国联国企改革混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000928.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：郑玲

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	8.47%（92.57%）	10.33%（92.57%）	-7.62%（99.43%）	9.46%（100.00%）	1.09（98.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.93%（61.14%）	111.97%（61.14%）	-0.38%（92.29%）	6.44%（92.86%）	17.39（82.03%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.21%（86.29%）	44.60%（86.29%）	-1.67%（95.14%）	7.38%（95.43%）	6.04（96.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.88%（88.86%）	11.86%（88.86%）	-2.67%（97.71%）	6.41%（98.29%）	1.85（95.69%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	3.10%（95.43%）	6.32%（95.43%）	-7.01%（98.29%）	8.76%（100.00%）	0.72（97.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	7.36%（85.14%）	7.36%（85.14%）	-7.62%（99.43%）	9.00%（100.00%）	0.82（97.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.67%（86.98%）	13.43%（86.98%）	-7.62%（99.71%）	8.89%（100.00%）	1.51（99.70%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	42.12%（89.51%）	12.52%（89.51%）	-15.27%（82.57%）	11.72%（97.43%）	1.07（98.03%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	12.20%（60.95%）	12.20%（60.95%）	-20.89%（25.56%）	22.91%（27.82%）	0.53（58.57%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.19%（36.09%）	-21.19%（36.09%）	-28.09%（38.23%）	20.98%（40.27%）	-1.01（41.35%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.60%（86.01%）	-1.60%（86.01%）	-12.45%（85.90%）	10.16%（89.74%）	-0.16（84.64%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.20%（73.72%）	14.20%（73.72%）	-14.91%（56.85%）	16.30%（77.26%）	0.87（76.28%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.63%（39.07%）	13.63%（39.07%）	-4.32%（98.57%）	7.81%（98.29%）	1.75（77.26%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
出版电视	9.16	11.32	8.12	7.52
建筑	4.8	5.05	2.39	4.35
电力燃气	10.84	5.22	4.38	1.87
铁路公路	6.71	5.16	8.51	6.52
显示面板	7.7	6.14	2.31	3.02
医疗器械	3.62	5.04	3.5	1.37
白酒	0.23	6.78	6.21	6.83
白色家电	6.14	0.0	0.0	2.76
轨交设备	1.98	3.13	0.0	2.37
工程机械	0.0	0.0	0.0	0.0
创新药	2.01	1.69	2.19	4.12
化学制剂	0.98	0.0	0.0	0.0
区域性银行	0.0	1.88	3.24	4.72
商贸	0.0	2.57	2.21	2.01
工业金属	3.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601900.SH	南方传媒	4.76	传媒	连续重仓5期	25.34	1.28	9.36	1.05	10.93	6.08	3.65	2.26
600519.SH	贵州茅台	4.46	食品饮料	连续重仓3期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601117.SH	中国化学	4.35	建筑	连续重仓5期	-4.92	-5.13	6.84	0.65	8.89	8.95	5.07	3.38
000001.SZ	平安银行	4.33	银行		13.9	16.96	4.53	0.43	-0.09	1.05	1.68	1.51
002966.SZ	苏州银行	3.23	银行		32.76	16.96	5.68	0.61	6.96	3.8	4.83	3.56
002557.SZ	洽洽食品	3.23	食品饮料	连续重仓3期	1.0	7.5	22.19	1.83	-20.89	25.38	8.88	5.34
000550.SZ	江铃汽车	3.05	汽车	连续重仓3期	1.28	-8.77	11.46	1.16	-13.16	34.04	13.41	11.96
000100.SZ	TCL科技	3.02	电子	连续重仓5期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
002415.SZ	海康威视	2.93	电子		0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
600125.SH	铁龙物流	2.79	交通运输	连续重仓2期	3.33	4.96	12.28	0.85	11.58	14.2	6.74	4.64
000719.SZ	中原传媒	2.76	传媒	连续重仓9期	13.18	1.28	8.49	0.94	11.71	6.53	3.18	1.79
000651.SZ	格力电器	2.76	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
600079.SH	ST人福	2.72	医药	连续重仓3期	20.5	3.57	14.1	1.38	47.83
601006.SH	大秦铁路	2.58	交通运输		9.65	4.96	16.03	0.56	-17.15	13.49	3.87	2.4
603198.SH	迎驾贡酒	2.37	食品饮料	连续重仓3期	39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
601766.SH	中国中车	2.37	机械		26.72	-22.85	11.05	0.85	-9.76	1.63	3.78	2.3
600694.SH	大商股份	2.01	商贸零售	连续重仓3期	11.04	1.8	10.02	0.57	-6.49	7.19	4.31	3.58
300662.SZ	科锐国际	1.95	消费者服务		11.19	2.56	9.61	1.45	37.72	9.38	12.18	9.07
600674.SH	川投能源	1.87	电力及公用事业	连续重仓4期	25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
002100.SZ	天康生物	1.54	农林牧渔	连续重仓3期	27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	66.97	7.93
交易收益		-0.9
食品饮料	11.29	1.4	12.43	6.18
银行	9.05	2.3	25.39	16.76
传媒	7.52	1.64	21.82	3.34
交通运输	6.52	0.51	7.84	9.37
电子	5.96	-0.68	-11.42	-35.72
医药	5.48	0.81	14.71	8.34
建筑	4.35	0.0	0.05	-0.95
汽车	3.06	0.25	8.12	-5.86
家电	2.76	0.24	8.78	1.47
机械	2.37	0.56	23.61	-19.0
商贸零售	2.01	0.24	11.87	8.23
消费者服务	1.95	0.57	29.03	10.09
电力及公用事业	1.87	0.45	24.06	2.94
农林牧渔	1.54	0.34	21.73	15.44
煤炭	0.57	0.18	30.8	18.67
基础化工	0.36	0.03	7.31	-18.2
房地产	0.17	0.03	16.32	6.18
非银行金融	0.13	-0.01	-9.82	-2.06
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化