华银平安中国主题灵活配置 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001154.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：胡健强

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	33.71%（100.00%）	42.10%（100.00%）	-25.67%（66.67%）	34.04%（26.24%）	1.24（98.58%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.17%（4.26%）	-80.89%（4.26%）	-6.17%（21.99%）	17.98%（64.54%）	-4.50（0.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.15%（11.35%）	-80.69%（11.35%）	-13.15%（31.91%）	16.73%（79.43%）	-4.82（0.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.52%（21.99%）	-46.20%（21.99%）	-25.09%（24.82%）	26.29%（39.01%）	-1.76（13.48%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	5.07%（100.00%）	10.44%（100.00%）	-25.67%（44.68%）	40.35%（12.77%）	0.26（97.87%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	40.06%（100.00%）	40.06%（100.00%）	-25.67%（66.67%）	31.36%（31.91%）	1.28（99.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	60.25%（92.59%）	26.59%（92.59%）	-25.67%（67.38%）	24.04%（51.06%）	1.11（94.81%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	58.99%（84.03%）	16.83%（84.03%）	-25.67%（70.21%）	22.65%（60.28%）	0.74（87.39%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	7.31%（41.46%）	7.31%（41.46%）	-18.21%（51.04%）	22.53%（57.29%）	0.32（37.80%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.87%（17.71%）	-24.87%（17.71%）	-28.44%（32.38%）	20.09%（67.62%）	-1.24（11.46%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.92%（67.62%）	-5.92%（67.62%）	-25.31%（28.10%）	18.72%（19.01%）	-0.32（72.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.35%（45.45%）	3.35%（45.45%）	-18.56%（55.47%）	19.13%（69.34%）	0.17（48.76%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.14%（20.44%）	19.14%（20.44%）	-8.05%（85.82%）	12.60%（87.94%）	1.52（25.55%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
铁路公路	27.36	17.19	18.41	0.0
工业金属	12.03	16.3	14.68	2.11
旅游&服务	7.97	8.29	5.12	0.0
物流	4.05	2.88	4.23	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	24.95
全国性银行	1.04	5.95	3.94	0.0
农化工	0.0	11.31	8.64	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.0	18.1
光通信	2.4	0.0	2.03	12.53
商贸	0.82	0.0	0.0	0.0
养殖业	5.69	0.0	2.56	0.0
贵金属	3.64	3.0	0.0	0.0
其他专用设备	2.84	0.0	0.0	9.46
住宅开发	1.07	0.0	0.0	0.0
区域性银行	1.02	3.79	3.73	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	7.68	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603186.SH	华正新材	6.31	电子		-10.5	-41.11	122.13	15.22	728.69	363.06	142.2	59.31
300308.SZ	中际旭创	6.16	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688041.SH	海光信息	5.65	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688519.SH	南亚新材	5.44	电子		-35.77	-41.11	241.99	31.74	647.03	178.79	142.83	84.74
600183.SH	生益科技	5.23	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688630.SH	芯碁微装	4.84	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
688702.SH	盛科通信	4.77	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
300604.SZ	长川科技	4.6	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
002463.SZ	沪电股份	3.29	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300502.SZ	新易盛	3.21	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688981.SH	中芯国际	3.18	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688700.SH	东威科技	3.18	机械		-49.49	-22.85	179.95	14.21	216.52	243.82	119.71	76.2
688025.SH	杰普特	3.1	机械		-31.06	-22.85	131.23	19.26	118.91	70.09	72.47	45.56
300476.SZ	胜宏科技	2.61	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
688002.SH	睿创微纳	2.57	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688120.SH	华海清科	2.42	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
000657.SZ	中钨高新	2.11	有色金属	连续重仓3期	-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
603083.SH	剑桥科技	2.06	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
603002.SH	宏昌电子	2.04	基础化工		-41.87	-26.22	932.83	7.97	39.74	384.04	234.14	173.44

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.11	-15.39
交易收益		13.17
电子	64.29	-18.52	-28.81	-35.72
通信	13.1	-4.68	-35.74	-33.35
机械	10.31	-3.24	-31.39	-19.0
有色金属	2.11	-0.98	-46.45	-8.41
基础化工	2.04	-0.55	-26.85	-18.2
建材	1.26	-0.59	-47.08	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化