宏利改革动力混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：001017.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：陈旭东

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.98%（62.45%）	-5.99%（62.45%）	-32.87%（19.62%）	33.03%（8.23%）	-0.18（71.12%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-9.92%（3.48%）	-93.38%（3.48%）	-14.49%（2.85%）	66.69%（3.48%）	-1.40（56.96%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.49%（2.85%）	-92.03%（2.85%）	-23.58%（2.85%）	50.33%（2.85%）	-1.83（69.94%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.62%（16.46%）	-48.88%（16.46%）	-32.87%（5.06%）	42.48%（2.53%）	-1.15（56.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.26%（53.36%）	-31.65%（53.36%）	-32.87%（17.41%）	39.44%（6.01%）	-0.80（81.54%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.43%（52.63%）	-5.43%（52.63%）	-32.87%（19.62%）	30.18%（9.18%）	-0.18（62.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	9.37%（24.32%）	4.58%（24.32%）	-32.87%（19.62%）	23.39%（35.76%）	0.20（19.37%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	1.69%（10.29%）	0.57%（10.29%）	-32.87%（23.42%）	23.01%（43.04%）	0.02（10.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-6.62%（9.92%）	-6.62%（9.92%）	-21.54%（23.29%）	23.98%（19.18%）	-0.28（10.74%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.73%（52.05%）	-20.73%（52.05%）	-29.95%（30.12%）	21.59%（34.34%）	-0.96（57.53%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.55%（44.58%）	-8.55%（44.58%）	-19.71%（37.91%）	12.76%（56.04%）	-0.67（42.77%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-6.51%（8.24%）	-6.51%（8.24%）	-20.87%（34.20%）	22.62%（54.98%）	-0.29（6.59%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.27%（16.02%）	13.27%（16.02%）	-7.29%（81.23%）	12.32%（81.23%）	1.08（18.61%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	6.01	6.09	0.6	0.0
全国性银行	3.5	6.62	1.0	0.0
工业金属	3.83	5.62	3.4	5.26
电力燃气	4.93	4.98	3.6	0.1
电池环节	2.92	2.55	4.93	8.05
商贸	4.81	5.09	1.09	0.38
创新药	3.63	4.69	6.88	0.14
保险	0.0	5.15	0.2	0.0
白色家电	0.93	2.36	1.59	0.0
底盘轮胎及装饰	5.37	4.7	1.88	0.24
通用设备	4.55	0.0	0.0	1.37
铁路公路	0.99	1.37	1.98	0.72
家居&服饰	0.58	6.51	0.0	0.0
食品	0.27	5.61	2.24	1.02
建筑	0.46	3.95	1.44	3.43

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603929.SH	亚翔集成	3.43	建筑		-59.06	-5.13	54.85	26.7	118.35	49.7	56.3	25.86
300475.SZ	香农芯创	3.28	电子	连续重仓2期	-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
688503.SH	聚和材料	2.69	基础化工		-61.87	-26.22	51.84	6.17	-49.1	93.87	36.55	21.86
688766.SH	普冉股份	2.1	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
300604.SZ	长川科技	2.04	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300857.SZ	协创数据	1.68	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
688200.SH	华峰测控	1.65	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
002497.SZ	雅化集团	1.65	有色金属		-34.41	-16.73	26.42	2.14	489.06	327.54	62.7	25.87
600499.SH	科达制造	1.57	机械		-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86
002008.SZ	大族激光	1.56	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
002384.SZ	东山精密	1.54	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300398.SZ	飞凯材料	1.46	基础化工		-55.97	-26.22	87.59	6.94	28.41	27.34	13.96	9.87
300054.SZ	鼎龙股份	1.43	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
688652.SH	京仪装备	1.43	电子		-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57
301536.SZ	星宸科技	1.39	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
688392.SH	骄成超声	1.39	机械		-47.61	-22.85	182.31	14.34	17.17	64.97	40.0	30.65
688702.SH	盛科通信	1.37	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
688002.SH	睿创微纳	1.14	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688372.SH	伟测科技	1.14	电子		-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
688127.SH	蓝特光学	1.13	电子		-48.9	-41.11	83.79	17.9	102.93	33.23	39.84	32.33

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.82	-7.55
交易收益		15.96
电子	32.51	-12.26	-37.7	-35.72
基础化工	13.47	-3.95	-29.32	-18.2
机械	10.02	-2.44	-24.37	-19.0
有色金属	8.67	-1.16	-13.32	-8.41
计算机	4.03	-0.7	-17.38	-13.46
电力设备及新能源	3.6	-0.79	-22.05	-21.5
建筑	3.43	-1.74	-50.76	-0.95
食品饮料	2.98	-0.02	-0.73	6.18
通信	2.65	-0.81	-30.78	-33.35
交通运输	2.51	0.52	20.73	9.37
国防军工	2.45	-0.43	-17.64	-18.84
汽车	2.41	-0.16	-6.49	-5.86
纺织服装	1.02	0.13	12.36	3.31
传媒	0.91	0.08	8.57	3.34
医药	0.67	0.17	25.17	8.34
煤炭	0.38	0.08	21.72	18.67
钢铁	0.33	0.01	3.19	-1.44
商贸零售	0.27	-0.03	-10.61	8.23
农林牧渔	0.21	0.0	0.98	15.44
电力及公用事业	0.21	0.0	0.31	2.94
建材	0.11	-0.01	-8.17	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化