华商量化进取混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001143.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：邓默

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.89%（24.19%）	-15.37%（24.19%）	-35.17%（13.29%）	29.69%（17.09%）	-0.52（31.77%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.36%（38.92%）	-68.59%（38.92%）	-8.17%（28.80%）	43.27%（28.80%）	-1.59（46.84%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.99%（44.30%）	-70.72%（44.30%）	-13.73%（38.61%）	34.06%（30.38%）	-2.08（55.38%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.48%（17.41%）	-48.54%（17.41%）	-22.15%（28.48%）	28.47%（25.63%）	-1.70（23.42%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.29%（26.85%）	-41.28%（26.85%）	-35.17%（11.39%）	33.04%（15.82%）	-1.25（47.99%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.73%（25.19%）	-11.73%（25.19%）	-35.17%（13.29%）	27.60%（20.57%）	-0.42（33.08%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.59%（43.24%）	7.98%（43.24%）	-35.17%（13.61%）	25.85%（21.20%）	0.31（28.83%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	11.30%（17.71%）	3.66%（17.71%）	-35.17%（16.14%）	26.80%（20.25%）	0.14（16.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	12.34%（62.81%）	12.34%（62.81%）	-25.11%（8.22%）	32.14%（1.37%）	0.38（46.28%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.88%（0.68%）	-34.88%（0.68%）	-36.70%（4.22%）	23.48%（19.28%）	-1.49（7.53%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.76%（10.24%）	-17.76%（10.24%）	-27.25%（10.44%）	15.59%（26.37%）	-1.14（10.84%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.44%（21.43%）	-0.44%（21.43%）	-21.56%（30.74%）	31.11%（15.15%）	-0.01（21.98%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.26%（60.61%）	33.26%（60.61%）	-16.38%（12.27%）	20.86%（18.77%）	1.59（46.32%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	6.11	4.63	4.69	23.38
LED及其他	3.36	3.49	4.31	9.11
消费电子	3.45	2.32	3.05	1.96
通用设备	1.73	1.26	0.54	1.03
工业金属	2.76	3.65	3.69	3.79
电池环节	3.46	3.52	3.49	0.57
行业应用软件	2.35	3.23	3.47	0.72
电网设备	1.27	1.45	1.44	1.91
光通信	1.25	1.79	1.21	9.81
计算机设备	1.86	0.9	0.92	0.13
PCB	1.55	1.52	0.67	4.49
游戏影视	2.76	3.78	2.24	0.35
教育营销	2.93	2.61	2.97	0.47
环保综合	1.22	1.04	1.32	1.27
SAAS	2.39	1.82	1.96	0.21

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688766.SH	普冉股份	4.48	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
688409.SH	富创精密	4.22	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
688519.SH	南亚新材	3.58	电子		-35.77	-41.11	241.99	31.74	647.03	178.79	142.83	84.74
001309.SZ	德明利	3.24	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
688498.SH	源杰科技	3.22	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300475.SZ	香农芯创	3.1	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
300323.SZ	华灿光电	2.99	电子	连续重仓3期	-58.38	-41.11		4.99	33.23
300613.SZ	富瀚微	2.94	电子		-13.46	-41.11	86.56	6.43	168.7	28.65	-5.87	6.42
688110.SH	东芯股份	2.89	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
688536.SH	思瑞浦	2.76	电子		-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
601869.SH	长飞光纤	2.62	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
300620.SZ	光库科技	2.58	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
001339.SZ	智微智能	2.43	计算机		-37.22	-14.55	140.97	14.25	168.99	125.36	56.84	39.31
300184.SZ	力源信息	2.4	电子	连续重仓2期	-38.23	-41.11	74.98	4.82	173.36	228.94	119.26	68.86
603083.SH	剑桥科技	2.33	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
688400.SH	凌云光	2.12	电子		-26.21	-41.11	91.65	5.56	522.84	-220.88	-50.68	26.08
300548.SZ	长芯博创	2.12	通信		-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
688390.SH	固德威	0.94	电力设备及新能源		-54.82	-28.69	99.75	9.27	902.49	768.84	166.3	86.21
688372.SH	伟测科技	0.84	电子		-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
688432.SH	有研硅	0.61	电子		-9.71	-41.11	237.54	11.25	13.43

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.55	-24.86
交易收益		-2.5
电子	49.28	-19.07	-38.7	-35.72
通信	11.13	-2.56	-23.03	-33.35
计算机	4.77	-0.69	-14.53	-13.46
机械	3.96	-0.2	-5.16	-19.0
有色金属	3.76	-0.17	-4.4	-8.41
医药	3.44	0.42	12.32	8.34
电力设备及新能源	3.28	-0.58	-17.64	-21.5
基础化工	3.09	0.3	9.85	-18.2
电力及公用事业	1.49	-0.01	-0.91	2.94
国防军工	1.37	-0.35	-25.54	-18.84
传媒	1.23	0.18	14.51	3.34
汽车	1.03	-0.04	-3.41	-5.86
交通运输	0.71	0.06	8.03	9.37
食品饮料	0.57	0.09	16.23	6.18
商贸零售	0.51	0.04	8.06	8.23
银行	0.46	0.09	19.27	16.76
房地产	0.37	0.06	16.51	6.18
建材	0.35	-0.02	-5.58	-25.34
建筑	0.33	0.03	7.62	-0.95
钢铁	0.32	0.05	15.71	-1.44
农林牧渔	0.25	0.01	3.73	15.44
家电	0.24	-0.04	-15.96	1.47
非银行金融	0.23	-0.0	-0.66	-2.06
综合金融	0.14	0.02	11.05	6.95
石油石化	0.1	0.01	13.36	14.36
煤炭	0.07	0.01	20.06	18.67
轻工制造	0.06	0.0	5.93	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化