摩根动态多因子混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001219.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：胡迪

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.08%（12.27%）	-22.59%（12.27%）	-32.93%（18.99%）	28.75%（22.15%）	-0.79（16.97%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.32%（24.37%）	-75.88%（24.37%）	-9.65%（18.99%）	52.81%（9.81%）	-1.44（55.38%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.96%（19.30%）	-80.20%（19.30%）	-16.94%（15.51%）	41.40%（10.44%）	-1.94（64.24%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.10%（21.20%）	-45.16%（21.20%）	-25.70%（14.87%）	31.67%（12.97%）	-1.43（39.87%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.20%（12.75%）	-50.01%（12.75%）	-32.93%（16.77%）	31.43%（21.20%）	-1.59（13.76%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-18.84%（12.41%）	-18.84%（12.41%）	-32.93%（18.99%）	26.97%（24.37%）	-0.70（14.66%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.06%（17.57%）	3.47%（17.57%）	-32.93%（18.99%）	24.22%（26.58%）	0.14（15.77%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	4.39%（12.57%）	1.45%（12.57%）	-32.93%（22.78%）	23.78%（35.44%）	0.06（12.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	0.47%（23.97%）	0.47%（23.97%）	-14.89%（50.68%）	13.91%（86.30%）	0.03（23.97%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.39%（43.84%）	-22.39%（43.84%）	-26.64%（49.40%）	22.42%（27.71%）	-1.00（50.68%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	4.20%（84.34%）	4.20%（84.34%）	-12.88%（82.97%）	13.47%（46.70%）	0.31（83.73%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.97%（30.22%）	1.97%（30.22%）	-21.62%（29.87%）	24.36%（45.89%）	0.08（31.87%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.12%（45.89%）	28.12%（45.89%）	-14.16%（23.83%）	19.68%（24.19%）	1.43（32.03%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	4.9	5.99	4.91	6.59
半导体设计	2.78	5.93	5.75	7.69
通用设备	5.21	4.6	2.54	1.73
消费电子	3.05	2.89	2.31	1.38
电网设备	0.32	4.5	2.08	2.98
光通信	0.34	2.87	8.67	2.3
自动化设备	2.04	2.63	2.11	5.08
显示面板	1.84	2.35	1.88	0.82
券商	1.76	2.28	1.18	0.0
电池环节	1.42	3.63	2.9	1.36
电力燃气	0.85	0.58	2.94	1.73
LED及其他	0.85	1.43	1.09	5.01
建筑	0.64	1.79	1.12	1.44
游戏影视	1.65	0.99	1.43	1.69
通信设备	2.37	2.06	1.58	1.51

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
605376.SH	博迁新材	2.18	有色金属	连续重仓2期	-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688110.SH	东芯股份	1.69	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
300398.SZ	飞凯材料	1.53	基础化工		-55.97	-26.22	87.59	6.94	28.41	27.34	13.96	9.87
603083.SH	剑桥科技	1.38	通信	连续重仓3期	-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
605111.SH	新洁能	1.37	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
603283.SH	赛腾股份	1.33	机械		-56.4	-22.85	56.23	8.36	4.0
600888.SH	新疆众和	1.26	有色金属		-43.05	-16.73	35.0	1.96	-17.23	42.72	27.99	13.28
300323.SZ	华灿光电	1.23	电子		-58.38	-41.11		4.99	33.23
002643.SZ	万润股份	1.22	基础化工		-45.16	-26.22	65.62	2.77	-2.18	69.75	15.51	10.62
603588.SH	高能环境	1.2	电力及公用事业		-35.31	-1.23	24.05	2.9	138.79	57.7	18.39	12.07
688123.SH	聚辰股份	1.2	电子	连续重仓3期	-39.43	-41.11	114.54	13.08	94.0	15.53	8.35	24.67
002484.SZ	江海股份	1.16	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
300613.SZ	富瀚微	1.1	电子		-13.46	-41.11	86.56	6.43	168.7	28.65	-5.87	6.42
688690.SH	纳微科技	1.09	基础化工		-11.66	-26.22	101.8	8.89	107.24	45.19	42.5	29.21
688262.SH	国芯科技	1.07	电子		-42.82	-41.11		7.54	-35.32	136.67	12.26	12.62
300687.SZ	赛意信息	1.03	计算机		-7.19	-14.55		4.73	-154.24	159.03	40.67	25.23
300184.SZ	力源信息	1.02	电子		-38.23	-41.11	74.98	4.82	173.36	228.94	119.26	68.86
603063.SH	禾望电气	1.01	电力设备及新能源		-56.61	-28.69	51.48	4.73	-15.85	26.96	12.38	8.71
688107.SH	安路科技	1.0	电子		-42.08	-41.11		20.25	9.25	23.32	17.54	15.66
002174.SZ	游族网络	0.98	传媒		-6.42	1.28		2.72	57.46

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.98	-17.66
交易收益		-1.99
电子	19.86	-7.68	-38.67	-35.72
基础化工	10.76	-2.01	-18.71	-18.2
机械	8.91	-2.48	-27.79	-19.0
有色金属	8.59	-2.76	-32.17	-8.41
电力设备及新能源	5.51	-1.64	-29.69	-21.5
计算机	4.62	-0.41	-8.95	-13.46
通信	4.39	-0.71	-16.13	-33.35
电力及公用事业	4.15	-0.4	-9.73	2.94
医药	3.62	0.8	22.06	8.34
煤炭	3.36	0.73	21.64	18.67
传媒	3.08	0.36	11.7	3.34
交通运输	2.66	0.76	28.75	9.37
汽车	2.05	-0.12	-5.94	-5.86
建筑	1.29	-0.33	-25.96	-0.95
国防军工	1.28	-0.14	-10.78	-18.84
房地产	1.28	-0.05	-3.93	6.18
农林牧渔	1.27	0.1	8.23	15.44
银行	1.05	0.21	19.62	16.76
食品饮料	0.79	-0.0	-0.24	6.18
纺织服装	0.76	0.11	14.39	3.31
商贸零售	0.69	0.03	3.86	8.23
综合金融	0.56	-0.0	-0.5	6.95
轻工制造	0.56	0.06	11.09	-1.11
钢铁	0.37	-0.01	-1.79	-1.44
建材	0.24	-0.05	-23.05	-25.34
石油石化	0.15	0.02	13.36	14.36
家电	0.12	-0.05	-37.23	1.47

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化