前海开源国家比较优势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001102.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：曲扬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.51%（32.11%）	-18.44%（32.11%）	-29.74%（54.59%）	24.42%（63.76%）	-0.76（24.31%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.05%（85.78%）	69.53%（85.78%）	-1.39%（89.91%）	14.60%（88.53%）	4.76（87.16%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.11%（76.15%）	-38.75%（76.15%）	-8.35%（73.39%）	17.54%（82.57%）	-2.21（48.62%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.49%（69.72%）	-32.56%（69.72%）	-16.32%（75.23%）	17.10%（80.28%）	-1.90（36.70%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.15%（56.42%）	-34.74%（56.42%）	-22.65%（72.94%）	24.30%（70.18%）	-1.43（30.73%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.58%（35.78%）	-12.58%（35.78%）	-29.74%（54.59%）	23.37%（60.55%）	-0.54（33.03%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-4.36%（17.43%）	-2.21%（17.43%）	-29.74%（55.05%）	20.34%（70.18%）	-0.11（16.51%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-9.93%（14.68%）	-3.45%（14.68%）	-29.74%（59.17%）	19.97%（77.98%）	-0.17（13.76%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-11.29%（4.13%）	-11.29%（4.13%）	-29.51%（2.75%）	28.01%（20.18%）	-0.40（9.17%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.14%（19.27%）	-29.14%（19.27%）	-34.89%（17.43%）	25.57%（18.81%）	-1.14（34.40%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.26%（19.72%）	-21.26%（19.72%）	-32.00%（12.39%）	16.15%（24.31%）	-1.32（23.85%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.84%（46.33%）	0.84%（46.33%）	-16.86%（57.34%）	19.49%（76.61%）	0.04（46.33%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.08%（13.30%）	13.08%（13.30%）	-11.18%（72.02%）	16.99%（68.81%）	0.77（14.68%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	9.18	9.1	5.18	0.0
电池环节	9.92	9.01	9.63	12.56
贵金属	18.31	15.08	11.33	0.0
石油开采炼化	5.9	3.6	4.23	0.0
工业金属	4.84	17.02	15.94	0.0
运营商	0.0	0.59	1.77	0.0
半导体设备	0.0	0.0	4.04	26.99
创新药	11.07	5.25	5.18	0.0
中药	0.0	0.0	5.07	5.86
保险	0.0	15.95	11.83	0.0
农化工	3.86	9.57	0.35	7.11
医疗器械	2.98	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	0.0	0.0	10.53
半导体设计	6.31	0.1	0.28	8.31
被动元件	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	9.07	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688012.SH	中微公司	8.19	电子	连续重仓2期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300604.SZ	长川科技	8.0	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688256.SH	寒武纪	7.31	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
000408.SZ	藏格矿业	7.11	基础化工		0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
002371.SZ	北方华创	6.85	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300308.SZ	中际旭创	6.7	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601918.SH	新集能源	6.6	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
000423.SZ	东阿阿胶	5.86	医药	连续重仓2期	6.43	3.57	16.52	2.96	9.08	10.27	7.76	5.47
002536.SZ	飞龙股份	4.13	汽车		-15.28	-8.77	107.56	8.12	-48.86	72.74	28.62	19.55
300432.SZ	富临精工	3.49	汽车		-29.72	-8.77	67.8	7.26	21.73	183.9	108.86	54.57
300502.SZ	新易盛	3.27	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688072.SH	拓荆科技	2.19	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688120.SH	华海清科	1.76	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688019.SH	安集科技	1.26	基础化工		-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
300373.SZ	扬杰科技	1.02	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
603678.SH	火炬电子	1.01	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
603986.SH	兆易创新	1.0	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002837.SZ	英维克	0.93	机械		-44.22	-22.85	210.1	30.47	1.28	130.19	65.5	45.51
300776.SZ	帝尔激光	0.73	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.65	-15.46
交易收益		4.38
电子	36.37	-12.65	-34.78	-35.72
通信	10.53	-4.08	-38.75	-33.35
电力设备及新能源	9.88	-2.34	-23.71	-21.5
基础化工	8.37	0.0	0.06	-18.2
汽车	8.24	-1.78	-21.57	-5.86
煤炭	6.6	2.41	36.48	18.67
医药	5.86	0.34	5.79	8.34
非银行金融	2.42	-0.28	-11.43	-2.06
机械	2.14	-0.92	-43.09	-19.0
国防军工	1.01	-0.52	-52.17	-18.84
电力及公用事业	0.53	0.11	21.33	2.94
计算机	0.47	-0.08	-16.75	-13.46
有色金属	0.22	-0.05	-24.74	-8.41
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化