德邦福鑫A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001229.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：袁之渿、陆阳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-38.89%（2.94%）	-44.88%（2.94%）	-51.33%（7.35%）	47.96%（1.47%）	-0.94（13.97%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.17%（19.12%）	-89.09%（19.12%）	-12.66%（15.44%）	67.62%（8.09%）	-1.32（46.32%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.89%（19.85%）	-88.46%（19.85%）	-21.13%（17.65%）	56.59%（2.94%）	-1.56（69.85%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-18.48%（25.74%）	-55.39%（25.74%）	-34.88%（17.65%）	48.72%（2.21%）	-1.14（70.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-41.14%（5.15%）	-65.50%（5.15%）	-49.95%（7.35%）	55.47%（3.68%）	-1.18（51.47%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-36.64%（4.41%）	-36.64%（4.41%）	-51.33%（7.35%）	45.85%（2.21%）	-0.80（17.65%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-9.81%（10.29%）	-5.03%（10.29%）	-51.33%（7.35%）	42.68%（0.00%）	-0.12（14.71%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-28.26%（3.68%）	-10.54%（3.68%）	-51.33%（7.35%）	41.72%（0.00%）	-0.25（9.56%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	35.28%（91.18%）	35.28%（91.18%）	-19.27%（27.94%）	28.70%（6.62%）	1.23（69.85%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.25%（55.88%）	-12.25%（55.88%）	-29.87%（27.94%）	29.28%（5.15%）	-0.42（83.09%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.55%（10.29%）	-23.55%（10.29%）	-40.38%（3.68%）	27.72%（2.94%）	-0.85（41.18%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.54%（20.59%）	-4.54%（20.59%）	-34.13%（2.21%）	41.90%（0.00%）	-0.11（28.68%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.91%（72.79%）	37.91%（72.79%）	-32.21%（0.00%）	38.19%（0.00%）	0.99（20.59%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
PCB	18.76	21.27	5.97	13.8
光通信	4.84	13.18	11.91	23.91
消费电子	9.71	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.0	4.52
电网设备	4.46	6.19	5.61	0.0
工业金属	3.96	4.22	6.78	12.72
半导体分立器件	5.08	4.46	5.58	5.86
香港创新药	14.13	0.0	0.0	0.0
自动化设备	1.89	0.0	0.0	3.39
教育营销	4.33	4.29	0.0	0.0
香港互联网	0.0	0.0	0.0	0.0
金融科技	6.47	0.0	0.0	0.0
农化工	2.05	3.51	3.18	1.99
电子化学品	0.0	0.0	0.0	3.15
医疗器械	2.41	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	6.73	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002138.SZ	顺络电子	6.16	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
300570.SZ	太辰光	6.0	通信		-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
300476.SZ	胜宏科技	5.88	电子	连续重仓8期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
688167.SH	炬光科技	5.86	电子	连续重仓5期	-43.44	-41.11		20.61	53.01	85.79	38.57	29.6
300394.SZ	天孚通信	5.71	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
603083.SH	剑桥科技	5.47	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
603228.SH	景旺电子	4.58	电子		12.14	-41.11	62.62	5.59	1.81	91.17	64.49	36.97
300666.SZ	江丰电子	3.96	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
600549.SH	厦门钨业	3.93	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
002428.SZ	云南锗业	3.88	有色金属		-29.53	-16.73	4119.51	53.43	-14.47	168.87	141.35	66.02
300757.SZ	罗博特科	3.39	机械		-32.7	-22.85		63.82	-12.2	969.98	223.17	168.61
688183.SH	生益电子	3.33	电子		-34.08	-41.11	64.56	19.6	167.92	99.45	72.78	43.13
688545.SH		3.15	基础化工		-55.17	-26.22	220.15	16.46	26.3	46.72	38.3	27.86
688256.SH	寒武纪	3.15	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603688.SH	石英股份	3.11	电子		-56.22	-41.11	325.79	7.71	-24.88	98.82	72.26	42.16
301196.SZ	唯科科技	2.8	机械		-28.64	-22.85	82.09	6.3	-2.99	27.41	18.72	20.02
002290.SZ	禾盛新材	2.69	家电	连续重仓3期	-44.21	1.05	146.56	23.77	51.59	18.52	31.56	19.95
600186.SH	莲花控股	2.42	食品饮料		-30.21	7.5	71.38	13.29	48.76	24.8	26.76	20.36
600078.SH	澄星股份	1.99	基础化工		-37.51	-26.22	133.62	5.64	165.73

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.03	-34.59
交易收益		-7.52
电子	37.41	-11.17	-29.86	-35.72
通信	23.91	-6.49	-27.16	-33.35
有色金属	9.61	-3.64	-37.83	-8.41
基础化工	6.81	-2.66	-39.1	-18.2
机械	6.19	-1.69	-27.28	-19.0
家电	2.69	-0.86	-31.94	1.47
食品饮料	2.42	-0.56	-23.14	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化