申万菱信多策略灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001148.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：高付

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	13.17%（97.06%）	16.14%（97.06%）	-12.95%（88.97%）	16.98%（75.74%）	0.95（99.26%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.69%（98.53%）	229.62%（98.53%）	-2.68%（65.44%）	23.60%（51.47%）	9.73（88.97%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.86%（93.38%）	39.00%（93.38%）	-5.09%（77.94%）	21.97%（50.74%）	1.77（89.71%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.73%（99.26%）	15.57%（99.26%）	-8.28%（85.29%）	16.79%（63.97%）	0.93（96.32%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.62%（97.79%）	1.25%（97.79%）	-12.64%（84.56%）	18.16%（72.06%）	0.07（95.59%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	12.04%（94.85%）	12.04%（94.85%）	-12.95%（88.97%）	15.89%（77.94%）	0.76（97.79%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	69.53%（95.59%）	30.20%（95.59%）	-12.95%（89.71%）	19.11%（55.15%）	1.58（99.26%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	105.81%（96.32%）	27.40%（96.32%）	-20.31%（73.53%）	25.49%（36.76%）	1.07（97.79%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	5.19%（42.65%）	5.19%（42.65%）	-4.24%（78.68%）	4.80%（82.35%）	1.08（61.03%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-4.08%（81.62%）	-4.08%（81.62%）	-9.95%（80.15%）	8.67%（77.21%）	-0.47（79.41%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.49%（39.71%）	-12.49%（39.71%）	-25.75%（30.15%）	19.80%（12.50%）	-0.63（52.94%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	33.25%（99.26%）	33.25%（99.26%）	-20.31%（32.35%）	37.02%（3.68%）	0.90（87.50%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	34.55%（66.91%）	34.55%（66.91%）	-9.30%（78.68%）	17.60%（47.79%）	1.96（76.47%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
物流	13.88	15.7	10.66	17.84
家居&服饰	11.2	10.59	6.05	5.92
安防	7.14	8.28	8.46	8.97
电力燃气	8.29	0.0	0.0	0.0
保险	1.92	0.0	8.35	8.98
自动化设备	0.0	2.17	7.82	8.84
食品	3.26	4.62	7.8	1.38
创新药	6.4	0.0	0.0	0.0
行业应用软件	0.0	0.0	0.0	0.0
工业软件	1.37	0.0	0.0	0.0
黑色家电	0.0	3.24	5.82	7.1
教育营销	1.85	4.05	1.51	2.75
半导体设计	1.3	0.0	4.89	0.0
住宅开发	4.61	0.0	0.0	3.74
非住宅地产	0.0	0.0	5.01	8.38

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601318.SH	中国平安	8.98	非银行金融	连续重仓2期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
002415.SZ	海康威视	8.97	电子	连续重仓5期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
688169.SH	石头科技	8.84	机械	连续重仓3期	19.01	-22.85	17.35	1.72	9.06	20.05	15.73	10.7
002468.SZ	申通快递	8.5	交通运输	连续重仓5期	-4.74	4.96	14.01	1.98	84.64	25.42	16.28	10.3
001914.SZ	招商积余	8.38	房地产	连续重仓2期	9.79	-3.76	12.86	0.78	-25.47	33.31	4.07	3.03
688696.SH	极米科技	7.1	家电	连续重仓3期	50.19	1.05	34.48	1.55	-32.6	73.32	25.02	14.85
603518.SH	锦泓集团	5.92	纺织服装	连续重仓4期	2.54	-1.91	9.95	0.64	-5.03	19.97	7.73	7.48
600233.SH	圆通速递	5.34	交通运输	连续重仓5期	10.29	4.96	11.13	1.53	46.98	11.93	11.71	7.17
603019.SH	中科曙光	5.3	计算机		-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
601156.SH	东航物流	4.01	交通运输		15.62	4.96	9.4	1.27	4.39	2.34	8.44	4.57
600048.SH	保利发展	2.9	房地产		15.33	-3.76		0.29	-208.68	652.94	68.21	47.07
601688.SH	华泰证券	2.82	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
600861.SH	北京人力	2.75	消费者服务		2.62	2.56	8.21	0.99	-34.5	10.0	4.01	2.73
300119.SZ	瑞普生物	1.32	农林牧渔		12.06	11.05	17.09	1.45	-11.76	25.53	12.93	10.03
300973.SZ	立高食品	1.15	食品饮料	连续重仓3期	0.37	7.5	14.84	1.7	-14.2	8.35	10.69	5.81
600383.SH	金地集团	0.85	房地产		4.74	-3.76		0.21	-91.03	122.78	19.25	8.15
600073.SH	光明肉业	0.23	食品饮料		11.16	7.5		0.93	-245.45
688820.SH		0.11	电子		-50.96	-41.11	365.93	18.74
688797.SH		0.08			-70.12		433.25	37.37
301666.SZ		0.07	电子		-40.75	-41.11	22134.34	107.18

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.72	10.85
交易收益		3.08
交通运输	17.85	1.97	11.05	9.37
房地产	12.12	2.26	18.6	6.18
非银行金融	11.8	0.83	7.0	-2.06
电子	9.2	-0.28	-3.09	-35.72
机械	8.92	1.26	14.13	-19.0
家电	7.1	2.01	28.34	1.47
纺织服装	5.92	0.82	13.86	3.31
计算机	5.3	-1.58	-29.71	-13.46
消费者服务	2.75	0.15	5.57	10.09
食品饮料	1.38	0.12	8.96	6.18
农林牧渔	1.32	0.22	16.49	15.44
有色金属	0.02	-0.0	-8.25	-8.41
电力设备及新能源	0.02	-0.0	-15.63	-21.5
医药	0.01	-0.0	-18.25	8.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
汽车	0.0	0.0	0.56	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化