工银养老产业股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001171.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：赵蓓、李乾宁

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	7.71%（83.67%）	9.39%（83.67%）	-16.46%（95.41%）	23.66%（93.37%）	0.40（87.24%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.64%（78.06%）	96.72%（78.06%）	-2.57%（95.41%）	27.57%（90.31%）	3.51（89.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.24%（88.78%）	-2.81%（88.78%）	-5.24%（92.86%）	23.74%（91.33%）	-0.12（89.29%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.80%（75.00%）	3.20%（75.00%）	-10.63%（92.35%）	22.47%（93.37%）	0.14（76.53%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-0.43%（70.41%）	-0.85%（70.41%）	-11.04%（98.47%）	24.70%（92.86%）	-0.03（70.41%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.55%（86.22%）	0.55%（86.22%）	-16.46%（95.41%）	22.35%（92.86%）	0.02（86.22%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.87%（54.97%）	9.48%（54.97%）	-19.09%（93.88%）	21.16%（94.90%）	0.45（70.68%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	7.00%（56.14%）	2.30%（56.14%）	-25.03%（92.86%）	21.52%（94.90%）	0.11（60.82%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	16.33%（90.09%）	16.33%（90.09%）	-22.75%（58.90%）	31.63%（28.08%）	0.52（88.29%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.34%（36.30%）	-21.34%（36.30%）	-29.35%（59.38%）	24.07%（78.12%）	-0.89（22.60%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.44%（55.62%）	-8.44%（55.62%）	-18.65%（85.71%）	14.83%（86.21%）	-0.57（48.12%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-12.24%（60.00%）	-12.24%（60.00%）	-22.12%（72.02%）	22.90%（86.53%）	-0.53（44.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.88%（26.42%）	13.88%（26.42%）	-14.45%（86.22%）	19.42%（90.31%）	0.71（37.31%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	49.26	38.2	33.81	32.76
医疗器械	19.43	24.09	25.35	15.62
中药	2.72	1.42	1.15	0.33
CXO	4.04	7.35	7.02	3.21
生物制品	2.39	1.55	2.09	1.39
原料药	4.89	2.74	0.0	3.54
医疗服务	2.18	2.01	2.72	2.97
消费电子	0.0	1.78	2.73	5.7
药店流通	0.32	0.37	0.53	0.79
化学制剂	0.91	0.99	0.8	0.55
化学制品	1.82	0.0	0.0	1.42
自动化设备	0.96	0.0	0.0	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.08	0.0	0.0	0.0
铁路公路	0.0	0.0	0.0	0.71

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600276.SH	恒瑞医药	6.9	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
603259.SH	药明康德	6.42	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002475.SZ	立讯精密	5.7	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688677.SH	海泰新光	4.47	医药	连续重仓5期	-41.52	3.57	70.79	9.23	23.95	28.9	20.51	13.9
002653.SZ	海思科	3.57	医药	连续重仓5期	-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
688301.SH	奕瑞科技	3.47	医药	连续重仓5期	-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
300765.SZ	石药创新	3.41	医药		69.34	3.57		14.84	1288.66	354.29	-715.5	84.38
688578.SH	艾力斯	3.05	医药	连续重仓7期	-18.86	3.57	20.35	6.58	46.78	10.12	11.5	7.78
688235.SH	百济神州	2.81	医药	连续重仓9期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688617.SH	惠泰医疗	2.54	医药	连续重仓8期	47.61	3.57	29.64	8.95	23.43	14.03	16.37	12.69
300347.SZ	泰格医药	2.47	医药	连续重仓4期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
002422.SZ	科伦药业	2.41	医药	连续重仓9期	11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
002602.SZ	世纪华通	2.39	传媒		-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
301239.SZ	普瑞眼科	2.35	医药	连续重仓5期	14.11	3.57		2.16	109.59	102.39	28.15	15.68
002821.SZ	凯莱英	1.79	医药	连续重仓7期	-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
601198.SH	东兴证券	1.5	非银行金融		-3.27	-4.53	21.17	1.43	29.13
300677.SZ	英科医疗	1.47	医药		12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22
688331.SH	荣昌生物	1.44	医药	连续重仓4期	-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
688266.SH	泽璟制药	1.29	医药	连续重仓9期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
688271.SH	联影医疗	1.27	医药	连续重仓7期	11.13	3.57	43.95	3.8	35.02	38.79	19.9	14.77

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	81.67	2.82
交易收益		1.93
医药	61.25	3.18	5.2	8.34
电子	8.29	-2.6	-31.34	-35.72
基础化工	2.44	-0.31	-12.58	-18.2
传媒	2.39	-0.06	-2.72	3.34
非银行金融	2.06	0.02	1.06	-2.06
消费者服务	1.8	0.08	4.37	10.09
食品饮料	1.61	0.33	20.45	6.18
纺织服装	0.61	0.21	34.39	3.31
建材	0.57	0.07	12.82	-25.34
国防军工	0.45	-0.04	-8.77	-18.84
交通运输	0.17	0.01	8.31	9.37
机械	0.02	-0.0	-16.26	-19.0
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-17.7	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化