摩根整合驱动混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001192.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：杨景喻

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.45%（51.07%）	-16.03%（51.07%）	-46.16%（47.01%）	37.23%（67.09%）	-0.43（50.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.41%（48.72%）	-76.42%（48.72%）	-6.58%（67.52%）	28.53%（77.78%）	-2.68（5.82%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.19%（44.02%）	-87.26%（44.02%）	-17.23%（53.42%）	25.36%（77.99%）	-3.44（10.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-25.04%（27.14%）	-67.99%（27.14%）	-32.94%（43.59%）	29.68%（70.09%）	-2.29（6.42%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-33.86%（40.38%）	-56.40%（40.38%）	-46.16%（45.51%）	42.51%（63.03%）	-1.33（20.51%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.54%（48.93%）	-11.54%（48.93%）	-46.16%（47.01%）	35.51%（65.17%）	-0.33（47.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	21.41%（56.09%）	10.19%（56.09%）	-46.16%（47.44%）	31.08%（66.45%）	0.33（56.96%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	6.62%（39.40%）	2.17%（39.40%）	-46.16%（47.86%）	30.13%（56.41%）	0.07（39.86%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-11.76%（2.64%）	-11.76%（2.64%）	-23.95%（17.48%）	23.39%（47.28%）	-0.50（2.26%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-33.75%（8.02%）	-33.75%（8.02%）	-37.17%（12.72%）	27.27%（24.69%）	-1.24（17.19%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-24.03%（12.72%）	-24.03%（12.72%）	-35.01%（8.56%）	24.91%（7.43%）	-0.96（44.14%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-11.48%（15.99%）	-11.48%（15.99%）	-24.48%（26.57%）	27.87%（38.66%）	-0.41（16.22%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	40.53%（52.05%）	40.53%（52.05%）	-17.46%（50.21%）	26.27%（47.44%）	1.54（50.11%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	12.88	18.42	16.35	4.85
光通信	9.61	9.94	10.68	17.35
PCB	10.66	13.09	10.14	15.88
半导体设计	4.98	1.74	0.28	12.51
创新药	7.13	1.49	3.35	0.0
工业金属	4.26	10.22	5.75	4.22
全国性银行	3.41	0.0	0.0	0.0
消费电子	2.31	0.96	0.81	0.81
通用设备	3.05	4.56	3.83	1.6
电网设备	0.0	0.95	4.68	0.99
整车	1.99	0.0	0.0	0.0
工程机械	1.93	0.99	0.83	0.0
游戏影视	3.1	0.85	0.13	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
保险	2.01	1.97	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002384.SZ	东山精密	9.01	电子	连续重仓4期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300308.SZ	中际旭创	8.32	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	5.93	通信	连续重仓9期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300390.SZ	天华新能	3.71	基础化工	连续重仓3期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
300408.SZ	三环集团	3.35	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688347.SH	华虹宏力	3.22	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
600549.SH	厦门钨业	2.81	有色金属	连续重仓3期	-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
600183.SH	生益科技	2.79	电子	连续重仓3期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300604.SZ	长川科技	2.79	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
603986.SH	兆易创新	2.75	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688048.SH	长光华芯	2.58	电子		-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
300476.SZ	胜宏科技	2.51	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
002353.SZ	杰瑞股份	2.48	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
000725.SZ	京东方A	2.46	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600176.SH	中国巨石	2.46	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688256.SH	寒武纪	2.38	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
301526.SZ	国际复材	2.26	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
688668.SH	鼎通科技	2.11	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
605358.SH	立昂微	2.0	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
688012.SH	中微公司	1.79	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.67	-35.59
交易收益		0.75
电子	49.47	-20.52	-41.49	-35.72
通信	15.24	-5.8	-38.02	-33.35
机械	6.59	-2.77	-42.07	-19.0
建材	5.89	-2.69	-45.68	-25.34
有色金属	4.22	-1.8	-42.56	-8.41
基础化工	3.71	-1.73	-46.69	-18.2
电力设备及新能源	2.14	-0.9	-41.88	-21.5
非银行金融	1.17	-0.14	-11.92	-2.06
消费者服务	0.24	0.0	1.57	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化