招商医药健康产业股票 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000960.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：李佳存

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	41.23%（99.49%）	51.82%（99.49%）	-22.58%（63.78%）	40.59%（12.24%）	1.28（98.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.69%（97.45%）	321.90%（97.45%）	-4.38%（70.92%）	71.03%（7.65%）	4.53（92.86%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.34%（26.53%）	-68.15%（26.53%）	-17.73%（15.31%）	54.65%（7.14%）	-1.25（53.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	13.97%（100.00%）	67.64%（100.00%）	-21.21%（29.08%）	50.36%（4.08%）	1.34（99.49%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	28.16%（99.49%）	64.59%（99.49%）	-21.21%（41.33%）	46.63%（6.63%）	1.39（98.98%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	29.85%（99.49%）	29.85%（99.49%）	-22.58%（65.82%）	37.62%（13.78%）	0.79（98.47%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	51.87%（92.67%）	23.23%（92.67%）	-22.58%（87.24%）	31.72%（45.41%）	0.73（90.58%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	25.65%（83.04%）	7.96%（83.04%）	-35.74%（37.24%）	32.07%（30.61%）	0.25（81.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-7.38%（20.72%）	-7.38%（20.72%）	-27.67%（19.18%）	30.07%（41.78%）	-0.25（20.72%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.75%（49.32%）	-19.75%（49.32%）	-30.34%（51.88%）	28.37%（35.00%）	-0.70（54.11%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.75%（36.25%）	-12.75%（36.25%）	-28.83%（20.57%）	18.15%（48.28%）	-0.70（36.25%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-21.16%（10.86%）	-21.16%（10.86%）	-31.08%（11.92%）	33.64%（12.95%）	-0.63（24.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	15.91%（31.09%）	15.91%（31.09%）	-14.82%（84.18%）	23.13%（71.43%）	0.69（34.72%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	42.8	28.67	35.19	40.99
医疗器械	16.54	19.89	13.48	8.17
生物制品	16.73	14.41	15.45	12.94
CXO	4.63	12.73	19.39	22.92
化学制剂	5.26	8.18	3.18	0.0
原料药	3.49	1.52	1.57	2.09
中药	0.73	0.0	0.0	0.0
医疗服务	2.69	2.84	0.0	0.0
药店流通	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制品	0.0	0.0	0.0	0.89
农化工	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.0	0.0
计算机设备	0.0	0.0	0.0	0.0
塑料	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.01	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	10.04	医药	连续重仓9期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002821.SZ	凯莱英	9.99	医药	连续重仓9期	-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
300347.SZ	泰格医药	8.02	医药	连续重仓9期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
300759.SZ	康龙化成	6.51	医药	连续重仓4期	32.28	3.57	31.38	3.23	23.99	21.68	19.05	13.21
688131.SH	皓元医药	6.37	医药	连续重仓3期	-10.98	3.57	82.25	6.42	-8.38	29.99	22.93	18.45
688202.SH	美迪西	6.03	医药	连续重仓3期	-0.87	3.57		5.54	62.22	72.69	22.51	13.25
688114.SH	华大智造	5.82	医药	连续重仓9期	22.4	3.57		3.0	47.96	48.8	13.45	8.78
688293.SH	奥浦迈	5.72	医药	连续重仓7期	39.89	3.57	87.63	1.94	271.97	87.0	68.68	45.21
688710.SH		5.24	医药	连续重仓3期	20.77	3.57		4.05	-35.46	286.86	122.32	72.39
603127.SH	昭衍新药	5.1	医药	连续重仓3期	18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
301080.SZ	百普赛斯	3.41	医药	连续重仓9期	83.5	3.57	46.86	3.08	19.33	30.38	23.92	17.96
688046.SH	药康生物	2.93	医药		14.31	3.57	62.11	4.51	74.87	21.38	24.36	16.7
688073.SH	毕得医药	2.36	医药	连续重仓9期	9.29	3.57	29.14	2.45	30.68	28.5	20.48	14.24
688575.SH	亚辉龙	2.35	医药	连续重仓8期	16.44	3.57	160.72	1.85	-56.58	63.92	15.77	10.28
688076.SH	ST诺泰	2.29	医药	连续重仓9期	1.64	3.57	27.49	2.83	-51.28
301393.SZ	昊帆生物	1.52	医药	连续重仓3期	-9.54	3.57	61.74	2.96	-24.02	56.54	23.02	18.71
688690.SH	纳微科技	1.43	基础化工	连续重仓3期	-11.66	-26.22	101.8	8.89	107.24	45.19	42.5	29.21
688179.SH	阿拉丁	0.89	基础化工		-41.84	-26.22	93.78	7.62	76.98	43.98	34.34	24.36
603456.SH	九洲药业	0.71	医药		17.77	3.57	18.64	1.38	-9.94	34.69	7.55	7.12
688758.SH		0.65	基础化工	连续重仓3期	2.14	-26.22	66.27	6.61	82.17	4.7	32.17	25.05

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.36	33.97
交易收益		5.83
医药	85.02	28.37	33.36	8.34
基础化工	2.98	-0.08	-2.66	-18.2
电子	0.31	-0.13	-43.82	-35.72
机械	0.03	-0.0	-16.26	-19.0
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化