服务	连续重仓5期	2.2	2.56	14.56	1.04	1.04	8.31	6.19	4.14
600285.SH	羚锐制药	1.3	医药		4.85	3.57	13.93	3.63	-0.47	8.29	6.33	4.32
300677.SZ	英科医疗	1.16	医药		12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.57	8.72
交易收益		-0.88
家电	16.41	1.21	7.37	1.47
医药	15.9	2.64	16.62	8.34
交通运输	15.8	0.89	5.63	9.37
食品饮料	10.75	1.33	12.39	6.18
非银行金融	6.94	1.01	14.58	-2.06
银行	4.52	0.41	9.16	16.76
通信	4.45	0.75	16.77	-33.35
机械	4.0	0.58	14.44	-19.0
传媒	3.97	0.26	6.64	3.34
轻工制造	3.96	0.47	11.88	-1.11
消费者服务	1.46	0.01	0.46	10.09
汽车	0.34	0.02	6.41	-5.86
电力及公用事业	0.06	0.01	12.67	2.94

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化