景顺长城量化精选股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000978.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：黎海威

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.24%（65.70%）	-5.11%（65.70%）	-26.76%（40.51%）	26.80%（39.87%）	-0.19（70.76%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.69%（58.54%）	-50.84%（58.54%）	-7.11%（47.15%）	40.45%（38.61%）	-1.26（65.82%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.51%（55.70%）	-64.57%（55.70%）	-12.66%（50.63%）	31.88%（40.51%）	-2.03（59.81%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.68%（37.97%）	-36.01%（37.97%）	-21.06%（35.76%）	25.98%（43.04%）	-1.39（43.35%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.05%（43.62%）	-36.20%（43.62%）	-26.76%（38.61%）	28.71%（37.97%）	-1.26（46.31%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.90%（73.68%）	-1.90%（73.68%）	-26.76%（40.82%）	25.12%（41.46%）	-0.08（74.44%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.29%（65.77%）	12.82%（65.77%）	-26.76%（40.82%）	22.37%（44.30%）	0.57（62.61%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	33.73%（63.43%）	10.24%（63.43%）	-26.76%（48.42%）	23.27%（41.14%）	0.44（57.14%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	21.06%（81.82%）	21.06%（81.82%）	-12.19%（65.07%）	15.18%（80.14%）	1.39（87.60%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.84%（72.60%）	-16.84%（72.60%）	-22.96%（65.66%）	20.06%（52.41%）	-0.84（69.86%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.28%（46.99%）	-8.28%（46.99%）	-18.27%（46.70%）	12.21%（71.98%）	-0.68（41.57%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.75%（46.70%）	5.75%（46.70%）	-18.60%（44.16%）	26.04%（35.06%）	0.22（45.60%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.59%（58.44%）	32.59%（58.44%）	-13.32%（31.05%）	18.09%（36.46%）	1.80（60.61%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	3.55	4.65	5.3	3.87
半导体设计	3.59	3.8	4.13	6.83
券商	3.49	2.58	2.19	2.37
电池环节	1.66	4.04	3.54	3.74
创新药	3.85	3.31	3.51	2.88
航空航天兵装	3.39	2.45	2.56	2.33
电网设备	2.11	1.83	2.04	2.8
游戏影视	2.17	2.39	1.98	1.13
自动化设备	2.15	2.35	2.72	2.76
军工电子	1.9	2.24	2.22	1.94
医疗器械	1.35	1.31	1.41	1.08
通用设备	1.42	2.08	2.38	2.53
光通信	1.23	1.82	1.63	3.17
PCB	2.31	1.35	1.37	2.11
消费电子	0.77	1.79	1.86	1.98

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688498.SH	源杰科技	1.14	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300857.SZ	协创数据	1.03	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
300223.SZ	君正股份	0.99	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688347.SH	华虹宏力	0.98	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
300475.SZ	香农芯创	0.97	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
300604.SZ	长川科技	0.78	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
002851.SZ	麦格米特	0.78	电力设备及新能源		-44.19	-28.69	634.94	10.84	-24.02	187.16	94.03	57.58
002008.SZ	大族激光	0.76	机械	连续重仓2期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
002281.SZ	光迅科技	0.72	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
002138.SZ	顺络电子	0.72	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
688002.SH	睿创微纳	0.72	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688120.SH	华海清科	0.7	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
002409.SZ	雅克科技	0.7	电子		-57.81	-41.11	106.13	13.43	18.7	33.34	16.81	12.46
002436.SZ	兴森科技	0.65	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3
002185.SZ	华天科技	0.59	电子		-27.43	-41.11	90.88	4.06	109.26	-46.44	16.47	14.27
002517.SZ	恺英网络	0.59	传媒		-7.38	1.28	16.03	3.42	34.62	18.43	9.34	6.21
300395.SZ	菲利华	0.56	国防军工		-42.46	-18.55	145.92	13.85	41.95	63.53	41.19	30.98
688578.SH	艾力斯	0.56	医药		-18.86	3.57	20.35	6.58	46.78	10.12	11.5	7.78
300054.SZ	鼎龙股份	0.55	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
688777.SH	中控技术	0.52	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.68	-15.94
交易收益		-0.78
电子	24.62	-8.42	-34.2	-35.72
基础化工	6.8	-1.51	-22.15	-18.2
机械	6.61	-1.73	-26.15	-19.0
医药	5.97	0.49	8.19	8.34
电力设备及新能源	5.39	-1.17	-21.78	-21.5
有色金属	4.45	-0.3	-6.8	-8.41
通信	3.82	-1.46	-38.26	-33.35
计算机	3.5	-0.44	-12.47	-13.46
国防军工	3.31	-0.69	-20.81	-18.84
非银行金融	3.18	-0.18	-5.72	-2.06
汽车	2.51	-0.26	-10.5	-5.86
电力及公用事业	2.12	-0.09	-4.38	2.94
传媒	1.91	0.04	1.99	3.34
交通运输	1.34	0.15	11.2	9.37
石油石化	1.32	-0.05	-3.68	14.36
煤炭	1.15	0.22	18.95	18.67
建材	1.04	-0.21	-20.3	-25.34
钢铁	0.97	0.0	0.45	-1.44
食品饮料	0.97	0.1	10.25	6.18
轻工制造	0.82	0.04	4.41	-1.11
房地产	0.73	0.08	11.51	6.18
建筑	0.67	0.07	11.03	-0.95
农林牧渔	0.55	0.01	1.94	15.44
纺织服装	0.47	0.04	9.44	3.31
家电	0.45	0.01	2.62	1.47
银行	0.35	0.05	13.48	16.76
商贸零售	0.35	0.0	0.38	8.23
消费者服务	0.23	0.06	26.0	10.09
综合	0.03	0.0	1.76	5.25
综合金融	0.01	0.0	12.38	6.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化